【美国国会25日将讨论全国范围内婴儿配方奶粉短缺问题】美国国会决定于当地时间5月25日举行听证会，讨论全国范围内婴儿配方奶粉短缺的问题。美国食品和药物管理局（FDA）的官员和主要配方奶粉制造商预计在众议院能源和商务委员会的调查与监督小组委员会面前，就他们解决供应短缺的工作作证。（央视新闻）
美国作为世界民主和自由的灯塔国家，一直都是国内公知口中的理想国，特别是美国的产品质量和食品安全更是被无数公知大V所推崇，仿佛假冒伪劣只是中国的专属，这个舆论倾向在母婴用品中尤其严重，这也让过去很长时间中国人海外抢奶粉的新闻屡见不鲜，似乎美国奶粉就是天然比中国奶粉强上一头。
但就在2天前，美国却爆发了空前的奶粉危机，美国本土奶粉吃死了6个婴儿，还有不少尚在医院抢救，本土奶粉彻底遭遇了信任危机，政府为了平息民众恐慌直接派*用军**飞机去德国抢购奶粉空运美国，曾经的美国神话彻底破灭了…
奶粉巨头成“毒药工厂”？
事情的起因是美国奶粉巨头雅培出现了大问题，奶粉企业为了节省成本，完全不顾生产线的自然老化，使用严重超期的设备继续制作问题奶粉，致使奶粉中的细菌数量严重超标，而其中的克罗诺杆菌对于婴儿来说非常可怕，婴幼儿是其感染的高危人群，致死率可能达到40%～80%。
属于标准的屡教不改
但即便问题如此严重，雅培厂家依然屡教不开，在特朗普总统制造业回流的号召下，雅培仅仅在2022年就出现了5次严重质量问题，但每一次都没有被强制查处，企业顶着质量问题报告继续生产赚取黑心利润，要不是这次奶粉直接导致了6名婴儿去世，雅培奶粉的问题估计还被美国之政府压在水面之下呢。
资本家停产威胁美国政府？
而面对出了问题的奶粉巨头，美国政府自然要对雅培奶粉做出惩罚以示警戒，并做出前期900+万美元的罚款，本来这些钱对于奶粉巨头来说不过九牛一毛，远远没有中国三鹿奶粉当时直接高层全员入刑的惩罚力度，但就这雅培集团依然相当不满意，并没有按照常理逐步检修设备并完成设备替换，而是直接一口气关闭了6个生产工厂，不管新旧设备老子一起停，而美国属于完全的市场经济模式，奶粉行业被少数几个财团高度集中控制，凭空少了这么多产能，结果直接导致美国的奶粉缺货程度上了天。
根据美国官方数据显示，美国国内婴幼儿配方奶粉缺货率去年上半年基本在2%至8%之间浮动，而今年4月初达到31%，到了5月初直接干到了47%。也就是现在美国每2个婴儿就有一个喝不上奶粉，要知道婴儿不比成人，每顿饭都马虎不得，奶粉工厂直接断奶的操作直接让全美国的宝妈炸了锅。相比之下中国爆发的“蒜你狠”跟“姜一军”都弱爆了，美国的这波抢奶潮才是真正的威胁到了美国国本，否则拜登政府也不会派出军机去德国抢购了……
而且即便如此，美国雅培集团依然没有人因此坐牢，甚至连刑事处罚还没有爆出来，所谓美国食品安全大过天的吹嘘可以停一停了，要知道中国当年三鹿奶粉出来的时候可是直接抓了董事长判了无期的，美国这边现在弄的都全民无奶了，最后竟然没有人对此负责，可见美国政府到底是跟谁穿了一条裤子。
再转过头来看国内奶粉市场
从2018年开始，我国的奶粉市场就没有在增长，原因也很简单，人口增速大幅度下滑，每年有很大一批儿童可以不用再喝牛奶（一、二、三段），而每年新生儿的速度赶不上退出市场的大龄儿童速度。新生儿数量变化，近几年非常严峻，下滑很快，已经只有1000万了。
一边是新市场增速变小，另一边是老市场萎缩，行业规模自然就会下行。
但好消息是奶粉有两个趋势，一个是国产奶粉占比在提升，另一个是奶粉高端化趋势非常明显。
由于之前的奶粉质量问题，使国内消费者极其崇尚国外的奶粉品牌，代购之风愈演愈烈，尤其是城市消费者。
所以导致我国目前额度奶粉行业CR3才37%，远远低于欧美国家。
不过近些年各种宣传，人们对国产奶粉接受度已经有了很大程度的提高。
从投资角度来看，伊利无疑是一家优秀的企业，2013-2020 年，公司总营收从 478 亿增至 965 亿，CAGR 为 10.63%，龙头地位不会被撼动，未来的奶制品很长时间都会是伊利蒙牛双雄并存。
从2005年以来，伊利的复权股价已经涨了60倍，年化收益高达27%，但是PE才涨了2倍，很明显是业绩增长带来的正常收益。
综合这十几年来看， 伊利股份的估值底部在15倍左右，高估值的时候达到过60倍。
按照我的估值计算，合理估值价位是45元，近期理想买入价位是36.3元附近。
最合适买的买入时机为股价到达月K30线强支撑附近，十几年没有效跌破过。
画圈部分为伊利股份买入时机