普通家庭资产配置为什么黄金不是首选？
我们经常说有钱人的钱被PE(私募)收割了，大妈的钱被黄金收割了。这段时间黄金现在被热炒。因为美国银行现在出现危机，除了硅谷银行以外，还有好几家银行现在都处于关门这样的边缘。导致有很多富豪的钱觉得存在银行不安全了。
挪到欧洲欧洲呢。紧接着欧洲的银行瑞士信贷银行。所以大家觉得现在不管在欧洲和美国银行都是不靠谱的，也就说银行不靠谱。
黄金这种贵金属，所以像现在被各国去爆炒包括各国的外汇储备。现在好多已经抛美元开始买什么了，买黄金了。但其实好多朋友个人看到这消息之后就问我是不是可以去买点黄金，配置一下我的资产。
那我告诉大家买黄金的意义不是很大。因为黄金第一种类呢？就大家经常看到的黄金首饰。黄金首饰呢，它本质意义上还是首饰。因为做黄金大多都姓周，周大生周生生是不是。现在做黄金如果不姓周证明你不是圈子里人。但为什么说黄金饰品利润这么大呢？都被姓周的垄断了。
就是因为你买的黄金和黄金饰品之间它有很大的差价。这个加工费来说以后你在卖黄金的时候是不认的，他只按照金价来收你。所以这个首饰来说千万不要把它当成啥说我不时之需。它有很好的投资价值，因为你买的时候比金价要贵了好多。可能这上加了20%30%，所以你在卖的时候这部分要要去掉的。所以这一块是不一定能挣钱的。
第二块我们还有一些经常说黄金的各种的纪念币，不管是熊猫了还是去年的虎年了，各个银行再推各种黄金人民币。说它是不是有稀缺性，未来有升值空间呢。大爷大妈呢，其实在北京被很多收藏品公司也给忽悠过，甚至买完这种纪念币，告诉他10年以后我会回收每年年化多少钱，这些都是*子骗**，已经被抓了不少人了。
因为这种纪念币本质上是个标准化产品，生产的过程中都是几千枚上万枚，甚至几十万枚生产的。所以它不具备稀缺性，它只是一种贵金属。而且卖的时候它绝对不是按照什么，按照金价1克多少钱卖的，它都是按照一枚多少钱卖的，是金价的好多倍。所以它未来的升值空间也是很有限的。所以它只能起到纪念品的作用。而不会起到一个保值和增值的作用。
那再回到我们的黄金更本质上金条，纸黄金和ETF。这个金条买完之后大家还有个麻烦事租个保险箱去储存它。实物黄金要去储存。所以我说你这个在银行开的户比较少，不是银行VIP客户租保险柜保险箱还是很贵的。所以买完这个黄金之后放在家是很不安全的。放在银行这块要租保险箱。超级富豪来说买个几十公斤的黄金，可能还有点意义。对普通老百姓来说意义不是很大。对纸黄金来说相当于黄金的一个提货券，买它的时候是没有杠杆的。在这件事来说呢其实跟实物黄金来说好处是啥，就不用存了，不用租保险箱。但你买黄金期货来说那风险就特别大了。因为贵金属交易大多数全球上更多用期货的方式。期货老百姓用的钱是保证金，保证金有个5%-10%的一个浮动，你投的钱几乎就被交割没了。因为在这块风险还是比较大的。因为黄金属于大宗商品，它全球的变化特别大，不好掌控。所以今天很多人看黄金在上涨。过两天一个消息，黄金价格又跌下来了。所以来说呢如果是做黄金期货来说，这实际风险最大的，不仅不能保值，还让你血本无归。所以我们综合看了一圈黄金呢它的历史其实已经过去了。
从国家这个外汇储备的角度来讲，可能配置一些黄金。为什么这么看呢？就跟我们现在很多亿万富翁他要做什么呢？家族信托一样，这个因为有钱人它关注的并不是钱的增值，更关心这钱怎么保值。
最近张兰的家族信托不已经被穿透了，好多人在热议这个事。但很多人不理解啥叫家族信托。家族信托就是一个亿万富豪，一般最少是资产规模在一亿人民币，多的有的起步是要10个亿。要做家族信托办公室的门槛就跟私人银行，私人银行是600万人民币，相当于100万美金。家族信托的门槛一般是5000万人民币，到1个亿人民币是一个门槛越多越好。
大概是这样，有这么多钱之后希望能传承给子孙，但大多数子孙经常我们老百姓说富不过三代，怎么让二代三代顺利也能成为富豪呢？他就把这个钱拿出一大部分，跟原有的财产做一个所谓的隔离。隔离就成立一个所谓的信托基金，这个信托基金的实控人要发生变化就不是这个富一代了。
它要指定说或者某一第三方组织，受益人是他指定的他的子孙后代。大概是这样，就跟他原有的资产进行隔离，就相当于我把这笔钱捐出去了所有权已经不是我的了。但收益权我可以指定是谁，一般收益权是他的子孙后代。
这次张兰实际是没有把她资产真正地脱离开，也就是她的所有权并没有实际转移，她还能去支配这个所有权这个信托基金的。所以这次就被穿透了，被没收。就是大概是这样还是她的钱，所以大多数对富人来说第一步是保住自己现有的钱，保住现有的钱他未来要做什么资产配置？那资产配置第一位是啥呢？实际是啥保值而不是增值？像国家在考虑问题也一样。所以国家会买黄金，黄金其实不会增值，主要考虑它是保值，特别是像这次俄乌战争有好多俄罗斯的钱，不管存在瑞士银行还是美国银行，都被没收了。这就是未来的风险。但如果是我把这些钱存到我们自己国家的国库里面是谁都没收不了。所以这是一种安全保值的概念。
对富豪家族来说，他其实你看国外有很多这个大家族，他们啥会投一个博物馆，这个博物馆是把未来的收益权是他的子孙后代的。他这博物馆名义上也可以捐出去，但是他的收益权比如带来门票收入其他的一些衍生收入可以归于他的子孙后代。这道理也是一样的。其实这种的收益是很低的。因为很多艺术品投资，从全球角度来讲，收益不到年化的百分之一二。那为什么这么多大富豪家族都会干呢？第一是文化传承，再一个是资产的传承。这两个传承能传承下去。而其他像流动性特别好的股票了，现金了，那子孙后代很容易就把它给花掉诱惑的投资机会，一次投资失败。家族之前的积累就化为乌有了。所以黄金最重要的一个属性是啥呢？其实是保值这样的功能，而不是增值。所以你家里面如果特别有钱，黄金肯定是你配置之一。如果家庭资产说都是在几百万范围内的，那你配置黄金其实意义不是很大，因为你这时候还需要增值是你最重要的。所以从全球历史来看黄金它已经退出了历史舞台，它以前的货币属性，全球支付的硬通货，它已经被替代掉了。历史地位不存在了。它的未来它只能作为一种贵金属形式的一个存在。因为现在全球的工业化呢，生产量特别大。把它作为一个货币的支付手段来说，因为产量太有限，它已经失去了原来的一个。作为一个贵金属，它的使用场景又比较有限，价格不会有特别大的一个暴涨的空间。
大多数全球有不稳定因素的时候，它只是一个避险工具。对于普通人家来说它是个资产的保值的工具。其实我们对黄金今天的理解就是这样，