家里出了点事，今天上午把老婆股票账户盈利和亏损不多的股票都清仓了。

没想到卖在了日内高点。

上午上证指数还在上涨，没想到收盘时却大变脸了，两市近4200只股票下跌。

3400点难迈，今年市场难做。

一

截至昨天，万得偏股年内收益再次转负。

原本预期今年是修复行情，但4个月过去，却是这般情景：

买在2800点，亏在3400点。

这句话最近很火，想必也是戳中了不少基民的心声。

为什么会这样？

因为机构重仓的3大赛道，消费、医药、新能源沦为了新三傻。

中证消费年内跌幅5%，中证医药年内跌幅3%，中证新能跌幅11%。

而助长上证指数涨到3400点的传媒、计算机、通信、建筑、保险、石油、银行，已经多年被机构低配，少人问津。

前者的助推剂是AI，后者的助推剂是*特中**估。

我的观点是消费、医药、新能源依旧是长坡厚雪的好赛道，但不要抗拒AI和*特中**估，且把它们当作主题投资。

AI和*特中**估都不是主题投资，这有数据为证。

今年一季度，万得全A的净利润增速是2%，但万得全A（除金融、石油石化）却是-6%。

这说明什么？

国内经济确实是弱复苏，且国企整体表现出更强的盈利韧性。

再看行业指数，申万计算机行业一季度净利润同比增长55%，非银金融同比65%，排在市场前列。

所以，多看看今年表现不错、且长期业绩优异、布局了AI和*特中**估的均衡型基金，如果它们的回撤超过10%-20%，

加入它们，而不是怀疑它们。

尊重市场，而不是过于对抗市场。

二

我仍然下注AI和*特中**估是今年的主线。

对于AI的布局，主要是布局了半导体。

既然错过了传媒，那就坚守还在低位的半导体。

对于*特中**估，主要布局了银行和煤炭个股。

昨天银行大涨，净值也因此涨了2个点。

很难想象，农业银行涨幅短期也能超过15%。

原本配置银行股，是因为它们股价处于低位，下跌风险相对较低，同时每年吃5%+的股息，力求图个安稳。

属于意外之财。

消费、医药、新能源、港股，我也会坚持布局，保持可控仓位，不断优化持仓，卖掉回撤大的，买入回撤在30%内的。

事实上，仍有不少基金在这轮调整中，表现出优秀的回撤控制能力。

比如何帅主要布局了医药和新能源，年内跌幅8%，但近3年回撤仍在20%内。

韩威俊主要布局了消费和医药，但年内跌幅不到3%，近3年回撤也在20%内。

还有布局了港股的肖觅，近3年回撤未超过20%。

还有主要配置了光伏和白酒的罗洋，近3年回撤也在20%内。

我为什么把回撤看得更重？

因为下跌与上涨并不对等，50%的下跌，需要100%的涨幅才能回本。

我的整体配置思路仍是均衡布局，行业占比不超过10%，单基不超过5%，力求东边不亮西边亮。

当然，为了追求市场平均收益乃至超越，以一个合适的价格买入也很重要。

不同的确定性、回撤幅度，对应着不同的仓位和加仓策略。

以前分享过，就不多说了。

三

今年的一季度很难，但一定要相信光。

敢于底部看多、高位看空，才是一名成熟的投资者。

投资并不容易，跟生活一样。

就像《漫长的季节》。

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