文/易道
摘要：《狼性法则交易体系》是易道十几年的时间里，在全球资本市场实战交易的总结。其核心逻辑就是运用战略思维把握全局，有足够的耐心等待时机的出现，一击必中果断进场，长短结合灵活布局，按照计划获利了结。法则ABCS点位，是为时机的选择做的准备。法则策略是管理风险及头寸的体系，用于管理各种风险，提高资金使用率，同时截断亏损让利润奔跑。
战略布局
战略一词最早为军事方面的概念，在这里是一种从全局考虑谋划实现全局目标的规划，而战术是为实现战略的手段之一。战略在这里就简单介绍一下，从概念角度来说都有很多的内容，没必要死抠一个词。战略布局，是对未来趋势把握的基础上进行的布局。那么什么是趋势呢？在这里不是简单的市场走势，是我们经历的最大的趋势-历史，历史才是最大的趋势。在这种维度里，你会发现未来什么是确定的趋势和机会。
国家政策是投资的核心，我们经常关注趋势，要做顺势而为对企业和投资者来说，最直接的大势就是政策驱动。我们投资大势其实从另一个角度来说就是在开始加杠杆的时候进场，开始减杠杆的时候出场。市场的调控简单来说就是加减杠杆的过程。
总的来说，在大格局框架下，对当前的形势做出客观的分析与假设，然后逐步验证假设形成一条条完整的思维链条，最后形成自己的投资逻辑。
股市
- 价值投资与技术分析的误区
价值投资
首先明确一点，价值投资不是说你买入股票后，行情继续跌了你长线持有就叫价值投资。在我们的生活中经常看到各种关于价值投资的资讯，而且大行其道。其原因就是长期的价值投资，很难在短时间里验证出一个人的投资水平，恰好长时间的验证周期给他们提供了最好的庇护所。
假设一套理论需要非常长周期时间的验证，那么在个人投资领域里就不具备操作价值。尤其是不懂企业价值和市场运行规律的错误的价值投资。正因为错误的价值投资者安全边际很高，普通投资者很难凭借自己的认知，判断股票是否真正具备长期投资价值。因此就算在高位被套了，他们也能够从长远的预期去说服你，而且让人无法用事实反驳。易道经常说在投资领域，各种理论不要去考虑对与错，背后的原因可能是在不同历史阶段下形成的理论，而一旦大势有所改变，那么适用性就变小了，我们应该考虑的是否适合自己和当前的历史阶段。
当然这里不是说真正的价值投资无用，而且易道认为非常的有用。但是这里面的门槛很高，记得在2019年布局宁德时代的时候，易道做了大量的尽职调查，做了非常多的工作，当然结果是好的。假如说当时选择的标的有问题，那么这大量的工作将是无用功。其实在一部分投资者眼里，就是拿市盈率做估值分析然后买入后就不管了。
其实评估一个公司未来的价值，衡量公司当前股价是高估还是低估是非常难的。要不然也不会出现很多专门的书籍去讲如何做估值分析的。市盈率只是一个参考指标而已，在做估值分析的时候有可能只是一个参数，也有可能就直接不用它。比如说现金流量贴现法等等。
总之，在机构里对一只股票做估值分析都不是件简单的事情更何况个人投资者。对于一般投资者来说，做价值投资最简单有效的方法就是，去研究过去几年股价长期稳定上涨的公司。做详细研究，尤其研究他行情爆发以前财报中和公告中的一些蛛丝马迹，找到股价上涨的底层逻辑。
技术分析
记得易道以前经常会看到争论基本面分析和技术分析，分成了未经分明的两派。有的直接发表技术分析无用论。其实争论的毫无意义，对于一般散户而言我们接触的最直接的信息就是价格变化形成的图形。获得这些信息对于散户和专业机构来说都是公平的，最直接的。而对于公司信息和市场变化的研究我们很难比的上专业机构有深度，广度的研究，更何况机构也有马失前蹄的时候。
技术分析从统计学角度来说是非常容易理解的，其实就是概率论。简单点来说就是当行情走势出现某种图形变化的时候，后市会大概率出现什么样的走势。见下图。
上证指数季线级别
从图中可以看出，在季线级别的走势形成的趋势线，多次打到后开始出现反弹。而且每一次都形成了法则C点，具体未来怎么走还是要看当下的情况，每次的推演都是从当下情况来验证自己的假设。
上证指数日线级别
从技术分析去做推演，如上图所示，是易道2022年12月15日做的后续推演，大概率会形成的走势图当然现在走出来了容易看到，在没有走出来以前依靠行情走势本身会有多种走势结果，但是可以根据假设验证一步一步的走下去会有大致的结果，当然易道并不是说这次推演巧合的符合了走势，而是特别注意关键的位置，1号位置的双底背离，2号位置的法则S点，这些关键的位置出来以前你所做的不是只关注推演的准确性，而是去关注布局的个股，仓位调整的问题，重心必须明确。看看下图的走势
上证指数日线级别
从走势图可以看出，出现了巧合的吻合。当行情在1号位置的时候，出现的双底结构和macd背离是我们都看到的信息。那么在这个前提下，大概率会出现反弹行情。而大盘的反弹行情会引起哪些板块或者哪种类型的股票会有期待，想要关注板块必须得关注国家的宏观政策，也就是国家未来的发展布局。而在2号位置的时候形成法则S点位，那么这波反弹大概率会持续，既然会出现持续反弹那么刚好形成三浪结构。这些信息都是通过行情的走势我们获取到的，假如说完成这波三浪结构那么未来可能的情况有大概三种
- 完成三浪结构以后继续走出5浪形成趋势
- 完成三浪结构以后直接下跌，跌破最低点
- 完成三浪结构以后，在下跌过程中受到支撑形成中枢形成大区间的反弹
在这三种可能性的前提下，我们需要选择一种情况，假设走出5浪那么行情会告诉市场，大概率会形成上涨的趋势，而一旦形成上涨趋势就需要资金去推动他，而现实情况却是，经济刚刚开始复苏以及要激活房地产，资金的流向会有多种选择。那么就不会出现大的趋势性行情。假设直接下跌甚至跌破最低点情况，这种态势现在不会出现而且也不允许出现。既然这两种情况出现的概率小，那么在下跌过程中受到支撑形成中枢形成大区间的反弹。而实际走势也符合了这种情况。以上介绍只是易道当时做推演的一些思路，当然实际情况会更加复杂而且假设条件很多。这里只做简单的介绍。再看一下当前的走势图
上证指数日线级别
假如说，只根据行情走势去做推演，那么会缺失一些关键性的东西去支撑你的结论。当然也可以只做技术推演，找到关键的位置，去做一些布局。从上图可以看出，按照狼性法则交易体系来看，这个位置需要有回调，当然是需要不是必须，而且这个回调时间暂时不确定。当然等待市场给出的信息后再继续。
总之，上述的推演都是采用人人都能看到的技术分析去做的推演及过程，不管你的推演准确率有多少，但是你做的是当下的行情，我们博弈的也是当下的行情，只要确定大概率就好了。当然个股的走势同样如此去分析推演。所有做的推演都是行情走出以前所做的选择否则就没有意义了，而且狼性法则的各个进场时机也是在行情走出以前进行的概率研判。不管你价值投资还是其他方式其目的就是获取利润，不管获取那种利润，对于一般投资者而言基础的技术分析是必不可少的，是保护自己的利器。除了从数学和统计学，其实从另一面也反映了投资者的心理。观察一只股票，往往会从价格变化和成交量上发现很多东西。
- 投资的不确定性
其实不管做什么投资，或者依靠什么去进行交易，只要符合你的体系达成你的目标即可。为了价值而价值，为了技术而技术是不可取的。只有保持头脑的开放性，去包容不确定性，尤其是在当前的股市里（其实很早已经开始了），新概念层出不穷，被炒作的概念不断推陈出新，只要你停下来一段时间你就会被新的信息淹没。
这是一个资讯极度爆炸的时代，这是一个需要有清醒认知的时代。两个百年历史交汇点，新一轮的科技革命，全球政治格局将发生深刻变革，也是政治体系的重构。世界多极化，社会主要矛盾发生变化的时代。实现高质量发展是我国经济社会发展的主题。认真看看《十四五规划》清晰把握未来发展的脉络，在各种危机的情况下去把握属于自己的机遇。有喜欢的朋友可以去看看易道的《狼性法则交易体系-未来已来之十四五》。
- 股票会涨到哪里去
股票会涨到哪里去，会涨到你敢买的地方去。这是易道在做股票时做的总结，其实你细想想，对于一般投资者而言，当行情在筑底过程中他不会去进场等待，当行情刚刚开始的时有少量有先见之明的聪明投资者跟着进场，当行情大幅拉升的时候要形成羊群效应的时候，他还是在等待，当行情疯狂的时候，控制不住了进场了。这一波是接盘的，在这个财富再分配市场里，你的钱就分配给别人了。有些人虽然进场时机不算太差但是做了过山车了。
当然随着金融市场的发展以及对交易市场的认知，以及资讯的丰富，个人交易者和主力出现同质化现象。想去割韭菜越来越不简单了，会出现各种手法的操作，对于一般交易者而言不要去管他，顶住关键位置就好。
- 股票会跌到哪里去
股票会跌到哪里去，会跌到你敢割肉的地方去。这句话就很容易理解就不在解释了，身边朋友好多，选对了股票，而且选的好几只妖股结果赔了钱。当行情拉升以前会做各种洗盘动作，只要没有到达你的目标，持有就好了，你就让他在市场里摇头摆尾折腾吧。我只要在关键位置在主力七寸的位置咬住就好。
外汇
- 美元指数
关注美元指数，虽然现在美国面临着债务崩塌，但是当美元还是世界货币的时候，我们做外汇交易就不得不继续关注美元的变化。下图所示。
美元指数日线级别
从图中可以看出，在黄色框的区域里，你可以理解为一个不标准的5浪结构，真正确定了大的下跌趋势，同样也可以看成是形成下跌的中枢结构。当然从狼性法则交易体系中可以看出，每一次的次高点都形成了日线级别的做空法则S点的进场时机如下图。
日线级别法则S点
当你明白了美元指数在关键位置的走势结构，那么黄金，白银，非美货币等等你还不知道如何去操作吗？借助美元指数的工具，来看各个品种。看下图。
黄金日线级别
从上图中可以看出，当美元指数在高位形成多个法则S点的时候，黄金在低位形成日线级别的三重底结构以及法则S点的共振。当然做黄金不一定去借助美元指数，在这里只不过是一种参考工具而已。
行情的走势，结构的变化，力量的推动，不管如何去走我们都按照自己的体系，把握其中的脉络进行自己的长短交易即可。易道这里已经很少去刷短线了，记得在易道体系形成以后，有过一段时间的疯狂，如疯魔一般在一个多月里从几千美金到了很大的一个数字。
其实在美元指数114高位的时候，易道知道那里已经是近期无法超越的高点。当时有详细的数据分析，在当时的情况下已经不允许在创建更高的位置，否则美元以及美国经济将面临着大问题。依靠狼性法则交易体系在原油上也做了很多的布局如下图所示。记得最经典的一次就是原油跌成负值以前，易道收到消息芝加哥那边交易系统允许了负值的存在，记得当时发布了一篇文章（当然是被骂惨了，后来账号就没了，不方便细说），简单讲就是易道当时在做空原油，而几乎所有的信息都在看多抄底还包括机构。后果不用易道说了。
原油4小时级别走势及关键法则S点
总之，不管做什么交易，关注一下重点的事件是个很好的习惯。把握一下当前所处的历史阶段，你将看清未来，看清我们该交易什么，或者该选择以何种方式交易。
附录
股票常用分析框架：
- 选择该标的的原因
- 以什么方式买入
- 以什么方式卖出
- 围绕该标的，出现突发事件的应对措施
- 结束这笔交易后复盘
常用分析模版：
说明：文章中的图片，只是易道为了方便展示而用，不构成交易策略，请朋友们切勿按照图片内容操作。