最近说到日本经济，大家最熟悉的不过是“失去的30年”，但这次可能比失去的30年更糟糕。 天塌下来高个子顶着，但很遗憾。日本好像没几个高个子。
连续10个月的贸易逆差使得日本各界喘气都是一件奢侈的事情。说人话就是接近一年的时间一直亏钱。关键是在经济增长几乎为零的情况持续几十年的情况下亏钱。等于是给一个想哭的人狠狠地扇耳光。根据日本财务省16日发表的数据，刚刚过去的5月时间，日本出现了2.38万亿日元的逆差，折合人民币1192亿。这是什么概念呢？茅台集团2021年总营收是1095亿，就是说日本5个月间仅贸易就亏掉了一年茅台营收。
这个弹丸之地出现连续的贸易逆差是一件非常危险的事情，也是一个非常糟糕的信号。好比你每天收入是100块钱，但每天养家糊口的开支是120块钱，每天逆差20块钱。这样逆下去借过来的1000块钱只能顶50天。过了50天房租没钱交，炉灶没发起。到时候别说吃饭了，能待在屋里睡觉也算是个奇迹。实际上，这次的日本逆差是从去年夏季开始的，只是俄乌冲突发生后变得更加烧的旺而已。去年的逆差金额小，日本业界只是“一笑而过”，以为日元走低出口更有竞争力，总该能“扭转乾坤”。可是人算的再精，也不如天算的准。俄乌冲突后，全球能源价格飙升得像脱了缰的马。日本贸易逆差更加疯狂地反复刷新纪录。这种现象已经开始严重影响整个日本。
为了靠谱的数据，专门查了一下日本的几个官方数据。 除了能源价格飙升让日本人翻白眼外，整个产业链和结构以及日元持续走低简直是个巨大的“恶性肿瘤”。我们从逆差的形成开始说起。大家都知道日本这个岛国“生下来”就极度匮乏资源，俗称“倒霉蛋”。顺便说一下，我们平常说日本是个小岛国。其实它的面积比德国还大一丢丢，但脚底下就是没资源，塞牙缝的石油都没有。你说倒不倒霉吧。不仅是基础工业必不可少的油气和煤炭等全部靠进口，粮食也同样靠进口。民以食为天，粮食的进口比例超过63%，能源更是接近90%。除了我们熟知的三文鱼刺身都要靠进口。
这样就非常被动了，掏钱买还得看别人的脸色。缺米缺气关系到生存问题。俄罗斯给欧盟断气后看那些大鼻子蓝眼睛冻得直哆嗦。这些都看在眼里，日本还不断惹怒莫斯科制裁这制裁那的。普京的军舰和轰炸机在临海溜达一圈后又突然没脾气了，显然是怂了。“盎撒匪帮的马前卒”就这实力。
不可否认，日本是个发达国家，曾经是个富得流油的国家。但从1985年被美国推到“广场协议”的那一刻起，日本的命都不能自己说了算。如果说两颗原*弹子**是外伤，皮肉损伤修复总该可以修复。但“广场协议”是内伤，是慢性的恶性循环。就像毒瘤一点一点吞噬你，发现毒瘤变大10头牛都拉不回来。所以至今日本都跟美国排队认了个“干爹”。反观，日本也得罪不起中国，只是为了给美国表个态，隔半年三个月的抓个不痛不痒的东西来刺激我们，表示对“干爹的忠心”。毕竟日本也需要抱枕，能缓就缓，这是他们的“生存之道”。如果说美国是一肚子坏水，那日本是坏到骨髓。反正两个都差不多，每一个好的。见不得我们变强大。就像美国不愿意看到欧盟和欧元的强势一样。
言归正传，日本的进口依赖程度，看一下数据就知道了。2022年5月，日本进口额增加49%，达到历史最高的9.63万亿日元，其中原油同比增长147%，液化天然气增长了154%，煤炭增长了267%。这下日本业界看到数据傻眼了。出口额几乎没什么变化，进口额反而涨得一塌糊涂。这时候对俄制裁的后果已经展现得淋漓尽致。日本和欧盟都是围绕着一个主题，那就是“配合美国”。配合得“相当默契“。俄罗斯能源出口反而创历史新高，卢布汇率甚至恢复到冲突前的水平。只能说这个配合简直了。雪上加霜，美国转手俄罗斯的原油日本也得帮忙消化一下。大家猜一下，美国赚了多少差价呢？这样的一系列“骚操作”后，日本的逆差肿瘤不恶化才怪呢。
其次是日本的整个产业链和结构已经变成“古董级别”了。大家都知道，上世纪80年代日本经济那可谓是“呼风唤雨”。鼎盛时期，全世界70%的资本掌控在日本人手里。遗憾的是那些都是泡沫。泡沫总有一天会被捅破，幸亏那时候的巨额海外投资给日本至今都带来每年2000万美元的利息等收入。泡沫破裂后，这些收入还是堵了很多缺口，不然，别说失去的30年，可能起都起不来了。
加上靠着汽车，钢铁，机械等几个“老底”撑到现在。人们经常说日本的6大财团多么多么厉害，但实际上除了汽车产业链之外，已经没有撑面的“支柱产业”了。汽车产业链可以说是日本的“半壁江山”。但恰恰是汽车产业链上下游同时出了问题。这里说的产业链指的是汽车相关很多板块。比如金属材料，玻璃，芯片等。从日本进口的比例由原先的一大半变成个位数。但中国的出口份额反而猛涨，早已取代日本的那块奶酪。
日本是错过互联网经济后，再次错过电动车吗？大家都知道，以后将是电动车时代。一个多世纪的燃油车时代即将告一段落。电动车行业里中美韩3国靠前。韩国从中国进口的石墨等材料比例已经达到80%以上。说人话就是，原先从日本进口的改成中国进口。这也是为什么我们国家大力发展非洲矿产行业的原因。因为刚果等国家多的就是“绿色金属”材料。不远的将来，非洲是否成为下一个“中东”呢？反观，日本的汽车业界死磕将来的主流不会是电动车，而是混动和氢能源汽车。虽然丰田等代表性企业也出了少许电动车，但都是换汤不换药。中国以比亚迪为首的电动汽车产业链早已甩他们几条街。当然，美国的特斯拉和韩国的现代也在第一阵容，现在大家看出来了吧，作为日本的支柱产业，整个汽车产业链的问题有多大。
最后是日元持续走低，金融政策宽松。前几天，美联储再次大幅加息75个基点，但日本是“独立孤行”反向操作，拒不加息并冻结原先负0.1%短期利率和0%长期利率。日元已经跌到24年来最低水平。截止到写稿时间，日元对美元跌至136.1。日元仅今年就下跌14%以上，同比下跌19%。日元之所以如此疲软，就是因为日美货币政策脱钩的加深。说人话就是，日元和美元的生产力和信誉差距进一步加大。
相信大家还记得前段时间，土耳其“不按常理出牌”，美国加息反而降息导致土耳其通胀达到恐怖的68%。难道日本有别的奇招吗？答案是否定的。日本央行行长黑田东彦17日宣布，“日本有自己特殊的国情，将维持目前的量化宽松政策，并继续向市场释放无限资金”。日本从上世纪末开始采取低利率政策，他们坚信注入到市场的“无限资金”能挽救日本。但经过20多年的“磨炼”并未见到奇迹发生。
经济周期里适当的通胀是正常的，也是完全可能发生的。但可怕的通缩。也就是捂住口袋不肯花钱。供应大于需求，人们不愿消费不愿投资，形成“死闭环”。市场低迷导致削减工资，物价低，高失业率等不良反应。据统计，日本人均工资从1997年的391万日元降到2020年的370万日元。20多年间工资没涨反而降。早期的日本企业都是“终身雇佣制”，但这也早已是过去式。很多企业解除终身雇佣，这也促使高失业率，不再是“铁饭碗”了。干了几十年工资反而一天比一天少，引以为傲的“匠人精神”越来越少，创新也不复存在。与其说“匠人精神”还不如说“思维固化”。到现在还在用传真机，纸质盖章就能说明这些。
上世纪80年代的日本鼎盛时期可以买下整个美国，今天在英国切一下上等牛排，明天在纽约逛一下时代广场，全世界都是日本人的“度假村”。“美好的梦”被苏醒后开始拼命捂住口袋，断断不愿消费。卖肾还债，三辈子都还不起的房贷，整个国家都进入了30年的“休眠期”。
30年的通缩期间，日本政府左右为难，但最终还是选择不加息量化宽松政策到现在。因为加息会变相地遏制出口。房地产也是一个重要的层面。绝大部分的日本工薪阶层还是背负着大量房贷。如果加息，这些庞大人群的负担将急剧上升，从而导致崩盘。 只能维持不加息的一个最重要原因是最大债务人是日本政府。目前，日本国债余额已超过1000万亿日元，其中日本央行持有超过500万亿日元。 当国债利率上升时，日本政府的成本负担和负面影响必然无法估量。这些负面影响是海外投资收益无法补丁的。美国大力加息背景下，日本要同时照顾金融，房地产，就业率等一系列棘手问题，简直是欲哭无泪。只能痛心疾首继续保持它的宽松。
实际上早在2013年安倍政府开始，就无限制市场放水。有句笑话，为了刺激经济，日本政府修路修到连野鸡都嫌弃的偏僻地区，结果大跌眼镜毛用没有，经济依然低迷。某些分析机构表示，到了年底日本人均GDP很可能暴跌20%以上，这是回到解放前的节奏，继续下去将是被踢出发达国家群，群里发消息没人理会。值得一提的是，日本是为数不多的GDP未恢复新冠前的国家，从而美元等其它货币左右日元的命运。日元不再是“安全币种”，冷酷的投资者们每天都抛售大量日元资产，回到美元的“怀抱”享受高利率。
日元持续走低，直接导致能源购买成本急剧上升。日本国内嗷嗷叫是小事情，关键是进一步扩大逆差形成一个死闭环，这就像“毒雪球”越滚越大。进口成本暴涨导致逆差，日元持续走低，购买成本再次放大后发现贸易逆差已经不可控。原本出口型的大批日本企业早就搬到海外，大大削弱出口额。这时候加息，剩下的出口企业只能吃灰，吃灰的人越多信用不良者就越泛滥成灾。背负大量国债的央行，只能小眼瞪大眼，眼睁睁看着海啸冲过来寸草不生。
俄乌冲突是暂时的，而“毒瘤”是长期的。二战后原本属于小农业国的岛国，侥幸发了一笔战争横财起死回生，这已经很照顾它了。 日本经济气数已尽，难以双腿站立。闭着眼睛手摸天花板硬撑30年。天时，地利，人和都不沾边。超老龄化人口结构，资源极度匮乏岛屿，绝大部分靠经常用品靠进口度日。
西方世界和日本的“发家史”都是肮脏的侵占和掠夺史。从*片鸦**战争到侵华无一不是靠*力武**抢夺。抢夺的不是自己的，抢夺的东西不可能长久，终归要还的，如今就是要还的时期。600年前的郑和下西洋震惊全世界，明朝的强大展现得淋漓尽致。应该要崛起了，肯定要复兴了。中国越来越变强大，比亚迪，宁德等民族品牌崛起意味着华为不再“孤独”。日本严重站错队，只剩“死得慢”和“死得快”的区别。
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