一、故事起源于付老师的一篇文章
《电信运营商仅还有两年好日子，为什么？》
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由来
前几天，我在文章《真正的寒冬来了，电信运营商目前是个避风港！》谈到：电信运营商目前是个避风港，但仅仅还有两年好日子。
不出所料，很多人对我的结论很感兴趣，希望解释一下。
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大背景
谈电信运营商的未来趋势，不能脱开基本面，即中国宏观经济的基本面。
这是我们电信运营商的背景或舞台。
第一点，我们正在康波周期的萧条期，2019-2030年是第五次康波萧条期。我们经常说，周期不可违，萧条期就是萧条期，全球经济进入大萧条或大衰退模式。
第二点，实体经济危机才刚刚起步。这点我不展开，实际上全球的实体经济危机才刚刚受到剧烈的影响，关闭潮才刚刚开始。
第三点，供给冲击、需求收缩、预期转弱，这是我们国家经济层面的三重压力。
第四点，大家可以看看我们的智能终端销售数据、社会零售总额的数据，这两个数据可以真实的反映大家的消费欲望和消费想法，消费正在急剧下跌！
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好日子的核心因素
2020-2022年，电信运营商好日子的核心因素是什么？我大概总结如下：
1、提速降费政策终结。2C2H的流量业务不再受到政策影响。
2、5G作用。5G对于2C的流量收入具有较大的提升作用。
3、流量竞争模式。三大电信运营商坐下来认真沟通流量竞争问题，终于不再相互下死手，破解囚徒困境。
4、2H家庭多场景。安防、大屏、智能全屋业务得到较大发展。
5、2B数字化转型。数字化转型大潮因为疫情全面加快。
6、2B政府数字化。全面治理能力的要求迫使政府进入数字化转型，全面拉动电信运营商的政企收入。
总结起来，一个是2C的政策、竞争与5G让电信运营商的流量收入稳中有升，一个是2B的政府企业数字化项目大幅拉升；一个是数字化转型大潮全面提速。
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这些核心推动要素会持续多久？
先看基本盘，就是流量。
大家都知道1929年大萧条期间的口红效应、口红经济模式，现在的3年疫情已经让我们经济层面出现了明显的口红效应，当然现在不是买口红，而是看抖音、看视频，这实际上对流量业务具有极大的拉升作用。
但是，我们2022年上半年发现5G流量增幅正在大幅下跌，为什么？
一句话：消费能力大幅下跌导致，消费能力已经到顶，然后进入逐步下跌通道。
再看数字化转型带来的红利。
这次3年的疫情期，线上化、云化、数字化浪潮大大提前，或者说远远超出我们的想象。那么，下一步还有如此的红利期？
这是我们必须思考或面对的问题。我们认为：红利期还有，但是已经大幅减弱。
其次再看政府数字化、农村数字化的发展趋势。
我们认为政府数字化、农村数字化的业务需求会进一步增加，但是受到财政收入的极大制约，换句话说，大家口袋里都没钱了。
那么，很多数字化基础设施建设就得停下来，先保民生再说。
最后看看家庭的数字化场景需求。
我们大家或可能知道一个名词：资产负债表衰退危机，这是经济大师辜朝明提出的经济想象，实际上我们已经看到家庭存款正在急剧增加，社融正在断崖式下跌。
啥意思呢？家庭、企业正在修复自己的资产负债表，不肯消费或投资。
总结一下吧，个人和家庭的消费意愿急剧下跌，正在修复自己的负债表；政府口袋里没钱，目前最大的任务是保民生，而企业的再投资意愿受到债务的全面影响。
因此，我们面对的就是这么一个经济层面、社会层面的核心情况，你说未来会如何？
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为什么硅谷巨头全面大裁员？
我们还得问自己一个问题，为什么美国硅谷巨头正在全面大裁员？这个问题的答案对我们的未来具有较大的借鉴意义。
我们知道，这些IT巨头的收入大概包括：
1、广告（Google和Facebook）
2、云服务（IBM、微软、亚马逊等）
3、智能硬件（苹果等）
4、软件服务（IBM、微软等）
但是，美国的实体经济危机已经显现，广告业务正在大幅锐减；而云服务受到无论是中小微企业还是特大型企业，也正在明显减少；对于智能硬件如苹果手机，实际上受到个人消费能力的制约，个人换机时间明显拉长。
总之，美国经济全面拉胯，这些IT巨头收入也大幅下跌，全面裁员拉开序幕！
如此而已。
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最后，给个结论！
目前电信运营商的2C业务已经影响明显，下一步是2H业务，然后是2B业务。受到滞后时间因素的影响，我们估计2B业务将在1-2年后出现明显的拐点。
供参考。
二、白犀牛通信 表示不服
1. 数字经济是当前经济发展的新动能
F老师说的经济危机、大萧条，社融暴跌，财政收入下降，企业投资意愿下滑，这些情况确实局部、阶段性地存在，那如何破这个局呢？政府拿出来一个重要的“*器武**”正是“数字经济”。
*党**的二十大报告提出“加快发展数字经济，促进数字经济和实体经济深度融合，打造具有国际竞争力的数字产业集群”的任务。数字经济的崛起与繁荣，赋予了经济社会发展的“新领域、新赛道”和“新动能、新优势”，正在成为引领中国经济增长和社会发展的重要力量。
2. 数字经济仍待做优、做强
当前，我国数字经济还存在大而不强、快而不优等问题，突出表现在四个方面：关键领域创新能力不足、传统产业数字化发展相对较慢、数字鸿沟亟待弥合、数字经济治理体系还需完善。
针对以上四个问题，在16日我国首次发布数字经济权威报告上，规划部署8大发展方向：
①集中力量推进关键核心技术攻关，牢牢掌握数字经济发展自主权。
②适度超前部署数字基础设施建设，筑牢数字经济发展根基。
③大力推动数字产业创新发展，打造具有国际竞争力的产业体系。
④加快深化产业数字化转型，释放数字对经济发展的放大、叠加、倍增作用。
⑤持续提升数字公共服务水平，不断满足人民美好生活需要。
⑥不断完善数字经济治理体系，推动数字经济规范健康持续发展。
⑦全面加强网络安全和数据安全保护，筑牢数字安全屏障。
⑧积极参与数字经济国际合作，推动构建网络空间命运共同体。
3. 谁来承担数字经济做优做强的重任？运营商可担重责！
结合当前数字经济存在的问题，以及政府当前规划的发展方向来看，算力网络是数字经济高质量发展的有效推动力。
算力网络作为数字产业化和产业数字化的重要生产力，将进一步推动数字经济与实体经济深度融合，不断提高经济社会的数字化、网络化、智能化水平，加速重构经济发展与社会治理的新模式。
那谁来承担算力网络的建设和运营呢？毫无以为是以中国移动为首的运营商，它们既有网络的优势，可弥补数字鸿沟，也有能力推进关键核心技术攻关，实现数字基础设施自主可控，此外，中央企业的身份，可确保网络安全和数据安全保护，筑牢数字安全屏障。
可以说，运营商简直是做优做强数字经济的“天选之子”。
比如，你从中国移动的整体运营架构上，你就能清楚看到运营商已经为数字经济建设做好的准备，近两年，中国移动系统打造了以5G、算力网络、智慧中台为重点的新型信息基础设施，创新构建“连接+算力+能力”的新型信息服务体系，这两个“新型”结合到一块，就跟两块相互咬合的磁铁，不断相互作用，迸发出促进社会数智化转型的动力。
4. 运营商的身份正在转变，不再是单纯的电信运营商
以前电信运营商是卖号卡、卖宽带，后来开始卖IDC、卖云，但运营商的身份仍然在演进，怎么来定义呢？我觉得这句话的描述比较贴切——“以信息网络为关键基础、以数据资源为核心要素、以信息技术为主要动力、以融合创新为重要抓手，发挥扩大投资、促进消费的“扁担效应”，支撑数字经济提速提质”。
这样的话，运营商的身份是什么？我觉得可以定义为“数字经济运营商”！
在数字经济如火如荼之际，你跟我说作为“数字经济运营商”的三大运营商未来只剩两年好日子了？我不能认同！
当然，这一切，还是要以运营商不断提高自身的技术能力、产品能力和服务
三、环球通信 来证伪
从电信运营商传统业务收入发展规律看，每到新一代移动通信技术升级换代之际，电信业务收入增幅都会出现一到两年的短暂快速下降，一旦网络完善，形成新的用户规模，业务收入增幅也会触底回升，迅速反弹。先看数据，2006年-2019年行业数据，注意红线几次V型反转！
1、对照上图，把几次发牌时间对照看下，与上面的结论就很清晰了：2009.1.7 3G牌照发放，当年电信业务收入增长3.9%；2013.12.44G牌照发放，2014、2015年，电信业务收入负增长1.6%、2%；2019.6.6 5G牌照发放，当年上半年电信业务收入负增长0.3%。
2、从过去的14年，只有三年电信业务收入增幅高于GDP增幅，从这个角度来看2022年电信业务收入增幅超过GDP增幅，你就知道这两年电信运营商发生了发生了多大的变化！
3、外行人可能找茬说，电信行业收入增幅这不是逐年下降吗？传统电信业务收入增幅下降不是电信收入下降，电信业务收入规模其实就和我国GDP一样规模已经发生了很大的变化：信息通信业规模不断壮大，电信业务收入从2012年的1.08万亿元，增长到2021年的1.47万亿元，网民规模达10.32亿，比2012年增长了83%。
4、当前，5G商用促进运营商保持收入稳健增长。5G商用三年来，运营商业务收入一直保持稳健增长，5G基建水平不断提高。今年前10个月，电信业务收入稳步增长，电信业务总量保持两位数增幅。1—10月份，电信业务收入累计完成13215亿元，同比增长8%，按照上年不变价计算的电信业务总量同比增长21.4%,运营商电信业务收入同比增长远超GDP增长水平。同时通过5G、物联网、云、AI等技术，运营商能够更加深入地服务社会、产业数字化，开启更大的市场空间。
图1 电信业务收入和电信业务总量累计增速
按照行业规律（基于传统通信业务收入)，未来三年仍然是运营商新一轮技术升级换代的增长期。值得注意的是，新一轮技术升级并不是意味着电信运营商好日子没了，而是在新的高度和平台上开启新一轮的发展。
30年前，运营商的社会地位有目共睹，不过在市场化改革之后，无序竞争过度激烈导致整个行业不被人待见。普通员工最明显的感受就是没人愿意进来，每年好不容易进几个新人，过个一年半载终于可独当一面时就能流失一半多。
而现在，三大通信运营商的未来发展会越来越好，成为大学生向往就业的企业，从去年开始，运营商已经越来越难进了，应聘报名每次都爆满，名校如云！
现在三大运营商的薪酬体系早就打破大锅饭了，总体上是薪酬和收入利润挂钩，按劳分配，多劳多得，贡献少就少得，还有划小承包等创新举措，虽然并不能做到分配的绝对公正公正，但在现有体系之下，是能够保持员工活力。最近几年，运营商也开始涨工资了，根据前三季度报告,中国移动人工成本966.76亿元,比2021年同期的874.40亿元上升10.56%，电信人工成本增加比例最高达到近11%,而移动增加的绝对值最大,达到92亿元(中国电信人工成本671.25亿元,比2021年同期的605.07亿元上升10.94%;中国联通雇员薪酬福利开支477.94亿元,比2021年同期的452.78亿元上升5.6%)。
运营商从业者或者大部分行业人士都已经认识到，运营商这些年努力转型，已经取得了明显成效：从传统的卖卡、卖宽带的营销公司变成了拥有自主研发能力的技术性公司，尤其是在云计算领域势头很猛，物联网领域也是攻城拔寨，连接数量17亿已经超过了手机用户数，而且万物互联时代这样的需求会越来越多，这是保障未来业绩高增长的基石。
我国移动通信经历了“1G落后、2G追赶、3G突破、4G同步、5G领先”的跨越式发展，现在运营商，口碑越来越好，媒体和公众已经开始重新认识通信运营商，中国移动、中国联通、中国电信终于等来了这一天，不枉这几十年来的坚持！中国通信以及三大运营商艰难地走过了数十年，吃过苦，犯过错...少一些恶意，抹黑、看衰，相信运营商未来会建设起一个更强大的5G网络。
总之，运营商只剩两年好日子了？恰恰相反！当前，运营商不断提高自身的技术能力、产品能力和服务能力，不断进行周期性技术升级，增长平稳、结构优化、质量效益提升，转型升级已经初见成功。无论说两年还是多年，作为国家队、主力军、排头兵的电信运营商，已经经历过多轮周期性转型洗礼，已经练就了更强本领，持续稳定增长的基础将更加坚实，已经有了数字业务新增长引擎，三大通信运营商的未来发展会越来越好！