​疫情当前，绝大多数人的账本都在由厚变薄。

往日爱美的女孩们要么就无法出门，要么戴口罩出门。可如果大家都不买买买，究竟是谁在拉升平台的销量呢？毕竟 3.9发布的淘宝经济暖报显示：天猫38节，超2万品牌同比增长超100%，3月5日-8日，淘宝直播引导成交同比增长264%，C2M定制商品订单量定制涨了370%。

需要注意上述为整体大盘，既包括了人人都在抢购的口罩酒精消毒液，也包括了才华横溢的煮妇煮夫们开始买面粉烤箱、熊孩子们上课买平板买保鲜膜而增长的疫情新需求。

女装电商的表现，我们从上一期《9500万数据告诉你：疫情期间女装电商跌得有多惨？》，也可以看出不仅线下门店遭遇寒冬，女装电商行业也是遇冷。不少读者给三哥留言，“受疫情影响收入缩减，减少开支“；“还有房贷车贷要还“。

当然，还是有人嘴上说不要，身体很诚实。

只有洞悉口是心非的消费者，同时不随大流的人才能抓住机会。正如巴菲特所言“别人贪婪时我恐惧,别人恐惧时我贪婪“。

在行情看似全面下跌的女装电商行业里，还是出现了逆行的黑马——“女性内衣”。这莫非是大家近期谈的很热闹的“报复性消费“出现了？

老规矩，我们先来看数据。

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还记得上篇文末留下的作业吧？去年到今年女装电商行业的TOP10都发生了哪些变化？三哥重新处理了一下2020年这张图，方便大家迅速看到区别。

（黄色为新上榜品牌、红色为维持在榜且销量超过2019年，绿色为在榜但销量低于2019年）

从对比2019年的数据可以看出，能够坚守女装top10品牌榜的女装只有五家：同时还保持增长的只有优衣库、UR、veromoda、太平鸟；ONLY虽然还保持在榜，但销量已经在下滑。

某券商分析的原因是：从品牌端看，龙头公司表现明显优于行业（龙头公司供应链更高效，且多选开工率较高的顺丰物流；同时开展适度促销、包邮活动，增强吸引力）。

我们来分析一下，如何在大家都在销量下降的情况下，选出爆款，甚至一跃成为销冠的。

第一名初飒（天猫8年店）、第二名萱密语（天猫3年店），问了一圈身边的朋友，没有人听过，别说买了！甚至还有网友质疑上图是广告。

数据显示，2020年2月，初飒的销量是2019年2月top1优衣库的4倍还要多。要不是打开了他们家店铺，我都要怀疑他们偷偷卖口罩和酒精了。

这两家店主打的爆款是百元以上的连袜裤（月销量35万）和睡衣（月销量20万），尽管月销量都很高，但累计评价并不高，翻看他们的评论区，2月-3月的评论还是很少。可见，他们的爆款销量的货品采用了预售的方式。

再认真细挖可以发现，这两家店平日里卖的也是应季女装（当季的大衣、时尚套装、毛衣、连衣裙等等）。可见，选好品类及时添加符合市场需求的新品，才能实现在疫情中实现抗风险的目的。

再看优衣库的月销量排行top1女装圆领T恤，仅4.5万的月销量。当然，优衣库的SKU肯定更为丰富。

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这两匹黑马存在的更大意义是为我们另辟蹊径——挖掘出女性内衣这个垂直类目。

女装是电商中的王牌，而连衣裙通常是王牌中的王牌，当然也是红海中的红海。但这一次，情况有变！睡衣、家居服、连裤袜等女性内衣都纷纷站出来要抢女性消费领域的王冠。

自媒体“每日人物”的报道里：@宋小宝宝 一口气给家里人购置了10套睡衣，花了3000多。@stillza 近期买的最实用的衣服是家居服，保暖又可爱，正好满足宅家所需。

睡衣和家居服可能从未想过自己会打败时装、打败连衣裙，在这个春天成为人气商品。我们照例还是用数据说话。

（ps:下文数据中，女性内衣包括了睡衣、家居服、情趣内衣、袜子、文胸等子类）

可以发现，无论是普通女装还是女性内衣，相比起去年都是下降的（图中所示，连续三月环比下降），但当女装商家还在忍受相比起2019年割肉30-40%的下降的时候，女性内衣商家已经逐步开始数据接近回正了。

为啥女性内衣的反脆弱性这么强？让我们再来看看全年的数据情况。

（2020年3月数据截止3.12）

可以看到，2019年至2020年3月，女性内衣，仅有三个月，月均订单量超过了女装，那就是双11和这次疫情完整覆盖的2月，3月。

双11很好的理解。翻看官方数据可以看到，2019年双11，top3销售额的品类是服装、家用电器、家居家装。资深剁手达人都知道，女装类目里，时装季节性强，相反家居服、睡衣才是这一年一次最实惠的囤货品类。

原本这类囤货行为，一年也就一次，连双12都很难逆袭。但疫情一下改变了家居服、睡衣、连裤袜这些小透明的生存状况。长时间呆在家中，以至于家居服需求迅速提升。

因为。。。穿破了。。。

比起女装整体行情（戳这里复习），女性内衣经历了更为漫长的春节低谷期，可是一旦反弹就是三轮小高潮的涨幅。为了不在家中相看两厌，多买几套居家服也是能促进家庭和谐滴~~（正经的剁手理由！）

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回到开头的那个问题，这是“报复性消费”吗？

我们看到小范围的复苏和增长，但这确实和网上大家说的报复性消费不太一样。

大家理想中的报复性消费可能是：因为疫情防控等因素，导致这段时期消费呈现出低迷，商家生意难做，等到疫情结束之后，消费规模会触底反弹。很多企业特别是线上企业，盘算着能像17年前的阿里巴巴、京东当年那样经历“非典”之后抓住机遇，一飞冲天。

但是，“报复性消费”对于不同行业、不同市场、不同场景，体现完全不同。

对于女装行业来说，夏天各店铺就在准备冬装了，这个订单一旦下了，工厂就开始生产了，这样才能配合冬天正常销售，而疫情造成冬衣积压。等到疫情结束大家买的已经是春装甚至夏装了。这部分是无法通过所谓报复性消费回来的。毕竟随着时间流逝，这些都成为不可复制不可存留的损失，而且它们的转移补偿也常常不可能 。

而像女性内衣这样的品类，虽然在疫情期间已经有消费回升的趋势，但这很可能是以缩减未来的消费为代价的囤积而已。

另外，被大家忽略的很重要的一点是：非典时期仅北京、广州被宣布成疫区，而本次疫情是全国停摆居家隔离，很多人失去了工作，网友给三哥留言：没有收入居然还让我剁手？当大家还不起房贷车贷，稳定就业、稳定收入都受到影响下的情况下，对于未来没有良好的前景预期，可能愿意支出的只有生活刚需。

3月3日新华网客户端发布了个调查，很能说明大家当前的心态。数据显示，由于服饰和化妆品仍可从线上渠道购买，31%的市民表示支出整体维持不变，但是由于快递停运、物流周期过长等原因，整体购物体验并不好，55%的市民表示支出有所下降，其中下降超过80%的占比达到18%。

（引用来源：“新冠肺炎疫情对公众的影响”大型公益调查，共收集到来自全国一二三线城市的 2841 个样本。根据调查结果形成以下报告。报告由深圳市零售商业行业协会与深圳市万人调查股份有限公司共同发布。）

此外，一些疫情新增的刚性支出有可能取代服装这类非刚需消费。比如年轻母亲原本给自己预留的购衣剁手基金可能会被转移到给孩子买平板电脑上网课这样更急迫的事情上。刚开始恢复上网课，某平板电脑据说已经售罄，甚至因为无法打印作业，一些地方保鲜膜都被抢购一空。

市场变化之快，你永远不知道自己的竞争对手是谁。打败潮流女装的是睡衣，打印机永远想不到，干掉他的是保鲜膜。

学会如何判断把脉市场就格外重要了，跟着三哥，带你用大数据看电商。

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最后的最后，让我们再来看一眼供给侧的数据，Emm,情趣内衣供不应求哇~~~