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3月以来，国际上最热点的话题之一，莫过于俄罗斯遭受制裁。这会给中国乃至全球高净值人群的 离岸规划 和 境外资产 带来怎么样的冲击和影响？
在近日举办的第九届FOA家族办公室论坛上， 美国SEC注册规划顾问、美国跨境税务专家David 聚焦这一话题，针对一些具体的问题做了分析与解答，并给出了应对建议。
1.
Q： 新加坡罕见站队释放了什么信号？
这次让不少人在意的是， 长期保持中立的瑞士、新加坡这些传统离岸地区，在俄乌冲突上做出了罕见的站队决定 ，即宣布对俄罗斯实施制裁。其中，新加坡是近两年里华人家族去的最多的地方之一。
新加坡对于俄罗斯的制裁， 主要在两方面，一个是贸易，一个是金融。 金融是大家比较关注的，因为任何在制裁名单上的人的资产在新加坡都会被冻结。
不过，目前并没有看到新加坡给出了针对俄罗斯的制裁人员和实体名单，不确定是不是还在制定中，而新加坡过去的制裁名单大都是跟着联合国一起出来，因此这也增加了不确定性。
华人普遍担心和关注的，是资产是否存在被冻结或充公的风险，这种制裁一般是需要特定名单的。 从国际金融机构的角度来看，比如一家离岸的信托公司或者在境外的银行，大部分机构后台的合规系统，都会把联合国或美国提出的制裁名单输入其中。
Q： 金融机构到底有没有责任去执行美国或所属地提出的制裁？
一家金融机构到底要不要执行制裁， 关键取决于机构和制裁地区是在哪里。
举例来说，美国的制裁从理论而言，只适用于美国人或美国公司，他们如果碰触到美国制裁名单上的人或实体，是有责任去执行美国制裁的法规的。但很多离岸的信托公司、离岸银行、离岸保险公司，即使和美国没什么关系，也会把自己当作一个美国实体来执行美国的制裁。所以从实践来看， 大部分发达国家或者主要离岸地，当他们看到美国的制裁名单时，一般都会主动回避。
之前在开曼有过一个案例，即开曼的金融机构执行了美国的制裁，当地法庭也支持了金融机构服从美国制裁的决定。有的客户在法庭上要求*翻推**认定，但历史上成功*翻推**的案例并不多。
2.
Q： 中国人把钱放在瑞士、英国，甚至美国等欧美国家还安全吗？
详细查看这次制裁发起方制定的制裁名单就会发现，这次属于“ 雷声大雨点小 ”，即实际在制裁名单上的人物类型和数量其实比较少。
需要注意两点：第一，其实美国并没有针对所有俄罗斯人实行制裁，目前的制裁名单只限于400多名俄罗斯的核心政治人物和寡头富翁们。第二，欧盟在4月出台了针对所有俄罗斯人的制裁措施。也就是说，如果任何信托的委托人或受托人里有俄罗斯人的话，根据欧盟的新法规要求，欧盟成员国或者相关的金融机构是必须要在5月15号之前退出的。
目前看来，美国作为此次制裁的主要牵头人，实际上的制裁措施比欧盟还要宽松。
Q： 一旦资产被制裁，就失去了资产吗？
有一个定义需要明晰， 即制裁的资产被冻结，不等于资产所有权被转移 ，而只是限制了原来的控制人对于资产的控制和使用，并没有发生资产的过户。 当然也有个别的例外 ，比如这次受到制裁的俄罗斯的亿万富豪们，他们的一些游艇和不动产被冻结就被计划着拿去拍卖。但是对于金融账户，他们在过去的几十年里都没见过金融账户被冻结后被转移的情况。
Q： 到底什么样的资产或账户会涉及黑名单？
比如一名俄罗斯富豪在黑名单上，而他是一家企业的小股东，那么这家企业会否涉及黑名单？
企业的最终受益所有人一般遵守两个原则， 一是资产的所有权比例 ，国际常见比例是25%以上，实际操作时根据每个国家的不同标准来； 二是控制权 ，也就是说即使这个人不是股东，但他作为公司董事完全控制资产的所有运转，那么也会被认定为最终受益所有人。
因此，一些富豪在操作的时候，会刻意避免让自己成为企业25%以上的股东，尽可能通过拆分以降低自己的股权比例。
对于信托来说，它的受益所有人跟传统的公司的概念有所不同。大部分受托人或者是金融机构在识别时，会把信托所有的委托人、保护人、受托人、受益人都认定为它的受益所有人，而不论比例多少。所以从这个角度来说， 如果你是信托的参与方之一，25%的比例限制就并不一定能保护你，这是大家要注意的 。
很多俄罗斯富豪都有其他国家的护照或者双国籍，有的甚至放弃了俄罗斯国籍，这种时候到底属不属于被制裁对象？
在实践中，只要在制裁名单上，个人是什么护照或国籍并不影响制裁本身的执行。
3.
Q： 对于设立了离岸信托的客户，制裁将有什么影响？
第一个层面，即信托的受托人，因为这是直接的客户。 一般受托人成立信托的时候，就需要对客户的身份进行尽调，避免碰上黑名单。
第二个层面，是信托下如果开设了银行账户，那么银行本身也要去识别信托内的资产来源是什么。如果这个银行账户开在了需要执行制裁的国家，那么银行会根据自己的法规要求去识别来源，一旦碰上黑名单上的人，就会对信托资产进行冻结或限制。
第三个层面是信托的对外投资。信托账户的钱过了银行这一关，但用于投资了一个基金，比如一个在开曼的基金，那么这个开曼基金的合伙人和行政管理人也会对信托的实际出资人进行识别。
因此，鸡蛋不要放在一个篮子里。 上述提到的受托人、银行、投资标的如果都放在一个国家的话，风险将会非常大。当这个国家的法律法规出现变化时，就可能对你造成很大的影响。
Q： 俄罗斯富豪都有哪些应对制裁的措施？
举一个很有名的例子，俄罗斯富豪乌斯马诺夫，身价超百亿。他过去惯用的办法， 一个是离岸信托与离岸架构 ，用多重架构去持有资产，这时候因为涉及到多种法律，即使下面资产被制裁被冻结，也不能被制裁方轻易占有或充公。这就是架构的好处，它不一定能完全规避被制裁，但是有可能从法律角度让别国政府去冻结或者占有这些财产时，遇到很大的障碍。
这位富豪的另一个办法，就是避开最终受益所有人的判定 ——美国的标准是持有50%以上股权，这很宽松，是比较容易达到的。还有些俄罗斯富豪设立了不可撤销信托。但这个办法在欧盟于4月15日专门针对信托做了大补丁后已经不好用了。
在过去的一两个月里， 很多俄罗斯富豪都把资产放到了其他国家，最常见的就是迪拜。 而这次迪拜保持了中立。
艺术品和壳公司也是他们常用的办法 ，即由富豪出钱买艺术品，艺术品则归壳公司所有，再将壳公司所有权转移到不在制裁名单的亲戚手下。由于壳公司只持有艺术品，并不持有银行账户，因此会相对安全。
Q： 制裁带给普通人的风险大吗？
这次制裁，给大家造成了不小的心理冲击，但是从实践来看， 如果你的身份并不敏感，制裁本身对于一般人而言并没有多大风险。 比如美国对伊拉克、伊朗等国家制裁了那么多年，但是普通伊朗人、伊拉克人在美国的账户并没有任何问题，也不影响他们的日常生活。在很多国家，私人资产还是可以获得很好的保护的。
在这次制裁事件中， 需要警示两点：第一，不要假设传统中立离岸地一定中立 ，比如瑞士这次就放弃了中立。在未来国际形势下，之前的种种承诺都不一定会兑现。
第二，关于离岸资产的规划，建议从中心化架构转型为平行架构。 其中，银行账户要分布在不同的国家，投资资产也要分布在不同的地区，并且这些架构与平行架构之间最好也不要有过多关联。分散出去的成本会增加，但是风险也会降低。
和 CFW 聊一聊
1 俄罗斯富豪遭受制裁，全球资产规划受到一定的冲击和影响，对此你如何看待？
2 面对制裁事件所带来的资产风险，还有哪些应对手段？
3 除了本期话题之外，你还想了解哪些专业知识或相关话题？
联系CFW或给我们留言，我们的专家顾问团为你答疑解惑。
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撰文 小七 饶思嘉