个人养老金是我们2022年4月份推出的政策，推出的时间非常紧急，说明我们国家的养老金告急了。尤其是经过三年的抗疫，财政缺口又比较大，这么着急的推出个人养老金制度，是因为大家的养老金未来都非常堪忧。所以不管是否参与政府推出的个人养老金，都要为自己做一个养老金的计划。显然靠我们的社保基金把养老过好是不符合现实的。
我们中国的养老体系，最基础的就是社保，社保的钱只够喝汤，不够吃肉。有些单位像国企、央企等好一点，除了社保以外，还会有企业年金。企业年金一般大型企业才有，民营企业或一般的股份制企业都没有企业年金。企业年金大部分中国人都没有。现在我们国家养老金不够了，所以推出了个人养老金制度。
个人养老金就是你个人的钱先不要花，通过某种方式把钱攒起来，等到退休以后再花，本质的含义就是强制储蓄，强制你个人做养老金。有人说我自己存钱就行了，还需要国家帮我存钱吗？国家担忧你存不下来，所以才强制你来存钱。这次个人养老金制度退出得又急又快，说明养老金已经告急了。目前我们的这个个人养老金推出得比较克制，上限1.2万，就是说国家强制你每个月存1千元，现在缴费了只有等到退休后才能取出来，延迟退休每个人都不一样，估计80后90后是65岁推荐，就相当于现在每个月存1千元，然后退休以后拿。个人养老金这个钱呢也是没有多少的，假如从35岁开始存，每年存1.2万，10年才12万，大部分人存20年就差不多退休了也就是24万，也只是一个比较低的水平。
重点来了，我开了账户以后，要开两个账户，一个是养老金账户另一个是养老金资金账户，银行一问就知道了。建议大家都去存个人养老金，因为大多数人没有这么强的自制力。这个养老金去干什么呢？有钱的就可以不存个人养老金了吗？既然国家推出来就有他的道理，建议大家都去存，因为大部分人到老了以后都高估了自己的能力。
这个个人养老金有4个大的部署方向：
- 可以做养老金储蓄金。各个银行都推出专门为养老金的储蓄，利率要高一点。例如某家城市商业银行推出的养老金储蓄利率在3.5%左右，比现在的一般储蓄利率要高，但是现在不能取出来，退休以后才能取出来。做储蓄比较适合小白客户，因为小白客户啥都不懂，做个人养老金储蓄没有任何风险（除非这个小银行倒闭），收益率比较低，收益率平均水平在每年3%~3.5%左右；
- 去买保险。有7家保险公司参与了个人养老金制度，和现在各家保险公司推出的商业年金保险是一样的。这个利率每年4%左右，保险比储蓄要好一点，因为后期有复利的效应。保险也是适合小白客户，不想动的，交给保险公司去管理，缺点就是流动性更差一些。
- 买银行的理财产品。各家银行已经试点了一年多，银行帮你买5年期的理财产品，中间不能动。号称收益有4.79%~8%，但是这个收益不确定能做到，因为去年才推出来的，养老金是一个非常漫长的基金，从现在各家银行的理财产品来看，是比较令人担忧的，银行的理财能力实际效果是比较差的，最近银行理财产品也出现了一些问题，银行理财产品受到了很大的质疑，所以银行理财产品预期收益4.8%~8%是不太可靠的，这个只在10个城市可以买到，深圳、广州、青岛等城市可以买到，很多城市买不到。
以上3种（储蓄、保险、银行理财）都适合稳健型的投资者。
- 交给基金管理公司。这个是今天讲的重点。这种基金叫做FOF基金（基金中的基金，found of found）。这种基金早就有了，大家注意，专门的养老基金有一个“Y”。
FOF的投资模型是比较保守的。
表现最好的是华夏养老2045.所有2045适合80后90后，距离现在还有20多年，这个基金是2019年4月9日发行的，现在规模也不大，只有9个亿。这里写的是“A”，个人养老金买的是“Y”，其实是一个东西。
这个基金并不是适合所有的人，不适合大部分人，因为它会亏损，最近6个月跌了8.87%。如果一个老百姓对基金不了解的情况下买了这个基金6个月还亏损了他是会骂娘的，所以不要给身边的人推这个基金做养老金，因为激进会亏损的，这个基金大部分老百姓是不适合的。只有懂基金的原理的人才适合。见下图。
从2019年4月到现在3年半的时间回报率51%好还是不好呢？这个基金见证了养老金建立的过程，2019年2020年两年的牛市，然后又经历了2021年2022年两年熊市，所以3年半回报51%回报是比较理想的。
这个基金短期有波动，中长期看，这种FOF基金的表现远远好于保险、储蓄、银行理财等产品，而且更加透明，你知道这个基金买了什么东西。所以FOF更适合专业选手。但是不适合普通老百姓。
A份额的3年锁定，而Y份额的一直到退休后才能拿出来。
看以下华夏养老2045的持仓基金：
有军工的基金、华夏的混合基金、债券基金、成长型基金，前十大基金只占了38%，就是去买了基金中的基金（FOF）。
这个基金是非常激进的，大部分的养老型基金都是买债券型基金比较多，而这个华夏养老2045买的很多股票型的基金，说明是很激进的。
业绩表现看，这个基金2020年涨了50%，2021年赚了6%，还是体现了专业投资的优势。见上图。
最近1年看，风险还是很高的，最近1年跌了15%，所以只能懂行的人买这个基金（华夏养老2045）才能承受。见上图。
费率很低（才0.15%），选好基金比费率更重要。
这个基金太激进了，希望养老基金波动率在10%以内比较稳健一些。华夏养老2045这个基金回撤20%，只适合高手。
大部分人往往高估了自己的能力，因为这个是20年、30年养老的投资，还是希望大家把专业的事情交给专业的人。大部分人长时间看是自己操盘是跑不赢这个华夏养老2045这个基金的。
个人养老金只有两种情况可以提前取出来，第一是中途挂掉了，第二是得了大病并申请但手续非常复杂。
所以买养老基金有两个含义：
1、12000元很多人几顿饭就吃掉了，还不如给自己存下来；
这个养老金专款专用，退休以前一分钱都取不出来的。强制要来做养老的。未来会提高额度。
2、这个华夏养老2045可以作为组合的一部分，这个基金是比较激进的。
去年3月份成立的，到现在回报是2%。
这个基金和华夏养老2045形成了互补，这个基金买的全部是债券型基金，银保监会提倡的是这种基金，也适合大部分的老百姓，因为波动率低，是债券型的基金。
这个基金的表现，几乎是一条线，最低的时候也没有低破1元钱，最高的时候涨幅也没有超过4%，见上图。和华夏养老2045作为互补是比较合适的。作为养老一定要安全。
选表现比较好的，选成立业绩比较好的FOF（只有部分是个人养老金制度认可的），例如华夏养老、嘉实养老、南方养老、工银养老、中欧养老等可以供大家选择，都是大公司的。表现比较稳定
总结：
个人养老金基金FOF就是投基金中的基金，主要看这个基金主要投资的是股票型基金还是债券型基金，还是股票加债券混合。比较激进的人可以投像华夏养老2045那样以股票型基金为主的，但是要承受20%的回撤风险。而例如南方养老2035三年持有即有股票型的也有债券型的，今年以来只跌了10%，这种就是相对比较平衡的基金。
投哪种基金都是专款专用的，中途是取不出来的，就是用去做养老的，一般人投这样的养老基金就是20年左右，一年1.2万，20年投本金就是24万，若按照华夏养老2045这样的基金投资下去，20年至少要有3倍的收益，大致就是20年储蓄了100万左右的养老金。保险年金是打不到这个水平的。最好中途不要停止投资。
从稳健的角度看，大家投三只FOF就好了。例如激进型的投40%，平衡型的投30%，保守型的投30%。
70后80后90后投养老的FOF都没有问题，但要根据自己的风险承受能力和特点来做组合。
若你像中途取出来就去买“A”份额的，不要去买“Y”份额的，因为“Y份额”的只有退休后才能取出来。
大家一定要搞清楚原理。个人养老金最重要的就是强制你储蓄不让你中途取出来，就是买个安心，买个稳定。个人养老金是自愿原则的。
养老金要安全、稳定才是第一位的。