前言

这篇很枯燥，像是一篇思考，也没什么图，不值得看。

许久前有朋友让我写一篇关于新手该如何出坑的心路历程，一直不愿意写。

在交易中，谁能保证自己出了坑？谁又能说自己摸到了交易的圣杯？

就如“农场主假说”所言，我们都不过是一群火鸡，我们所发现的理论，都是有局限性的。

很早就在构思这一篇，该如何写，怎么写？却一直没有头绪。直到过年这几日，静下来总结过去一年的交易中所犯的错，想想避坑总是能写的，那便聊几句，也算有个交代吧。

认知学习理论

本行不是学教育学，但是因为博士时和教育学有一点点关系，近年工作也经常和教育学打交道，简单也了解了一些。

现代的认知学习理论认为每个知识的学习都需要经历获得、转化和评价三个过程。

在交易的学习中也是如此，你学到了一个方法，应用到交易中，这是获得与转化。问题是评价谁来做？怎么做？

如果挣钱了？方法就一定正确吗？

如果亏损了？方法就一定错误吗？

大多数人的评价都是，我学了某个方法，这个方法就得挣钱，亏钱了那么大概是方法不合适，那就换一种方法。

所以最常见看到的问题是，我学了市面上所有的技术，为什么还是亏钱？

其实一定是亏钱的，因为这些方法对你来说还是孤立的，你不知道其背后的故事，不知道其产生的原因，甚至你都无从评判它的好坏优劣。

学习过程的重构

所以一个良性循环的学习过程，于个人而言应该是 从结构到知识再到体系 。

你得先对大体框架有所了解，知道大致的方向，然后了解细节，最后构筑体系。

很可惜大多数人都是从知识开始学起，对结构一无所知，最终也不能连成片，形成体系，达不到最后的自圆其说。

回到交易，随便拉出来一个人都能谈一堆交易的心得，但只需要听上几句便可以发现新手和成熟交易者的差异，你知道差异在哪里吗？

新手的避坑之路

到这里你还没有被劝退，我们开始聊正题。

人一生的经历，真的是太有限了。你不可能学完所有的交易方法，然后逐一去验证，但起码你得学会如何避坑。

不去举具体案例，我不想动某些人的蛋糕，像一些夸大的宣传词，科技部xxx重点规划项目之类，就别相信了，重点规划项目绝不会支持这么Low的课题。

大致分个类吧，从几个角度去谈一谈。

基本面的坑

我不是基本面的支持者，但我并不反对基本面，我只是瞧不起那些说基本面的人。

各行各业都有很多专家，作为一个不入流的科研工作者，我认为每个专家在他的领域里都是顶尖的。

那些说专家话不可信的人，不过是不懂罢了。

我们实在是太不了解这个世界了， 每个人都像一个盲人，摸到了世界这头大象的一小部分。而专家要做的事，居然是通过他摸到的东西，比如一条大腿，解析出世界是头大象。

见鬼去吧，怎么可能？不识庐山真面目，只缘身在此山中。

所以一个经济学家最常见的作用便是在某个经济学现象出现后去解释这种现象，那价格的波动如何去解释呢？

他们需要找到一条主线，剔除掉价格波动，便挑出了价值。问题就在于价值是什么？

价值是一家公司的营收、利润、生产活动所决定的吗？

不，价值本身的定义就非常复杂，学术界本就没有定论。举个不恰当的例子，竹子对我们有价值吗？如果这个世界的统治者是熊猫呢？

因此这个市场里很多所谓的价值都是在抛弃了一些看似不重要的因素之后得到的“价值投影”。

所谓投影，就是将一个身处多维空间的物体，投射到一个低维空间的映射。市场里讨论的价值，也是这种简单映射。

当我们看到某个具有一定价值的物品在涨价，比如说竹子吧。我认为竹子的价值是十元，结果它现在涨价到1000了，你非要说竹子只值10元？万一出现了不可抗的因素，比如外星熊猫攻占地球呢？

所以价值就是一个解释工具罢了，你可以拿来用，但是不能说它不会犯错。任何理论都有适用的条件和环境，牛顿三大定律如此，相对论也如此。

现如今所有的基础学科都是建立在公理存在的基础上，也就是说建立在某些大家认可的假说成立的基础上。

价值投资也是如此，因此基本面的核心是价值，那么你就得先弄明白，价值的公理是什么？

如果建立不了这个体系，显然是迈不过这个坑的，很可惜我看到的大部分张口闭口都是价值的人，其实并不知道他们的问题在哪里，交易的结果可想而知了。

技术分析的坑

相比基本面，技术的坑更复杂，不论哪种技术，都能找到反例，无一例外。

技术的本质是什么？我观察到某种图形上现象，通过对现象的理解、分析、实践、评测，觉得这种现象是可以被重复的。很多研究也是这么做的。

但是图形上的现象是对当年这只股票背后的人、事、环境、政策等等各个方面的一个二维投影。

它又出现时，可能已经时过境迁了，天时地利人和造就了当年的它，但如今，人和也许有，天时地利却不一定在了。

你从书中看到一幅画，对比后发现它和某只股票非常像，于是你据此操作，这是不是一种现代版的“刻舟求剑”呢？

这便是技术分析中最大的坑，刘邦可以暗渡陈仓，诸葛亮七出岐山却不能成，是人之过？非也，是时过境迁罢了。

因此所有的技术其实都可以算得上是一种“伪理论”，当你着眼于某个形态或者某个方法时，那便是只见树木，不见森林。

《易经》说， 形而上者谓之道，形而下者谓之器 。孔夫子也说， 君子不器 。

你若陷在技术分析的形中不能自拔，那便是最大的坑。

量化交易的坑

很多人会说量化交易总算是条路了吧，你看国外那么火。然而很可惜，量化交易的坑更多。

原理的东西就不谈了，你如果指望通过学着写什么双均线这类的程序来解决交易的问题，还不如直接放弃，那是不可能的。

国内外大部分的量化交易书籍也就谈到这里了，其复杂度还不如用VC写个“HELLO WORLD”。

至于说某些人弄的神经网络，其实也不过就是一个复杂些的概率统计模型，和前面的没太大区别，只是参数多一些，维度复杂一些罢了。

总的来说，很多的所谓量化交易都是套利模型，交易的核心问题依然没有解决。

该挨骂了

如果你看到这里，估计要骂我了。所有的方法都被你否定了，并且你曾经讲了那么多形态、方法，现在又都变成了伪理论，那什么是真理论呢？

我的想法是，交易如同作战，不同的情况有不同的战略。你的知识也不能限于一个点，而应该是一个面，或者一张网。

《孙子兵法》十三篇，先讲庙算，先庙算再作战，而后动员，用谋略，其后是军形兵势，最后才是如何作战。

也就是说，你得先观察、分析和了解敌我双方的形势，当然目前大部分人都是弱于敌人，而后掌握客观条件，最后才是一击制胜，不胜也得立于不败。

所以你得知道，自己方法的优势是什么，缺点在哪里，局限性有哪些，在什么条件下它是不适用的。

你也得知道，自己什么时候容易冲动，什么时候会过于谨慎。

甚至你还得试图知道，敌人是什么性格，有什么喜好。

就像16年双十一，空头选择在双十一晚上十点发动攻击，就15分钟，涨停到跌停一击即走，焦煤、焦炭、铝什么的多个品种被打爆。

那天看到大批涨停，很多人应该都去购物喝茶了吧。

成功率的问题

有人说，这个市场很奇怪，你犯错时，它不一定惩罚你，你正确时，它也不一定奖励你，甚至给你惩罚。

这个结论从交易原则的角度来看是正确的，正确的止损也会亏钱，就像错误的买入也许能挣钱一样。

但我想说的是，我觉得止损的原则没有问题，但从市场本质来说依然是错误的，因为 你被惩罚了，说明你还是不了解市场的本质 。

但是我们刚才也说过，我们都是盲人摸象，我不知道市场是一头大象还是一只熊猫。就像我们不知道地球是什么，太阳系是不是一个细胞，我们也许只是某个生物身上的细菌。

所以盈利的唯一可能就是被奖励的时候多拿一些，被惩罚的时候少给一点，而不是什么概率或者成功率。哪怕你有99.99999%的成功率，剩下的那只黑天鹅就能要了你的命。

对于新手交易者来说，最终要解决的问题也就很清晰了：

我们不可能知道市场的本质，所以当问题出现时，你必须快速的反应过来，是自己出错了，还是方法出错了。

如果是自己的问题，努力改正避免以后不再犯错；如果是方法的问题，那就要严格执行纪律，比如空仓等待。

很多人会陷在这个怪圈里出不来，因为他们不会怀疑自己，他们会不断的换方法。可是也许那段时间的市场，根本就不该操作！

交易者的心理坑

另外很多新手交易者存在的问题，都不是交易层面的。在反复受挫后，变成了心理层面的问题，最典型就是开始怀疑方法，怀疑自己，被打怕了。

钱越来越少是一种折磨，一次亏很多钱也是一种折磨，持续亏损更是一种折磨，最终害怕了，不敢下手。

谁不怕呢？即便到现在，我也依然会在某些时刻突然害怕，我也会因为市场的某些反应焦虑不安。

其实能走出这种心理坑的最好办法就是挣钱，但是在股市来说，挣钱是有条件限制的，对大多数人来说，只有做多才能挣钱。

因此，对于新手交易者最好的选择其实是熊市不交易，等到牛市来临。

这个道理很浅显，却不容易做到，忍字头上一把刀，如果不贪，谁会来股市呢？

但是生在牛市、躲开熊市真的是最容易让人自信的方法，相反熊市抓妖却容易让人盲目自大。

但无论如何，你确定自己会坚持交易吗？哪怕你一辈子都没有成就，不论贫穷还是富有？

在常年看不到希望的日子里，有几个人能坚持呢？到头来后悔，莫不如当初就不开始吧。

情商的重要性

情商这玩意，被自媒体扯烂了，很多人以为会处理人际关系才是情商高的表现。看看定义。

情商由自我意识、控制情绪、自我激励、认知他人情绪和处理相互关系这五种特征组成。

情绪智商包含了自制、热忱、坚持，以及自我驱动、自我鞭策的能力。

哪怕你不和任何人交往，只要你有足够的自制力，足够的坚持，足够的自我激励能力，那也是情商高的表现。

走出心理的坑，只能靠自己的情绪管理和自我的情绪激励。至少我认为，老天对每个人都是公平的，谁又比谁强呢？

我喜欢朱敦儒的一首词，每每读到都觉得我非凡人。

我是清都山水郎，天教分付与疏狂。曾批给雨支风券，累上留云借月章。

诗万首，酒千觞。几曾着眼看侯王？玉楼金阙慵归去，且插梅花醉洛阳。

结束语

走出新手交易者的路，其实是一个自主学习过程的展现。

相比学校学习来说，它需要自主去发现学习目标，体会学习过程，总结归纳学习经验。

而大多数人在学校的学习，只有体验学习过程这一步，学习目标和总结归纳都有人帮你做了。

回到认知学习理论来说，真正的学习会伴随着一种兴奋感。

如果你还没有体会到这种兴奋感，大概你还没有走到正确的道路上。