第三章 法国:金权的割据
本章导读
法国的工业革命比英国晚了两代人，18 世纪大命破仑战争使法国经济受到及创。尽管如此、法国仍远于国和美国进人了工业革命的进程，另外法国还拥有北美、印度支部洲等度大的海外殖民地资源，海外贸易也非常发达;本国雄厚的储蓄和资本成为了法国工业革命时代要资金来源:法国金融资本主义发展模式介于荷兰与英国之间，而明显有别于德国与美国模式。19纪。私人银行业仍是法国金融业的主导力量，股份制银行从19后私人银行展开空前激烈的竞争。
在法国历史上，主要的银行家族分成两大势力集团;一派是所谓清教徒银行家。他们多数来自瑞士这些家族从1。国大命幕积。革命展脱离他们的控制时他们又开始支持拿破仑掌权以便
恢复社会秩序”。拿破以同意他们建立法兰西银行作为自己上台的对价，纵容他们全面控制法国的金融系统。1811破好战政策和独行的执格违背了银行家们的利益时，他开始秘密联络波旁王朝的后裔，进行复辟。这些家族包括米腊博(Mirabmd马利特(Mallet)、霍廷梅(Hotttnguer)等。银行家们在法国和瑞士的势力一直延续到现在。2009年，美国政府与瑞士激烈争议的所谓秘密账户问题，其目标直指米腊博等家族。
另外一派金融势力就是19世纪初崛起的犹太银行家族，其中最主要的家族包括罗斯柴尔德。福尔德(Fould)、斯登(Stem)、沃尔姆斯(Worm)等。在这些犹太银行家族中，还有极少数皈依了基餐教他们包括贝列拉家族(Perelre)和海涅冢族(Heine)。在犹太银行家的内部也存在敬烈的竞争，其中主要是罗斯柴尔德为核心的私人银行体系与贝列拉、福尔德代表的法国动产信贷银行这一股份制创新的机式之争。
围绕着银行家族之争同时展开的是法国政权更迭、对外战争、思潮涌动和革命频起。19世纪的法围远比英国动荡，远比德国多元，远比美国精致。在经历了种种光荣与梦想，失败和耻辱之后。金权冲了重重阻力，逐渐成为法兰西帝国命运的主宰者。
法国大革命幕后的瑞士银行家族
“我虽然将要死去，但绝没有犯过任何指控我的罪行。我宽恕造成我死亡的人，我还要析求上帝，在我的鲜血抛洒之后，在法国的土地上再也不要流血了。”
-法王路易十六在断头台前的最后一句话
当17世纪初英国开始在美洲新大陆建立殖民地时，法国波旁王朝还偏安欧洲一隅。等法国醒悟过来货币战争2 -121
动电期号护维对、它经比英国晚了好几十年，目是法国追赶速度很快，在18世纪的大部分比期，法国
8市377年，国海外植民地的贸易总额增长了10倍。 (通学部师的增长建度调至超过了英国，从面积累了后来工业革合时代宝费的原始资本。据统计、从
加英国发街的蓝汽机、纺织机械、矿山采指、生铁冶炼等技术陆续传到法国之后，法国的工业革合
省尹游格造张优的发明对工业革命的促进意义不可忽视。 安关地出参了。尽管英国是欧洲工业革命的旗手，主要技术输出国，但法国在这一进程中也额有贡献
苏予贸路和工业发展所形成的金融改革进程在法国被约翰·劳(1671-1729Jokm Law)1718-1720年的“金融创新”*局骗**所打断，银行、纸币、股票等名词让法国人延续半个世纪都厌恶不已。在很长一段时间里，金融在法国成为*子骗**的代名词，本土的法国人基本放弃了从事金融业的念头。由于缺2
其债务利率高达8.5%-10伤，是英国的2倍。 金融工具和强大的金融市场支撑，路易十四常年不断的兵武就只能靠严苛的税收和成本高品的外债，
到180年国家的务已经占国家税收的一半以上。1774年倒霉的路易十六登基时，面文的就是“太阳王”留下的一个烂摊子。路易十六绝非一个昏君、事实上，他性格温良谦厚，在一个即将出孩子的社会动荡前夜，他的个性软弱，意志不坚，宽不足让人民念好，严无法使权贵让步，注定了他必将以想出收场。从某种意义上讲，他的处境与明朝末代崇祯皇帝颇为类似。随着国家财政的日益恶化。加之不合理的税务制度，使得民怨裁道、贵族不满，而新生的资产阶级在财大气粗之余，对封建贵族宗教劳力的权力垄断早已忍无可忍。法国社会的三大势力集团:贵族与宗教传统权力核心、新兴的资阶级和平民都在慎愤不平中将怒火聚焦于法国政府，路易十六已被架在了即将爆发的火山之上。
法国人不重视金融，而路易十六的外债日益严重，这就给瑞士、意大利、荷兰和德国的外来银行家装面出了一个金融权力的真空。瑞士日内瓦等地的清教徒银行家族就是其中最突出的一群。他们来到巴禁、围绕着让王室绝望的债务提供各种“解决方案”。由于这些瑞士银行家财大气粗，屡屡帮助皇室解决紧急难题，为路易十六所倚重，逐渐把持了法国的金融话语权和财政改革决策权。
路易十六陷于财政困境焦头烂额，不得已起用了“外来的和尚”奈克(Jacques Necker)担任财政部长。这个奈克也是瑞士清教徒银行家，他利用在瑞士银行家族圈子里的影响力，募集到了解决燃眉之急的款项。这种借款的性质，同今天某些商人相互拆借的行为差不多。由于是近乎高利贷的短期融资，瑞士银行家族圈子期待的是一笔回报丰厚的快钱投资，而法国宫廷贵族的开销实在太大，财政短期无法扭转赤字状态。这可急坏了银行家们，眼看“快钱”就要变成。“漫钱”，说不定“慢钱”还会变成“死钱”，这些人投进的可是自己的身家性命，耽误不得。无奈之下，奈克决定进行“休克改革”。他首先取满了宫廷贵族的部分特权，并削减了他们的俸禄，然后大刀阔斧对税收进行了彻底改革，税负从“人了税”改为“土地税”，拥有大量土地的贵族将被征收重税。不幸却并不意外的是，这显然动了权贵们的奶酪。贵族们群起*攻围**奈克的改革。奈克赌上的可是自己和圈子里众多银行家族的身家性命，一看不妙。情急之下在1781年向社会公布了权贵们的开销清单，这一重磅*弹炸**立刻震惊了法国社会。经过伏尔泰卢梭等人长期自由主义思潮熏陶的法国公众当即炸了窝，对权贵的愤怒演变为对皇室的敌视。
奈克也因为处事操切而下台。其后法国又历经4任财政部长，财政恶化意加严重了。路易十六无奈有在1788度。时法国已在社会动荡危险的前夜，巴黎的市民和新兴合资产除线与传统权费的矛盾日益激化，危机一触即发。另一厢，放贷的银行家们已经将砝码移向了“三级设会”，希望他夺取财政、税收和政府预算的控制权，以便能收回巨额*款贷**。各方都预备亮牌，新兴的庆国城市资产验级手中积聚了日益雄厚的财富，对权力分享的欲望已经从渴望发展到逾不及待，而封建贵族和教会却高高在上，完全漠视甚至是敌视一必然的趋势，加之长期过度税负的压力，使处于另一端
的平民阶层早已民心思变，1789 年法国的局势俨然干柴期待着烈火。 17896月，徒有“三级会议被与会者改为“国民议会”，并且自行规定拥有税收权。
月，国民议会又自行改名为“国民制宪议会”。惊恐万状的路易十六开始调集队向巴黎和凡尔赛宫章结，试图控制失控的局面。7月14日，愤怒的平民爆发了革命，并且攻占了巴士底狱。换着全法国爆发了农民*动暴**。8月，制会议发了具有世界意义的《*权人**与公民权利宣言)。10月易十六*动暴**
早民抓获。
在瑞士银行家们的大力推动下，10月，罗马教廷规定的禁止高利贷的律条被废除了，银行家放贷公
汽纸币(Asgnats国显转银行家*款贷**终于有了着落。 辆额利息被正式合法化了。11月会议宣布收全国教会的土地12月土地为即-128·货币战争1+2+344全集17931头39岁。据在临死前留下回肠荡气的一句话:虽然将要死去，但绝没有犯过任向指控我的服行，我定想造成我死亡的人，我还要祈求上帝，在我的血围酒之后，在法国的上地上得也不要流出了。从895中战之外，法国经历了25争资技战争播发，500多万人的生命化为灰烬，工商业数，通货膨胀严重，法国工业革合物推迟了近30年，英国对法国形成了绝对的战略优。从此，法国的国力再也没有超过英国。法国大革4
行家
的政治和经济代价无疑是沉重面高品的。
法兰西银行:“雾月*变政**”的投资回报
尽管法国的对外故争和后来的大革合带来了动荡纷扰的政治和经济大环境，但巴黎作为欧洲大陆包一颗明珠，始终像磁石一殷吸引若周围国家的富豪和那些渴望成为富豪的人们。法国是欧洲思想解放证动的发源地，关主教对其他实裁的追害逐步减轻，非天主教的人们可以获得完全的公民权，这一切对在欧洲深受宗教压遭的清教健和优太银行家具有看无法抗拒的吸引力。法国皇室和对外战争对金钱的餐需求，创造出一个金融家前所未有的留险天堂，从皇室债券的承销到*队军**物资的供应，从教会土地的买
卖到法国货币的投机，从本国汇集贴现到英国票据周转，在其中大获其利的银行家族逐渐形成了所调 府
“高特银行家面子”(HaueBano)。他们的核心成员是那些在破“雾月*变政**”的
瑞土银行家族。高特银行”家族们在拿装仓上台之后，得到了惊低的回报。拿破仑以授权“高特银行”家族建法法国期一家私有中央银行--扶兰西银行作力执政上台的对价，将法国的金融命脉交到了瑞士的银行族手中，在整小19日配上半叶，两特银行家们几乎垄断了法兰西银行的董事会席位。工业革命在法国的扩张过程中，高持银行家起到了关键性的作用，他们从金融上垄断着整个法国的矿产、冶金、纺织、运
输等行业的发展。 册
在法兰西银行的章程中，只有200个最大的股东拥有投票权。整个法兰西银行发行了182500股，每股的票面价值是1000法部。在它3万多个股东中，拥有投票权的200个股东有资格选出12名意事会成员。在200个最大的股东中，有78位公司或者机构股东，122个个人股东。但是如果详加分析，可发现这200名股东，基本上是属于同样一帮人，就是控制着法兰西银行的44个主要家族。而且这些家照所拥有的席位范可以继承的，在这中间有三个家族的席位在一百年之中一直保持不变，他们就是马利特米盟博和罗斯荣尔德。
在瑞士银行家族中，最为突出的佼佼者是马利特、霍廷格和米腊博家族。
1557年，马利特家族逾随欧洲著名宗教改革领袖加尔文(JohnCalvin)来到瑞士的日内瓦，在商业和银行业领域发家致富。1709 年，25岁的伊萨克·马利特(L80，8.(3Mallet)从瑞士来到巴黎，他表日内瓦的银行家族们到法国急切地寻我金融业的发展机会。经过70多年的苦心经营。马利特家族在法国已成为银行业的巨头，即便是在大革金时代，马利特家族银行照样营业。1799，他儿子桂罗(Geillnmnel其策破发动“雾月*变政**”。拿破仑上台之后，马利特被拿破仑封为男爵，在法兰西银行董事会排第三把交椅，直到1826。后的儿子、孙子、重孙子继续坐在这把交椅上直到1936年兰银化利特家族是法兰西银行从头尾把持董事会位置的唯一家族，时间跨度长达136年之久!
排在马利特家族之后的是瑙士清教徒银行家族霍廷格家族。霍廷格家族在瑞士也是名门望族，出过几位政府部长。1784年康德霍格(ealConred)来到巴黎。他先在一家银行做学徒，后不开了自己的银行，同时作为瑞士苏黎世银行家的法国代理，主要业务就是向法国皇室提供债务解决方案和融资服务。霍廷格与法国大革命的早期领袖过从甚密，其中就包括后来权倾朝野的塔列(17alleyrand)议员。在“雅各宾派*政专**”下的“恐怖统治”时期，霍廷格跟随塔列朗*亡流**美国，1798年回到巴黎重新操持他的银行生意。后因策划资助拿破仑*变政**有功而受封为男爵，同时进人法兰西银打董事会。霍廷格家族在法国金融界、商业界和实业界的巨大影响力一直持续到今天。
后来陆续加人高特银行家圈子的瑞士银行家还有米腊博、安地斯、奥迪尔斯、维纳斯等家族，这帮人大多数也进了法兰西银行董事会。法国中央银行完全可以开一个瑞士银行家联谊会。法国政局历经拿破仑、路易十八、查理十世、路易·菲利普、拿破仑三世的变迁，中间包括1815波旁王朝复辟，1830货币战争2·129
EL片事余，188三*变政**1870法兰西第三共和国建立在如的收
目，士分支的影响力一直持续到今天，成为清教徒银行家族中的代表人物。 ，成士银行家们居然稳坐法国中央银行董事会，成为金融不倒前，实在是耐人寻味，特别是米留
求展深持者密细的生意往来，垄断着法国银行系统的资金与信贷。 9瑞徒银行家族逐渐建立起一张庞大的金融网络，他们继续与瑞上本土的银
德国20国府强烈求瑞士银行公开秘密账户应与国际
行家族的百年内战有关。
垄断被打破:犹太银行家族的崛起
高特银行家圈子里的另一大分支就是1780来续国的犹太行家族。与瑙上银行家
和社会地位上升势头迅猛，逐渐形成了与瑞士银行家族分庭抗礼之势。 比，他们在法国起步较晚，但发展势头惊人。犹太银行家在法国大革命中获得了平等的公民权后，财富
福尔德、贝列拉、罗斯荣尔德家族构成了法国犹太银行家族的核心。
福尔德家族是14营务从为国外的犹太家族银行代理，扩展到经营政府债券的利息收取。福尔德开始发大财是在大革命期间，他先是在1790法国命政府发行的以土地为括押的新纸币上大搞投机，然后积极参与买卖教会土地，从而赚到第一桶金。
福尔德极其擅长拉关系，他同许多德国的犹太商人和银行家建立起稳固的朋友关系，并成为他们在法国的代理人。老福尔德的儿子阿希勒·福尔德(AchilleFould)在政界和金融界异军突起，将家族的响力继续发扬光大。
阿希勒在接管家族生意之后涉足政坛，1842表进地方议会。18482月爆茶金中，他谨慎地支持革命派，并以金融影响力资助随后成立的临时政府。此后不久他又发表了两个小册子反对纸币。终拿破仑三世一朝，福尔德先后4次出任财政部长，在法国的经济改革中发挥了领导作用。强烈的保守倾向使他反对自由贸易的教条，拥护路易·波拿巴的*变政**和随后建立的拿破仑三世的法兰西第二帝国。但是他也反对拿破仑三世过分打击其政敌奥尔良家族，在帝国法庭判决将奥尔良家族财产充公后，即于1852年1月25日辞去财政部长一职。但旋即被任命为参议员，不久以国务部长的身份重返帝国朝廷，任内曾主持1855年巴黎国际博览会。在1860年11月再度辞职，又于翌年11月复职，直到1867年才以垂暮之年告老还乡。在其最后一段任期内，通过谈判削减了由法国侵略墨西哥战争引起的3亿法郎短期*款贷**债务，显示了其作为一名银行家和政治家的卓越才能。
福尔德家族与贝列拉家族联手创建的动产信贷银行(CreditNobilier)对罗斯柴尔德家族形成了强大的竞争压力，成为犹太银行家内部斗争的经典战例。
贝列拉家族是19之一与罗斯柴德家族齐名，曾是罗家银行的合伙人，并师从于罗家，后来扯旗单干。虽同为犹太人，但贝列拉与罗斯柴尔德家族的德意志犹太渊源不同，他们是来自于葡萄牙和西班牙地区的塞法迪(Sephardi)犹太人，最初是从意大利文艺复兴时期西迁的一支，汇票贴现是其看家本领，自视是犹太人中的上等人，比迁移到东欧的犹太人要尊贵。
整个19世纪，贝列拉家族的顶梁柱是埃米尔和伊萨克两兄弟，他们的父亲雅各·贝列拉，手语的发明人之一，曾是路易十五的翻译。贝列拉兄弟创建了以动产信贷银行为核心的新型股份制投资银行，不仅控制了全国铁路网的重要部分，还控制了巴黎6家煤气公司、电车公司，建立了2家保险公司，重了食盐业，建立了整治巴黎市政工程的不动产公司以及专事外贸的泛大西洋公司。除此之外动产信贷行广泛投资于奥地利、俄国、瑞士、西班牙等国的铁路公司，在西班牙、荷兰、意大利等国设立动产货银行分号。通过融合兼并或财政控制，以贝列拉家族的动产信贷银行为核心组成了规模空前的大财团。成为不可一世的罗斯柴尔德家族在欧洲大陆的强劲对手。从1852后个大财团控制的银行和企业教会。每年发行的股票市值超过15亿对法经济影响之强势，不由令想到中世纪的关当然，19纪在法国最强大银行家无疑问是罗斯柴尔德家族。正是他们于1814金上支持奥尔良公园器
罗斯柴尔康乐族总国银行控制
车利普登上王位，开启了罗家在法国势力空前鼎盛的“七月王朝” 湾了拿破仑，并资助了波旁王朝复辟。1830年，罗斯柴尔德家族谢弃了波旁王物。 从1111家总资产的比例从16-130·货币战争1+2+3+4全集1836年国罗家的心领导内森去世后，法国的詹姆斯事实上成为整个家族的新掌门，其个人期达4000万法郎居法国首比霍廷格家多倍，马利特家族多20倍。此时的犹太银行家
势力已大幅超越清教徒银行家阵营
金融创新的革命
19金并非处于核心位置，私人银行影响力在很大程度上凌驾于法兰西银行之上，特别是罗斯柴尔德银行。这一状况直到1848年革会才有改变。随着革命的爆发，传统的社会权力体系遭受更大程度的摧毁，新的权力分配格局迅速形成，在
业和金融领域也是如此。 1848命之后，兰西银行纸行出巴黎范围之外，渗入外省重要工商业中心。免机
终结了法兰西银行保守的票据贴现政策，将贴现业务延展到仓单(WarchUSe:Wallant)、政府债券2三方签署的商业票据(Ihree-Signarure Commercial Paper)等领域，同时获准发行面额loo法郎的纸布这样就把法兰西银行的影响力推向了全国。紧接着是1848年3月8日成立的巴黎国家贴现银行，为巴商人提供紧急流动性以遇制巴黎商业组织大规模破产的浪潮。到1854一年巴黎国家贴现银行在政府款便下放弃半国有地位转型为一般的股份制公司，其业务内容也由为巴黎商业组织提供金融服务转向对务量易的金融服务。除了巴黎国家贴现银行以外，在法国各地也成立了76家地方性的贴现银行，主要为外地方商人提供各种商业票据的贴现服务。
19世纪初，法国空想社会主义思想家圣西门(Saint-Simon)的工业主义思想盛极一时，不少法人深受其影响。圣西门的思想以实业理论而著称，设想未来的理想制度是一种“实业制度”。在实业度下，由实业者和学者掌握社会政治、经济、文化各方面的权力。社会的唯一目的应当是尽善尽美地话用科学、艺术和手工业的知识来满足人们的需要，特别是满足人数最多的最贫穷阶级的物质生活和生活的需要。人人都要劳动，经济按计划发展，个人收入应同他的才能和贡献成正比，不承认任何人有特权。在理想社会中，政治学将成为生产的科学，政治将为经济所包容，对人的统治将变成对物的理和对生产过程的领导。由于历史的局限性，圣西门把从事产业活动的资产者看成是和工农一样的者或“实业者”，并寄希望予统治阶级的理性和善心，幻想国王和资产者会帮助无产阶级建立实业和社会主义。圣西门还就发展法国新型的金融业和改进农业经营提出了自己的主张。
对圣西门主义者和其他关心法国经济长期发展的人士来说，要在法国进行大规模经济建设，其铁路、航运、运河和大型工业企业的发展，就必须大规模建立有限责任的股份制公司，将全法国中广
等形式返还给人民大众，实现国强民富的良性循环 级的财富高效率地动员组织起来，一方面为这些建设融资，另一方面可以把经济发展所得以股息
在圣西门实业主义的理论框架下，对于金融领域的创新构想就是成立股份制的投资银行，以事统的私人投资银行模式。通过公开发行股票和债券的形式向社会公众募集私人银行无法抗衡的庞大一方面可以摆脱政府在金融方面对私人银行的依附，另一方面更有力地推动实业的发展。圣西门7米。思想和工业化主张成了第二帝国时代工业化的主导思想，对法国近代经济发展产生了重大而深远的法兰西银行势力的扩大和股份制投资银行的出现，从两个方面对传统的私人银行权力架构产生重的威胁。罗斯柴尔德家族的态度是本能地维护既得利益，坚决反对此类金融创新，并且动用一切手。来扼杀股份制银行的出现。在最终打垮了以贝列拉家族为代表的创新派之后，罗斯柴尔德家族审时度生活产生了重大影响的巴黎巴(Parbas)银行。顺应历史潮流，也开始建立自己版本的股份制投资银行，这就是在1920对经