6月24日，天创转债（113589）申购
关注“志投资：zhitouzi0603”，转债申购、上市信息早知道
一、注意
未有深研，仅对技术数据进行分析，难免出错，不作为投资建议，据此操作，风险自担！！！
二、转债条款
1、评级：AA
2、规模：6亿（规模小）
3、无担保
4、利率：第一年0.4%；第二年0.6%；第三年1.0%；第四年：1.5%；第五年1.8%，第六年10.0%（含最后一年2.0%），总计15.3（票息较低）
5、下修条款：15/30~80%（较严苛）
6、强制赎回：20/30~130%（严苛）
7、有条件回售：2~30~70%（一般）
8、申购代码：754608
9、配售代码：753608 每股配售1.395元面值转债
10、当前转股价值：97.55
11、行业对标：万里马、起步股份
三、公司简介
对应正股天创时尚，目前主营业务包括时尚鞋履服饰类业务和移动互联网营销业务（两大业务板块）。
时尚鞋履服饰类业务方面，公司拥有六大女鞋品牌，包括五个自有品牌“KISSCAT”、“ZSAZSAZSU”、“tigrisso”、“KissKitty”、“KASMASE”，以及代理西班牙品牌“Patricia”，此外还有男装品牌“型录MUST HAVE”，代理意大利时尚创意品牌“O BAG”。
移动互联网营销业务方面，包括移动应用分发与推广、以及移动互联网广告的程序化投放，该业务由公司全资子公司北京小子科技开展。
四、申购建议
正股方面，服装鞋帽行业一直不太受待见，从以前的“渠道为王”，到如今的注重品牌、舒适度、个性化、时尚性，国内也未出现多少“家喻户晓”的品牌，竞争一直很充分、激烈，暂时看不到未来的方向，所以正股略过。
最近天创时尚正股受“*今条头日**”概念刺激，股价大幅上涨，收获4个涨停板。为啥？因为小子科技是*今条头日**和抖音的广告代理商。所以说，概念多，对转债来说，更是利好，不知道什么时候就会受刺激飙升。
转债条款方面，下修条款、强赎条款较严苛，票息较低，鉴于*今条头日**概念，我会申购。
--------------------------------------------------
6月24日，雪榕转债（123056）申购
关注“志投资：zhitouzi0603”，转债申购、上市信息早知道
一、注意
未有深研，仅对技术数据进行分析，难免出错，不作为投资建议，据此操作，风险自担！！！
二、转债条款
1、评级：AA-
2、规模：5.85亿（规模小）
3、无担保
4、利率：第一年0.4%；第二年0.7%；第三年1.0%；第四年：1.5%；第五年2.5%，第六年15.0%（含最后一年3.0%），6年票息总计21.1（票息尚可）
5、下修条款：15/30~85%（一般）
6、强制赎回：15/30~120%（较宽松）
7、有条件回售：2~30~70%（一般）
8、申购代码：370511
9、配售代码：380511 每股配售1.3240元面值转债
10、当前转股价值：94.95
11、行业对标：众兴菌业
三、公司简介
对应正股雪榕生物，公司主营鲜品食用菌的研发、工厂化种植与销售，主要产品包括金针菇、真姬菇、香菇和杏鲍菇等鲜品食用菌。截至2019年末，公司是我国产能最大的食用菌工厂化生产企业，现有食用菌日产能1170吨，位居全国之首。
四、申购建议
正股方面，雪榕生物与现在还在上市中的众兴转债（正股众兴菌业）是同一行业，是竞争对手，就这个行业来说，我的观点是谁产能多，有相应的渠道，谁就更有利，品牌优势是比较弱化的。
虽说如此，但今年受疫情影响，餐饮业受挫严重，这个行业也会受到影响，还有“农林牧渔”是基本上被我规避掉的行业，所以正股略过。
转债条款方面，强赎条款较宽松，票息尚可，其他都是标配，但因为是细分行业龙头，所以我会申购。
-----------------------------------------
6月24日，巨星转债（128115）申购
关注“志投资：zhitouzi0603”，转债申购、上市信息早知道
一、注意
未有深研，仅对技术数据进行分析，难免出错，不作为投资建议，据此操作，风险自担！！！
二、转债条款
1、评级：AA
2、规模：9.73亿（规模小）
3、无担保
4、利率：第一年0.4%；第二年0.6%；第三年1.0%；第四年：1.5%；第五年1.8%，第六年10.0%（含最后一年2.0%），总计15.3（票息较低）
5、下修条款：15/30~85%（一般）
6、强制赎回：15/30~130%（一般）
7、有条件回售：2~30~70%（一般）
8、申购代码：072444
9、配售代码：082444 每股配售0.9137元面值转债
10、当前转股价值：95.52
11、行业对标：君禾股份
三、公司简介
对应正股巨星科技，公司目前的主营业务为手工具、激光测量仪器、工业存储箱柜等产品的研发、生产和销售，主要用于家庭日常、建筑工程、机器人及自动化、地图测量测绘等领域。其中手工具类产品占比75%以上（即钳子、扳手、锯、螺丝批等五金制品）。公司是我国工具五金行业中手工具产品的龙头企业之一，目前公司营业收入的绝大部分来自于出口销售。
公司近年来非统一控制下企业合并较多，2017年-2019年商誉账面价值分别为81199.06万元，178932.08万元和187371.88万元，有商誉减值的风险。
四、申购建议
正股方面，日常生活中，志哥还真的没有去关注过家里平时所用的钳子、扳手、螺丝刀等工具是什么牌子的，只感觉可以用就行了，我相信大部分中国家庭都是这样。而发达国家的人动手捣鼓的地方确实比较多，这个可以从欧美影视剧中可以窥见。
公司以外销为主，受疫情影响是较为严重的，我也比较难预见这些工具发展空间有多大，所以正股略过。
转债条款方面，票息较低，条款一般，鉴于目前转债的热度，我会申购。
-----------------------------------------
6月24日，家悦转债（113584）上市
关注“志投资：zhitouzi0603”，转债申购、上市信息早知道
一、注意
未有深研，仅对技术数据进行分析，难免出错，不作为投资建议，据此操作，风险自担！！！
二、主要条款
评级：AA 规模：6.45亿 无担保 利率： 6年票息15.3%（票息较低）
下修条款：15/30~85%（一般）
强制赎回：15/30~130%（一般）
有条件回售：2~30~70%（一般）
行业对标：利群股份
三、正股质地（主营及题材）
对应正股家家悦，公司主营业务为超市连锁经营，是以大卖场和综合超市为主体，以区域一体化物流为支撑，以发展现代农业生产基地和食品加工产业链为保障，以经营生鲜为特色的全供应链、多业态的综合性零售渠道商。主要经营区域以山东省为主，并试图向邻近省份扩展。
四、总结
票息较低，其余标配，最近正股涨势非常不错，较为详细的分析见之前的文章（2020.06.05 家悦、飞鹿、宝通转债申购）
五、上市首日开盘价预估：
目前转股价值114.43
开盘价预估120~122之间
欢迎转载，但请注明出处
觉得文章不错，请点个在看哦