最近，有些持有银行理财产品的人有些慌：自己图稳健在银行买的理财产品，居然出现了亏损。
在一般投资者眼中，银行理财理所当然应该保本，收益低就算了，居然出现亏损，心理上很难接受。
很多人更是跑到第三方投诉平台去投诉：说好的“中低风险”，为何买入就开始亏损？还有投资者要求提前赎回。
对于银行理财产品出现亏损，一个坏消息是——以后这种情况会越来越常见，好消息是——很多亏损并不是真正的亏损，只是账面暂时性浮亏，后面有可能还会涨回来。
01
“打破刚兑”的冲击已经到来
根据涨财商掌握的数据，截至6月29日，银行理财子公司披露净值的公募理财产品中，有58只产品净值在1以下。其中，中银理财28只、建信理财20只、交银理财9只、农银理财1只。
在这58只净值跌破1的理财产品中，PR2和PR3风险等级各占一半。从发行期限来看，均为今年2~5月发行，大部分净值跌破1的理财产品为近两个月发行的。
目前，中银理财披露净值的产品总量为182只，净值在1以下的为28只。也就是说，中银理财处于存续期的净值型理财产品有15%左右处于亏损状态，这个比例还是非常高的。
为什么一向稳健的银行理财产品也出现亏损了？
融360大数据研究院理财分析师刘银平对涨财商表示，如果银行理财产品配置的都是固收类资产，主要还是受债市影响，4月之前货币宽松力度较大，但是后来宽松力度不如预期，市场利率出现回升迹象，导致债市走熊，影响到了理财产品的净值。
如果理财产品配置了部分权益类资产，那就更容易解释了——股价下跌很容易导致产品净值下降。
对于浮亏还有一种解释是估值方法的变化。
之前银行理财产品估值采用的是摊余成本法，在“资管新规”颁布之后，改成了市价法。两种估值法相比较，摊余成本法波动小，但不能真实反映理财产品市价的波动，市价法能真实反映投资组合的市价，但波动较大。
现在投资者看到的亏损，是估值方法改变之后，银行理财产品收益率和市值更为及时的表现，之前未必没有，只是投资者看不到而已。
02
银行理财还“靠谱”吗？
被寄予“保本”厚望的银行理财也出现了亏损，让持有者很难接受，甚至想提前赎回。对此，刘银平表示，投资者不必过于恐慌。
这些净值在1以下的理财产品成立时间较短，但是产品期限较长，短期内净值下跌不代表长期或最终投资收益，投资者无需过度关注短期净值的下跌。
近来大部分净值跌破1的理财产品为近两个月发行的，大部分投资者购买时间才一个多月，产品当前的账面收益并不是最后到手的收益。
其实很多都不是真正的亏损，只是账面暂时性浮亏，净值涨跌起伏，整体是震荡式上涨。
以中银理财为例，中银理财成立时间在3个月以上的理财产品净值均处于增长状态，一般来说，持有时间越长、理财产品亏损的概率越低。
对于投资者在第三方平台的投诉，或者要求提前赎回，刘银平认为这样做的意义不大“投资者要了解，资管新规已经颁布两年多了，净值型理财产品打破刚性兑付，投资者自负盈亏不是说说而已，投资者要在购买理财产品之前，要充分了解产品的各项信息，尤其是风险情况，并且要为自己的购买行为负责。”
她的这一分析在一位银行理财经理那里得到了印证。
一位股份制银行的资深理财经理对涨财商说，早先对于理财产品出现亏损，如果是大客户，或者有客户“一直闹”，银行是会自己出钱，至少把损失的本金补给客户。但资管新规颁布之后，划转到理财子公司的理财产品，绝对不会出现之前刚性兑付的情况，“不会去碰这个红线了。”
可以看到，理解现在银行理财产品出现浮亏，还是要回到“资管新规”上。
资管新规要求施行市价法估值，推进净值型产品，要求打破刚性兑付，理财产品的风险都要由投资者承担。
长期来看，这降低了银行体系内的风险，而对投资者来说，要做好经常面对银行理财产品有浮亏的局面了。
大概率会涨回来，也有可能涨不回来。万一涨不回来，承担损失的只能是自己。
银行理财“闭着眼买”的时代过去了。
纵览二级市场热点，请长按扫码关注~
