公司微观2022年第3期

近期，伊利在奶粉业务方面动作频频。首先是伊利旗下的金领冠品牌，宣布率先完成升级，成为中国首批符合奶粉新国标的婴幼儿配方奶粉，伊利也成为唯一一家通过新国标的奶粉头部企业。随后，伊利宣布成为了澳优的第一大股东，即将完成对澳优的全面收购。

一、伊利的产品布局

通过伊利的产品线来看，奶粉业务已经成为了伊利的第二大业务，但是其与第一大业务常温液体奶之间有着很大的差距。伊利在常温液体奶方面已经有三个品牌的营业额超过了200亿，分别是伊利母品牌、安慕希和金典。

虽然，伊利的奶粉业务是其第二大业务，但是其在国内婴幼儿奶粉市场的占有率并不高，2020年的市占率仅为6.2%，位于行业第六。通过各奶粉品牌的占有率来看，当前我国的奶粉行业还是处于“军阀混战”的层面，行业集中度并不高。

从2021年的业绩来看，前三季度伊利奶粉业务同比增长超过30%，其中金领冠珍护增速超40%，已经成为中国市场增速第一的婴幼儿配方奶粉品牌。而伊利给自己定的目标是在2022年市占率达到行业第二、2025年市占率达到行业第一。伊利之所以将2022年的市占率目标定为行业第二，也就在于其对澳优的收购。

二、为什么伊利要大举进军奶粉行业？

为什么伊利要主攻奶粉市场。主要原因就是奶粉市场有着巨大的市场空间，并且该行业还没有形成寡头垄断，而伊利依靠品牌、奶源和资金的优势具有着很强的竞争力。

虽然，我国的婴幼儿出生数量在逐步减少，但是该行业的市场零售额还是巨大的，并且高端婴幼儿奶粉的销量在快速增加，根据国内第一大品牌飞鹤的销售数据可以看出，在2014年至2018年，其高端品牌的增速达到了20.5%。并且根据预测，到2026年，婴幼儿奶粉的零售额会超过2000亿。

并且，随着近些年国产大品牌的崛起，当前国产奶粉和国外奶粉平分秋色，行业集中度也在不断提升，而新国标的实施将进一步推升行业的集中度。如果伊利不抓住当前的时机，在该行业中占据一席之地的话，那么未来再想撼动该行业的格局已经很难了。

三、伊利奶粉业务的布局

关于产品定位方面，伊利的奶粉业务定位为中高端，而收购的澳优则是冲击超高端。

关于销售渠道方面，原来的奶粉销售主要依靠商超，现在取而代之的是母婴店和电商渠道，其中母婴店渠道占据50%，预计未来商超的份额会进一步降低。而伊利的优势在于商超，其在2014年开始布局母婴店和电商渠道，目前伊利在这两个渠道方面的增速还可以。

目前，伊利收购了澳优，澳优近些年在国内发展较快，并且羊奶粉品牌市占率全市场第一，这方面可以给伊利扩展资源，并且由于澳优产品多数在海外生产且定位高端，在消费者心目中被定位为外资品牌，将有助于伊利打开外资品牌所占据的市场空间。同时，伊利也可以利用澳优的母婴渠道，为其提供了渠道互补。

但是，国内奶粉经历过三鹿的“三聚氰胺”的事件，这个事件对国人的感情伤害巨大，目前仍有很多人并不相信国内奶粉，更愿意选择代购的渠道，购买原装进口奶粉，所以摆在伊利面前的并不是渠道和产品品牌，更重要的是产品质量和重塑国人对于国产奶粉的信心。