上周（3月20日到3月24日）A股市场多数上涨，市场情绪回暖。上证指数上涨0.5%，深指数证上涨3.2%，创业板上涨3.3%。成长和题材板块继续发力。传媒、计算机、电子、电力设备及新能源等行业领涨，钢铁、建筑、石油石化、交通运输、电力及公用事业等行业出现回调。
多项数据显示复苏加快。第一财经报道，随着中国疫情防控进入新阶段，经济社会恢复常态化运行，经济复苏按下了“快进键”。近期多项数据显示经济正在加快回暖，从生产端看，工业用电量稳中有升、制造业PMI创新高；从消费端看，餐饮收入、人流、物流等指标回升，印证线下消费整体复苏；从投资端看，挖掘机销量、工程机械开工率、水泥发运量、新开工项目等指标提升，投资保持良好势头。
两部门：研究支持消费基础设施发行REITs。证监会3月24日消息，证监会近日发布的《关于进一步推进基础设施领域不动产投资信托基金（REITs）常态化发行相关工作的通知》提出，研究支持增强消费能力、改善消费条件、创新消费场景的消费基础设施发行基础设施REITs。优先支持百货商场、购物中心、农贸市场等城乡商业网点项目，保障基本民生的社区商业项目发行基础设施REITs。另据国家发改委同日发布的消息，国家发改委近日印发的《关于规范高效做好基础设施领域不动产投资信托基金（REITs）项目申报推荐工作的通知》明确，进一步提升基础设施REITs项目申报推荐的质量和效率，促进基础设施REITs市场平稳健康发展。
一季度基建投资增速或达10%。挖掘机作为基础设施建设的“标配”，是反映基础设施建设的风向标。近日出炉的央视财经挖掘机指数显示，2月份我国各项基础设施建设稳步推进，全国各类工程机械设备平均开工率为53.77%，继续保持加速态势。其中挖掘机作为项目开工信号，一直处于高开工状态，2月份挖掘机单月平均开工率为57.47%，超过今年1月的54.79%。在业界看来，这表明我国新一批重大基建项目陆续展开。不仅如此，在资金方面，财政支持的力度加大。日前财政部公布的数据显示，1～2月全国一般公共预算收入同比下降1.2%，增速较去年底明显回落，但支出明显加快、“前置发力”特征显著，基建是主要发力方向。
游戏版号核发进度超预期，供给改善有望提升行业增速。中国证券报报道，近期，国家新闻出版署在一周之内相继核发2023年进口游戏版号和3月份国产游戏版号，这在以往并不多见。游戏大厂方面，腾讯、网易连续5个月获得版号。品类层面也有突破，在最新一期版号明细中出现传奇类游戏的身影，版号审核对于内容题材边际放宽。相关公司加快了发行节奏，部分新品上线后取得了亮眼成绩。业内人士表示，版号常态化发放已经得到确认，国内游戏市场供给侧问题基本得到解决，今年行业增速有望进一步提升。
历史性突破！注册制主板新股即将申购。中国基金报报道，随着首批主板注册制新股询价陆续启动，最新询价结果也新鲜出炉。数据显示，两只率先完成询价的主板注册制新股发行市盈率分别为29倍、37倍，历史性突破了核准制下23倍市盈率限制，首批市场化定价的主板打新也进入了“新时代”。多位公募人士对此表示，主板注册制新股发行打破23倍市盈率限制后，发行定价更加充分、准确，一定程度上可能影响上市新股涨幅，预计首批主板注册制新股或难出现科创板新股开市首日大涨的局面。同时，全面注册制下将更为凸显机构投资者专业优势和估值定价能力，更好突出上市公司内在价值，为新股发行市场创造更加理性的市场化环境。
受海外风险事件的扰动，短期A股市场虽然出现震荡整理。但中期向好趋势并未发生逆转：1）目前宽基指数估值基本处于合理区间，从股权风险溢价指标来看，权益资产性价比依然占优；2）1-2月的经济数据显示居民消费和房地产投资增速明显改善，验证经济整体呈现回升势头，A股企业盈利有望逐步上行。3）3月美联储加息25个基点符合市场预期，议息会议暗示本轮加息周期或接近尾声。欧美银行业风险可控，海外扰动对A股市场的影响或将逐渐减弱。行业配置方面，继续关注疫后复苏的消费、医药以及TMT中存在业绩预期改善的细分领域（如半导体、消费电子等）；主题方面，关注中国特色估值体系及国资国企改革相关板块。
1.ChatGPT拉动AI服务器需求提升，多相电源供电方案增量显著
2023年初以来，ChatGPT的月活用户实现1亿突破、谷歌发布对话型AI系统、微软将ChatGPT接入Bing搜索、OpenAI发布支持多模态输入的GPT-4、微软发布植入GPT-4技术的Copilot等行业标志性事件接连发生，拉开AIGC大时代序幕。AIGC大模型的训练和推理需要大量的高性能计算（HPC）算力支持，对AI服务器需求提升。多相电源产品在AI服务器中单机价值增量显著，GPU算力升级进一步推动量价齐升。
点评：AI服务器与通用服务器主要区别在于AI服务器配备4/8颗GPGPU，以满足高性能计算需求。多相控制器+DrMOS组成的多相电源解决方案是GPU的主流供电形式。高算力GPU产品功率的提升对DrMOS的数量、性能带来了更高需求，服务器领域多相电源产品市场空间也将充分受益于服务器GPU的产品迭代和性能升级。
2.“绿电”与“绿氢”灵活转换！我国首次实现固态氢能发电并网
3月25日，国家重点研发项目固态氢能发电并网率先在广州和昆明同时实现，这也是我国首次将光伏发电制成固态氢能应用于电力系统。固态储氢，与目前的气态和液态储氢方式不同，它是在常温下，通过氢气与合金发生化学反应，让氢原子进入金属的空隙中储存，储氢的压力是2~3兆帕，升高合金的环境温度就可以释放氢气。据介绍，固态储氢最大的优点就是简单高效，就好比做一个能量的大蓄水池，可以把光伏、风电等不稳定的发电量高密度存储起来。在广州，这项技术还可以升温释放高压氢气，为新能源汽车加氢。
点评：固态储氢技术由于其高密度、高安全性的特点，其应用已从大规模运输、储能向更多的应用领域发展。在科技部近期发布的2022年度项目申报指南中，固态储氢被纳入到了多个重点专项规划中。同时，国家顶层规划和多数地方政策均将固态储氢纳入技术攻关目录。在政策和标准“*管双**齐下”的情况下，固态储氢的发展确定性增强。
3.国内首个量子计算知识产权联盟成立
3月23日，由百度和北京量子信息科学研究院牵头发起，国内首个“量子计算产业知识产权联盟”正式成立。首批成员单位共计8家，涵盖了从量子硬件，包括超导、离子阱、光量子，到量子软件、量子应用等量子计算全产业链。北京量子院量子计算执行部长徐洪起强调，量子信息科技具有高门槛、高投入、高风险特点，同时也是高回报，1台100个逻辑量子比特的量子计算机的计算能力，大于现在全球所有经典计算机的计算能力。全球已有40多国家制定顶层量子战略，竞争十分激烈。
点评：量子计算被誉为新一轮科技革命的战略制高点，能够在众多关键技术领域提供超越经典计算机极限的核心计算能力，在新材料研发、生物医疗、金融分析乃至人工智能领域将发挥重要的作用。目前，包括中国、美国等在内的多个国家均已加速布局，行业发展提速。根据BCG测算，未来15-30年有望创造4500-8500亿美元的市场价值。
1.证监会发布通知，进一步推进基础设施领域REITs常态化发行相关工作，研究支持增强消费能力、改善消费条件、创新消费场景的消费基础设施发行基础设施REITS。
2.证券业协会要求进一步规范证券公司APP一键打新”功能，包括完善风险信息提示优化APP选择功能设置，细化新股申购页面提示。
3.中国发展高层论坛2023年年会：中国是世界经济恢复发展的推进器稳定锚，是国际金融安全的避风港。
4.IMF：2023年中国对世界经济增长的贡献率将达到三分之一。
5.国家发改委主任郑栅洁：加快发展数字经济。
1.25日的人民日报刊文《人工智能产业化应用加速》，其中提到，华为云盘古药物分子大模型可以实现针对小分子药物全流程的人工智能辅助药物设计。
2.工业和信息化部、自然资源部下达今年第一批*土稀**开采、冶炼分离总量控制指标较上年同批分别增长19.05%和18.31%，北方*土稀**占据了全部轻*土稀**增量指标。
3.我国延长煤炭零进口暂定税率实施期限。
4.我国首次实现固态氢能发电并网，“绿电”与“绿氢”灵活转换。
5.长三角家禽产业协作联盟正式成立。
6.我国首座深远海浮式风电平台将出海。
7.公积金新政成各地促楼市标配：*款贷**额度提至百万元，多孩家庭可再上浮。
1.中重科技：申购代码732135，发行价17.8元，市盈率29.01倍，申购上限2.7万股，主营智能装备生产。
2.登康口腔：申购代码001328，发行价20.68元，市盈率36.75倍，申购上限1.7万股，主营口腔护理用品。
1.中国石化：2022年净利同比降6.89%，拟向控股股东定增募资不超120亿元
2.寒武纪：公司不直接从事人工智能最终应用产品的开发和销售，尚未与百度就“文心一言”项目开展相关合作
3.密尔克卫：控股股东拟增持1000万元-1500万元公司股份
4.富春股份：目前在海外AI大模型的开源算法基础上搭建本地化AI应用工具，AI绘图工具已在部分在研项目应用
5.德龙激光：拟10.8亿元投建新能源高端装备项目并设立项目公司
6.双枪科技：股东拟合计减持不超过5.43%公司股份
7.沃格光电：股东拟合计减持不超2.16%公司股份
8.康冠科技：2022年净利同比增64%
9.中国太保：2022年净利同比降8.3%，拟每股派1.02元
10.新华制药：2022年净利同比增长18%
11.招商银行：2022年净利润1380.12亿元，每股现金分红1.73元
12.兖矿能源：2022年净利润同比增长89%，拟10派43元送5股
13.中国船舶：拟7亿元收购中山广船国际船舶及海洋工程有限公司51%的股权
14.紫金矿业：2022年度净利润同比增长27.88%，拟10股派2元
15.四川黄金：2022年净利润同比增长29.83%，拟10派2元
16.东阿阿胶：2022年度净利润同比增长77.1%，拟10股派11.6元
17.涪陵榨菜：2022年净利润同比增长21%，拟10转3派3.8元
18.芯原股份：2022年净利润同比增长455%，将于3月28日取消特别标识U
19.光大银行：2022年净利润同比增3.23%，拟10派1.9元
20.西部矿业：2022年净利润同比增长18%，拟10派14元
21.江西铜业：2022年净利润同比增6.36%，拟10派5元
22.创业环保：中标5.7亿元克拉玛依市南郊污水处理厂特许经营项目
23.大禹节水：预中标1.09亿元高标准农田改造提升项目
24.华仁药业：拟定增募资不超过13.4亿元
25.圣达生物：拟定增募资不超过5亿元
