大旗的谬误在哪里？

① 仅凭中国一国的生产力，不能造成原材料价格暴涨。

② 出口涨价，不是通过企业“定价”完成的，而是通过“汇率”完成的。

1. 中国的生产力无法造成原材料涨价

中国的制造业占全球制造业的30%左右。我们大致也可以理解为，中国的原材料需求也占全球的大概30%。

我们假设一下，中国“爆肝”了，以150%的效率出产量，世界其他国家因疫情原因产能降到30%。那么，世界实际上的产能是多少？1.5*30%+0.3*70%=66%。

所以， 如果全球真的只有中国一个国家在爆产能的话 ， 原材料究竟应该上涨还是下跌？

当然是下跌。

所以，去年中旬疫情在世界爆发的时候，原材料的价格在暴跌，原油甚至跌成了负的。

原材料商会坐以待毙吗？不会，他们会减产自保。

所以，以煤炭为例，去年煤炭总产量减少了6.5%，美国俄罗斯等国家减产20%、30%甚至更多。

“只有中国爆产能，世界其他国家原材料涨价围堵中国”是一个脱离现实的想象。

不过确实听上去....很带劲。

2.出口涨价，不是通过企业“定价”完成的，而是通过“汇率”完成的

按照我们刚刚的假设，如果全球的产能是不足的，需求又是没有怎么降低的，工业制成品的价格是不是应该上涨？

那么为什么没有上涨？

因为外贸价格的上涨体现在汇率而不是定价上。

对于中国国内来说，产能并没有下降，甚至上升了，而国内的需求并没有大幅提升。以人民币计价的价格肯定涨不动啊。

对国内没涨价，是不是意味着对国外也没涨价？

有人可能会说“是”，因为企业对所有客户同价格。—— 这明显是错误的。

离岸人民币，从去年5月份的7.2涨到了今年5月份的6.35，涨幅11.8%，这不是涨价吗？

同样 ¥1000块 的东西，去年卖139美元，今年卖167美元，这不是涨价？

国与国之间的涨价不应该体现在企业的定价上，而是体现在汇率上。

如果汇率不涨，企业进行“国内外客户差别定价”，这是涨价吗？

不是，这只是在催生*私走**罢了。

卖中国人100，外国人200。那老外为什么不找个中国人代购，再转手低价卖给他呢？

国与国之间的涨价，不体现在企业进行差异化定价，而是体现在汇率上！

中国对外的货物，涨！价！了！

所以 “厂家内卷，不给欧美国家涨价” 这个理由也站不住脚。

那么限电究竟是因为什么？

短期有煤炭缺口，可能在5亿吨左右。

1. 个人猜测：20年的煤电价格分离是为了保护新能源产业

人类已探明的 煤炭储量还剩10000亿吨左右 ，人类的 年消耗 目前是 90亿吨 ，每年还有少则3、5个点，多则7、8、9、10个点的增长。 满打满算也就能用百十来年了 。

煤油气除了当燃料，还有很多重要的化工用途，未来可能发现更多更重要的用途，全部烧完以后肯定会后悔的。所以一定要进行清洁能源替代。

个人认为， 为了确保清洁能源的健康发展 ，所以实行了“煤电价格分离”政策。

这是个人不成熟的想法，我猜或许是当时的信息显示，在世界各个主要经济体先后开启节能减排、碳达峰碳中和进程后， 煤炭价格会持续走低或维持低位 （即使全球煤炭减产的情况下）

那么 如果火电的价格继续与煤炭的价格*绑捆** ，其 价格就会远低于清洁能源的价格 ，这 不利于清洁能源产业的发展 。

举个例子， 去年 的动煤价格，算下来 火电每度电的发电成本在2~3毛 。

而目下最有可能替代的，中国技术全球领先的 光伏发电 ，折算阳光照时长、光伏板的价格、效率、使用寿命之后， 每度电的成本平均要到4毛左右 ，只有在部分阳光资源非常充足的地区，才能把成本降到1毛。

所以， 如果不限制火电价格，任其随煤价下行，显然是不利于清洁能源替代的 。

煤电价格分离的政策，通过指导价把电价一盘棋操作，这样清洁能源就有了发展的空间。

这 本来是很好的 ，但 疫情使一切出现了诡异的变化 。

2.疫情后世界经济的恢复导致原材料出现“过热”

① 20年的经济停滞导致20年煤炭大幅减产（全球整体 -6.5%）

② 受极端天气影响，21年全球煤产量的恢复不及预期（预计增幅3.5%）

③ 21年全球经济复苏速度快于预期（预计煤炭需求增长4.5%）

于是，出现了一个结果： 全球有大概10亿吨左右的煤炭供给缺口 。

缺煤，真的缺煤。不只是中国缺煤，是全球都在缺煤。

供给侧 ，今年的煤炭交易和产量恢复都不及预期，俄、蒙、南美、东南亚等产煤大户因为极端天气和政策影响，产量增速和出口量比预期要低。

需求侧 ，世界经济的恢复速度好于预期，今年6月，世界的主要经济体供电均已恢复到疫情前的水平，IMF将今年全球经济的增长速度预期上调到了6%，煤的需求可能比预期要多。

全年煤炭需求增长预计要到4.5个点甚至更高，而煤炭产量预计只能增长3个点左右。

21年，煤炭产量预计80亿吨，而需求可能要接近90， 这就有了10亿吨的缺口 。

中国煤产量和需求量几乎都是世界的一半。

粮食是一种 没有弹性的商品 ，煤也一样。一旦粮食的供给小于需求，就会暴涨，涨到人们宁可饿肚子也不愿意买（或是买不起）为止。那么，煤呢？

在 不限制电价 的国家， 电价会跟着一起涨 ，涨到一部分个人和企业选择主动断电或停工为止。

在限制电价的国家，那就会涨到发电企业或者国家觉得损失过大了，强制保住一部分刚需用电，给另外一部分不重要的产业和企业断电。

如果国家不愿意放弃煤电价格分离（这几乎是肯定的，毕竟煤不是难开采资源，快的话几个月、半年，慢的话一两年之后，缺口基本能被抹平，甚至供大于求。更改实行不到一年的长期政策，其成本绝对比强吃电价要更高），财政又比较捉襟见肘的情况下。

那么，只能印钱买煤 + 抑制煤价 + 拉闸限电。三个字：拖过去（正好顺手去掉落后产能）。

一边拖，一边增产攒煤，补一点库存，北方的冬天要到了啊。—— 攒煤过冬，拉拉闸，拖过这最艰难的一段时间就好了。

去产能 这个问题，经历了去年的汇率上涨之后。那些没有技术密度的出口加工贸易企业今年肯定是要消灭一批，蜕变一批的。

去年其他国家捏着鼻子买中国的贵货，是因为自己产能没了。所以疫情控制下去之后，那些比较落后的外贸企业没有了汇率优势肯定活不下去的，这和拉不拉他的闸关系不大。

有可能拉闸之后，他们死得更慢了，毕竟...他们的困境是生产了货卖不出去。