6月29日，51信用卡在香港正式开始招股认购，于7月6日结束认购，并预计在7月13日在香港交易所正式挂牌上市，联席保荐人为招商证券国际及花旗银行。
但就在不久前，曾有媒体报道称，51信用卡意外遭前外包团队催收员工发布帖子投诉，并质疑该公司存在运营管理、业务、产品等诸多问题。
51信用卡发布招股公告，预期7月13日上市
据了解，51信用卡正式发布招股公告，拟发行1.19亿股，每股发行价8.50-11.50港元，每手500股，其中90%为配售，10%为公开发售，另有15%发售量调整权。
招股公告显示，51信用卡将于6月29日-7月6日期间进行招股，预期7月13日上市，股份代码为2051。
同时，有11家国内外大型券商、银行机构参与了51信用卡此次上市，其中也有腾讯的影子。花旗、招商证券国际为其联席保荐人，花旗、招商、中信里昂证券为其联席全球协调人、账簿管理人及牵头经办人，农银国际、中银国际、交银国际、建银国际、光大证券、海通国际、丝路国际等作为其联席账簿管理人及联席牵头经办人。腾讯系富途证券为其联席牵头经办人。
此外，招股书显示，51信用卡2015年、2016年、2017年的收益总额依次约为8973万元、5.71亿元、22.69亿元，复合年增长率为402.9%，与之相对应的经调整净利润分别约为-1.01亿元、0.53亿元、7.44亿元。可以说，51信用卡在3年内实现了扭亏为盈。那么，作为国内首个赴港上市的线上信用卡管理公司，51信用卡究竟是一家怎么样的公司，其又是如何扭亏为盈的呢？
51信用卡或依靠消费金融业务扭亏为盈
公开资料显示，51信用卡成立于2012年，目前的运营主体为杭州恩牛网络技术有限公司，是国内最早从事信用卡账单管理的移动互联网平台之一，业务涵盖负债管理、个人信贷、互联网理财三大板块，旗下拥有“51信用卡管家”、“51人品”、“给你花”、“51人品贷”四款核心APP。
数据显示，截至2017年12月31日，“51信用卡管家”共管理约1.063亿张信用卡，近三年新信用卡发卡量分别为50万、120万、210万张，复合年增长率为114%。
除了“51信用卡管家”，51信用卡上线了创新金融服务平台“51人品”，产品期望年化利率6.1%至10.8%，充值后资金首先进入余额帐户，同时根据人品等级自动竞购人品宝，竞购成功可享期望年化利率6.1%左右收益；用户还可自行购买人品定期、人品散标，期望年化利率6.6%至10.8%。
而“给你花”的前身是国内大学生消费分期业务开创者“99分期”，51信用卡在战略并购“99分期”后全面升级成为“给你花”APP，面向22-40岁的年轻无卡用户提供小额信贷撮合服务，现已成为51信用卡旗下个人信贷业务发展的一大流量服务平台。
“51人品贷”则是51信用卡于2017年3月独立推出的个人信用借款平台，为信用卡用户提供纯线上、*抵押无**的借款服务，最快2小时到账，最高可借10万。
事实上，即使能够获得庞大的用户群体，工具型产品在盈利模式构建上往往很容易遭遇困境。但从一个信用卡账单管理工具开始的“51信用卡”却成了一个例外。而51信用卡获得成功的原因或许是其看到了消费金融这一巨大的市场，并开辟了一条场景之外的消费金融模式，不是通过场景汇集用户需求，而是以信用卡金融生态为衔接，通过账单管理属性用户聚集，来集中开发信贷、理财等消费金融产品。
上市前夕，51信用卡所面临的挑战不少
更值得一提的是，虽然51信用卡凭借消费金融扭亏为盈，但随着监管政策等内外环境发生连串变化，51信用卡正面临着前所未有的挑战。
近日，《投资时报》报道称，有51信用卡前外包团队催收员工张平（化名）在聚投诉上发布题为《涉嫌随意克扣工资，乱改绩效等》的帖子，投诉前东家任意克扣工资、乱改绩效、剥削职员，并质疑该公司存在运营管理、业务、产品等诸多问题。
张平所在外服公司杭州三茅人力资源服务有限公司也表示，该公司外派51信用卡的催收员工，近期确实流失较大。“51信用卡想要上市，所以绩效方案想做得更合理。但改革后一些催收员工可能需要付出更多努力，才能拿到跟以往相同的收入。”
而针对此投诉，51信用卡相关部门回复称，“该投诉与事实严重不符。”相关信息显示，张平在职期间绩效中上，并未受到处罚，亦无扣发奖金情况，其绩效发放方式与公司对全员公布的绩效方案一致。有关人士表示，其反馈的克扣工资、乱改绩属于不实指控，已向公安机关报案并向其寄送了律师函。
不管该前员工的投诉是否属实，但值得注意的是，在临上市前，51信用卡似乎出现了大幅减资和股东退出现象。
其中，境内运营主体杭州恩牛网络技术有限公司大幅减资约三分之一，包括北京京东金融科技控股有限公司等在内多个核心股东退出。不过，该部分股东减资和退出的原因，或许主要是为了从国内主体中退出进而通过境外主体持股，满足港股上市的合规需要。
业内人士认为，虽然随着上市脚步的临近，51信用卡所面临的挑战也在增多，但不出意外的话，其成功上市已是板上钉钉。可需要注意的是，就目前而言，全球的股市似乎都不太太平，包括港股。据悉，不久前，线上消费金融服务提供商维信金科在港交所挂牌上市，虽然尾盘有所拉升，但其挂牌上市后没多久，就已跌破发行价。那么，同与消费金融有着密切联系的51信用卡在港交所挂牌上市后，将会有何表现呢？