巴菲特投资哪些股票最好 (日本五大商社投资价值)

巴菲特是长期投资者，价值投资者，可能是说到做到的。

一年一度的哈撒韦公司股东大会，总是成为财经界投资界的热门新闻，本次巴菲特和芒格也是妙语连珠，像Ai是原*弹子**就成为热词，对于投资，也是颇有 心得，巴菲特最近发行日元债券引发关注，同时持有日本五大商社并可能持有50年，也成为焦点。

缘何投资日本五大商社，巴菲特说，“我们可能和这五家公司都有过业务来往。从整体来看，这些公司能够支付不错的分红，在某些情况下也会回购股票，我们也能很好地理解他们所拥有的一大堆业务，同时我们还能通过融资解决汇率风险问题。“同时强调接下来双方可能要共事20、30、40或50年。言外之意就是有可能可能会持有20、30、40或50年。

巴菲特持有的伊藤忠商事、丸红公司、三菱商事、三井物产和住友商事，虽然名为商事，但实际上五家公司属于综合投资公司，在日本历史悠久，规模庞大，三菱商事2022财年的合并最终利润就逼近1万亿日元，从公司经营范围来看更类似投资银行或者私募股权投资公司，都拥有令人眼花缭乱的业务和投资组合，尤其是大宗商品业务，有的公司还包含远洋运输，是日本名副其实的跨国公司。

巴菲特投资日股，通过融资解决汇率风险问题，在于巴菲特发行了大量的日元债券，巴菲特有点空手套白狼的况味，借日元买日股，据媒体资料，2019年，伯克希尔-哈撒韦首次发行日元债券，彼时的发债规模高达4300亿日元，成为有史以来日元债最大的海外发行方之一。2020年，该公司又发行了1955亿日元的债券。最近一次的日元债券发行还是在2022年12月，发行规模为1150亿日元，巴菲特之所以选择发行日元债券，在于日本是唯一一个全球实施超级宽松的国家，日本央行行长植田和男表示继续实施货币宽松政策以及收益率曲线控制措施是适宜的，日元债券融资成本很低。

巴菲特选股逻辑是投资自己熟悉的公司，而不投资不熟悉不了解的科技公司，之所以选择日本五家商事公司，在于有过业务来往，对公司的业务较为熟悉，也就对公司盈利能力相对熟悉。

巴菲特投资选股有一句名言，那就是别人恐惧我贪婪，别人贪婪我恐惧，巴菲特介入日本五家商事，也是处于股价低迷之际，2020年伯克希尔哈撒韦就宣布耗资62.5亿美元收购日本伊藤忠、丸红、三菱、三井物产和住友商事五大商社各超5%的股份，当时因为疫情冲击，大宗商品价格暴跌，油价跌到20美元一桶，五家商事因为大宗商品价格暴跌利润增长大幅下滑，股价位于低位，关键时刻，巴菲特出手了，而且是大手笔，震惊了当时日本金融市场。仅仅过了一年，巴菲特就获得了25亿美元的股价价差，算上股息率，巴菲特获利更多。

但是巴菲特一旦看好五家商事，就选择不断加仓，2022年，伯克希尔-哈撒韦持有丸红6.8%的股份，三菱、三井住友和住友商社的股份均为6.6%，伊藤忠的股份则为6.2%，目前已经加仓到7.4%左右，但巴菲特承诺伯克希尔会遵守“不增持超过9.9%股权”的诺言。

此后因为地缘政治不安和美联储欧洲央行不断实施货币宽松政策，以原油为的代表的大宗商品价格一度暴涨，五家商事股价也是轮番上扬，丸红公司股价创出历史新高147.83元，目前是141.89元，当时股价大约是50多元，股价涨幅接近两倍，三菱商事股价上涨超过一倍，巴菲特股神思维得到了验证。

巴菲特增持西方石油公司股价逻辑与增持日本五家商事有着异曲同工之妙，那就是看重大宗商品价格上涨。

巴菲特自己的哈撒韦公司一直做铁公鸡不分红，可是选股一个重要因素就是分红能力，巴菲特投资的五家商事，就是”公司能够支付不错的分红“，以丸红公司为例，每年派息两次，最近几年分红派息情况如下。

巴菲特是真正的长期投资者，可以承诺持有上升公司几十年，虽然炒作概念股可以收获短期暴利，但常年累月下来，鲜有人能够超越巴菲特的复利收益，在于价值投资长期投资知易行难。