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本文仅供参考，不构成操作建议；如自行操作，注意仓位控制和风险自负。
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章回小说上常提到：“男人不可以江湖终老，女人不可以风尘依归。”
笑脸迎人打探消息，短线当冲求取价差，和烟花痴笑，刀口舔血，在意境上没什么差别，短线当冲每天都想要套利赚钱，短线闪来闪去的结果，不是丢了个西瓜捡了颗芝麻，就是输了头牛，赢了只鸡，想要吃一个便当，却赔上一吨加粉味的大餐，当户头金尽，才一路哭啼撞墙莫及。
听消息用耳朵做股票的人，很少能分辨消息的真伪，何况这些消息也都是经过五手十几手的消息，参考性如何可想而知，再说消息的本身，对走势来说，并不十分重要，重要的是市场对这消息反应的倾向，也就是说市场把利多（空）的消息，看成利多（空）反映，还是当成利多（空）出尽？*家庄**工于心计，善于发布消息，你也要小心口蜜腹剑，人心隔肚皮，有了消息，你就会有预期心理，在操作上反而是一大障碍。
这并不是说我反对听消息或短线操作，但 所见听消息作股票的刚开始或许会有点甜头，但最后也都死于消息，短线的操作者最后也都死于短线，真正在股票上赚得到大钱，大半是依技术面波段操作，股市要赢要靠波动，愈大的波动愈好，大赢家们的钱是坐着赚来的，而不是靠短线进出的技术得来的，如何抓到大波动，这是波段操作的精随。
浪头抓到了，也快速的脱离了成本区，接着就是线不转单不转的轻松控盘。大盘无好坏，只是你站对边了吗？会跌到哪？别问我，圈圈会告诉你，坐着等就是了。
操作与分析的基本素养中最重要的两句话，就是“利润的创造，在于行情的掌握；风险的规避，在于概率的分析。”股票操作上，历史会不断的重演，虽然会有一些差异，但总不至于太离谱。如果你能体会这两句话的涵意，那么，不论走势如何变化，它带给你的困扰会少一点，而惊喜总是会多一点。也就是说，当你出清持股后，不多时日，便看到回档，买进之后，往往惊喜买在底部区域。
不论基本分析，还是技术分析，只要关系到分析，就离不开逻辑；离不开逻辑的，就少不了概率，凡有概率事物的必然有统计，所以追根究底，操作与分析的技术就是统计的逻辑，任何分析和操作的方法都是这样得来的。
以起涨k线来说，其出现以后，展现力道开始涨的概率很高；以起跌k线来说，其出现以后，展现力道开始跌的概率很高。因为机率很高，所以拿来使用就是行情的掌握，也可以因为这根k线提供了我们很容易、很小的风险规避方式，虽未必每次都成功，但它也往往是惊喜的创造者。
各种中短线的搏击技巧也都是如此，永远是在k线图里面找概率，在各种指针中找概率，把发生概率高的拿来分析，把分析中较为稳定的方式拿来使用，这就是你的操作策略。每一个人的倾向不同，长线短线的策略也不同，所以每一个人的操作方式也都不同。一切符合你的风格，符合你的操作循环，自然就好。
主力工于心计，你在期待天下雨来解除旱象？你还在期望行情？但是*家庄**却用股市的语言告诉我们，他们玩不动了，因此你的动作就是跟着*家庄**，在昨日拔档多单下空单，这是纪律的执行，再好的方法都要执行才算数，否则仍是方法归方法，输还是照样输，一点用处也没有。股市真的是会说话的，你要用心去倾听他的语言，掌握行情、准备着10%会被反扑的失败率，愉快的随着*家庄**的节奏，与庄共舞。
行情是否如预期，不是挺重要，问题在于，如果如你预期，你要如何？不如你预期时，你又会如何？带着10%尚未确认的风险和万一的时候的停损执行，是你必须的心理准备。
不会卖，不会停损，永远是市场的输家，但是一直都在停损的人也是输家，只有会买、会卖、会停损的人才有可能在市场上和高手一较长短。杀手第一招，就是要敢于断臂求生，没有办法“自杀”的人，最后都会“被杀”。只要你有实力，会保存实力，不要怕没机会，市场永远有机会。支撑、压力、转折，如何能做到一出手就对，减少停损次数，一直是操盘手的努力目标。
股市不是一个逞勇斗狠的地方，能够利用对方的心理弱处重点出击的人才是赢家。所以说*家庄**工于心计，就是*家庄**有此本事，*家庄**精于设计情境与气氛，让大家以为天要塌下来了，让大家不计价的拋出手中的持股或低档放空，然后一网成擒，借力使力轧空而上。
短线操作进场有条件
首先需要指出的是，股票不是天天要做的，更不是天天能做的。散户最致命的通病就是不分昼夜地贴近市场，毫无必要地时时勉强自己频繁过度操作。“不识庐山真面目，只缘身在此山中。”说的就是这个道理。有时候，适当地和市场保持一些距离往往会看得更加清楚。
专业化短线操作是有其明确的进场条件框定的。
通常来说，只有在牛市末期、熊市末期、平衡震荡格局以及大幅调整后，预见会有高概率反弹的情况下才能实施专业短线战术。
1、牛市主升段绝不允许做短线
大盘（个股）处于明确的上升通道，甚至正处在加速上行的牛市主升浪时，是绝对不允许展开短线操作的，此时应坚决括股赢尽。顺势而为的原则，就是对为何要采取该种操作的最好诠释。假定趋势明确向上发展，那么暂时避险的意义就已经不大了，获取利润并扩大战果才是眼前的当务之急。
2、长期下降通道中绝不允许做短线
大盘（个股）处于明确的下降通道中时，也绝对不允许展开短线操作。而假定大盘（个股）正处于熊市中的主跌浪中，此时更应实施绝对空仓战术。
在这里有必要着重指出，空仓战术是一种高级的临盘战法，不会使用或者不经常使用空仓战术的人肯定不会有机会踏入职业高手的行列。投资者千万不要存在类似“只有买进做多才是炒股赚钱，空仓观望就是忍者神龟”那样的思想谬误。
恰恰相反，那些热衷于天天买进、日日满仓的人，才是低级中的低级、业余中的业余。
3.短线资金应按右侧交易方式进场
为什么说短线操作要采取右侧交易的方式进场？这是由短线操作的专业性概念决定的。
之前我们在谈到专业化短线操作的概念时已经讲得很明白了，短线操作是为了不参与个股（或大盘）行进过程中的调整，同时又能最大限度地获取利润。该定义中首先强调的是避险，其次才是获取利润。业余选手却往往将其反过来理解，并在实战中发生主次颠倒的错误。进行投资前不学习，肯定会输钱；但学习之后仅仅停留在一知半解的程度上，进而产生了方法性的错误，会输得更多。
左侧交易存在着一定程度的不确定性，因为跌势未止、升势未起，此时买进严格地讲属于逆市入场的性质。虽然你既然够胆迎着跌势买进去，肯定是基本确定已处底部区域，又或许你本身对资金的亏损度有着较为良好宽松的耐受力，但这样的操作手法显然已经违背了“不参与个股行进过程中的调整”这一短线要旨了。
承受目标个股仍有可能会继续下跌的风险、抱着主动买套的“潇洒”态度进行的左侧交易，多少有点中线操作的痕迹，而绝非短线。
专业性的短线操作，绝对不允许买进后便立即使资金处于一个高风险的不确定状态之下。这是必须要明确的首要条件。任何股市投资技巧以及世界上所有的风险投机技术中，安全永远是凌驾于获利之上的。
4.特别情况下的临时短线*击狙**
这种条件下的短线买进，一般是出现卖出误判后的补救措施。虽然名义上是补救，但如果你果断出击，其后续收益将是极为可观的。
比如，你手中的某只股票经过连续上涨到了一个相对高位，盘中价格连连拔高且成交活跃，看着账户中已经到手的大把赢利，很多人会产生落袋为安的恐高想法。往往在吃不准的情况下，一按卖出键，就和*家庄**说再见了。
类似这样的感觉派卖出操作，我们先不去讲是否遵循了短线买卖的专业化原则，首先其结果肯定是有时卖对了、有时卖错了。更要命的是，卖错的概率一准比卖对的概率大得多！一卖就涨的窝火体验，一般就是发生在这种模棱两可的局部战斗中的。
这里的“卖出”，其实并无大碍。真正的短线高手在吃不准盘路的时候，会主动地挂盘卖出去试探*家庄**；次一等的精明散户，则会在卖出后及时洞察自己挂出的卖单究竟是被市场中哪股资金、哪股力量所消化的，并在后续做出相应的正确的操作应对。
一旦发现卖出错误，需要优先考虑的应该是庄闲博弈思路，而把大盘走势、个股基本面情况放在一边，果断地纠错及反手买入，也就是我们讲的临时短线*击狙**。
短线盘口分析之看盘技巧
当主力在初期建仓区域内完成吸筹动作后，在大市的配合下，将展开拉升，使股价迅速脱离其成本区，以免更多低价筹码落入他人手中。在盘面上表现为基本脱离指数的干扰，走出较为独立的短线向上突破行情。实战中可以从以下几个方面识别主力的拉抬动作。
一、开盘形态和看盘重点
对于强庄股来说，开盘初20分钟的走势，是其起跳的瞬间关键时段。如果开市后指数呈惯例的上下震荡走势时，该股股价受其干扰不大，在大盘指数走低时稳固运行于前一日收盘价上方横盘，均价与股价基本保持平行，量比超过（1）0，即使有抛单打低股价，也能被迅速拉回盘整区。在此期间，如有向上大笔提拉的动作出现，要根据股价与均价的位置决定买入时机，如果股价脱离均价2%以上，均价却无力上冲时，这时一定不要追高买货，因为短期内股价必将有一个向均价回归的过程，可以在均价附近吸纳。该股当日能否走强取决于开盘形态的强度，从中可以洞悉主力当日做盘的决心。图4-5为双汇发展2014年12月23日的走势图，开盘20分钟内，主力两次上攻，30分钟内股价被拉至全天的高点。
二、盘中形态和看盘重点
盘中形态不是一个孤立的趋势形态，而是当日整个趋势形态的组成部分。根据趋势波动的类型，中盘形态可分为：趋势形态和整理形态。
1.趋势形态
趋势形态就是有趋势的行情波动形态，主要有两种盘面波动的表现：
（1）渐进式波动。它是指盘中的上涨或下跌按照调整波与推进波的循环完成趋势运动。渐进式波动通常与开盘波动形成相同节奏的盘中趋势的波动，是开盘波动的延续。
（2）突发式波动。它是指盘中震荡整理行情中突然表现出上涨或下跌的趋势运动。突发式波动对开盘的波动节奏的打破，以一种新的节奏展开盘中的趋势运动，通常是个股新的短线趋势的启动点。图4-6为2014年11月28日的津滨发展，上演盘中突发，股价经过低位震荡盘整后，盘中打破僵局，突然拉高。
2.整理形态
整理形态就是无趋势的行情波动形态，主要表现为中盘的震荡整理。主要有弱势整理和强势震荡两种形式。
（1）弱势整理。它是指盘中价格波动幅度较小，并且成交量萎缩。该形态是对开盘强势波动后中弱势调整或者是开盘弱势波动的延续。
（2）强势震荡。它是指盘中股价出现较大幅度的波动，成交时而缩量、时而放量。该盘中往往出现在上升或下跌中途，通常是主力的洗盘行为。
盘中急涨急跌往往在波动的初期，表现为盘中强势震荡和盘中突发式波动。前者表现为冲高回落，而后者则直接启动了盘中强势趋势行情。两者的主要区别有以下几点：
1.短线波段结构的不同。盘中突发式波动的急涨急跌往往是在趋势结构的时间价格平衡点处所爆发的市场行为。而盘中强势震荡的急涨急跌往往是在调整结构区间内的市场行为，其震荡性质一般不会发生变化。
2.技术关口的突破状态。盘中突发式波动的急涨急跌经常会突破短线重要的技术关，而盘中强势震荡的急涨急跌通常在短线趋势的阻力位和重要支撑位之间上下进行震荡波动。
3.开盘波动的状态。盘中突发式波动的急涨急跌的开盘波动通常在开盘强势波动后发起，在中盘进入弱势调整，弱势调整结束后再度走强。或者开盘延续昨天的弱势波动，在中盘突发式强势，启动短线强势行情。
盘中强势震荡的急涨急跌通常是开盘强势震荡波动的延续，决定了整个当日是盘中趋势波动的基本节奏，通常不会改变。
三、尾盘形态和看盘重点
如当日盘口强劲，会在尾市半小时左右引发跟风盘的涌入，使股价脱离当日大盘走势单边上行，此时主力会借机大笔提拉，以封死下一交易日的下跌空间。由于此时跟进的买盘都有强烈的短线斩获利润的兑现心理，所以尾盘若在抢盘时出现5%以上的升幅，要小心次日获利盘兑现对股价造成的抛压以及主力次日开盘借势*压打**震荡所带来的波动，因此不要在尾市过分追高抢货，以免陷入主力次日短期震荡给仓位带来的被动局面。图4-7为尾盘拉停。
对于超级短线交易者而言，尾盘形态是其判断最重要的交易时机之一。尾盘的交易应遵循以下原则：
1.不要机械地选择尾盘交易时机。尾盘的时区波动的确有其特点，但个股的趋势波动和尾盘走势千变万化。尾盘时区波动仅可作为尾盘交易的参考点，不可作为尾盘交易的主要依据。机械地采用尾盘时间法进行短线买卖是一种盲目的交易行为。
2.科学地选择交易时机。要想科学地选择交易时机，应对尾盘波动进行整体的趋势结构分析。尾盘波动不是一个孤立的市场现象，是其整体趋势波动的组成部分，是其历史趋势的延续。必须对尾盘波动进行历史的、整体的分析，有效地确定尾盘的价格波动是趋势运动的必然性。在此基础上，选择有利的尾盘交易时机。
3.理性地选择交易时机。要想理性地选择交易时机，就要有效地区分不同的尾盘波动现象。尾盘波动所表现出来的异动现象主要有以下两种类型：
（1）新一轮行情的启动。
（2）主力尾盘的骗线行为。
短线交易者必须对尾盘波动现象进行科学的分析和过滤，而不是一见到尾盘的异动，便不分青红皂白地追涨杀跌，这种非理性的交易方式将给短线交易造成损害。
短线低吸买入法
在讨论买入的具体方式时，无法简单地说追涨方式好还是低吸的方式好。采取何种买入方式要结合多种情况灵活确定。比如，在大盘环境较好、市场人气较为旺盛、出现明显热点强势板块的情况下，采取追涨热点龙头股的操作策略往往会取得较好的回报。因为，此时的热点龙头股的持续性较强，短期的爆发力也较大。而在大盘明显处于下跌阶段、市场追涨人气较差、缺乏板块联动效应的情况下，最好就空仓观望，实在想要操作，也应该更多采用低吸的操作策略，而且应该控制好仓位。
低吸买入法主要有以下几种：回调到均线附近买入法、回调到重要低点附近买入法、回调到前期高点附近买入法、回调到启动低点附近买入法、回调到一定幅度买入法和回调到上升趋势线附近买入法。需要特别注意的是，这里讲述的这些买入法都是建立在股票的短中期均线处于多头排列的前提条件之下的。
一、回调到常用均线附近买入法
中长期震荡上扬的股票往往都有运行规律可循，投资者可以在股价大幅回调到这些常用均线的支撑位附近时进行低吸。通常这些股票调整的极限都遵循20、30和60日均线的顺序来调整，除了少数长期走牛的股票调整时会达到半年线甚至年线附近，一般中期震荡上扬的股票调整到60日均线附近就是短期调整的极限了。
1、回调到单一均线附近买入法
回调到单一均线附近买入法从名称上看是很容易理解的，其关键就是判断哪一条均线可作为买入时机的参考。下面通过案例来详细说明。图3-1为香雪制药（300147）2012年11月~2013年11月的日线图。
从上图中可以清楚地看出香雪制药的上涨是很有规律的，只要认清了这一点，就可以采取适当的低吸策略，轻松地享受股价上涨带来的收益了。香雪制药这一年间的7次较为明显的调整都是在相应均线附近获得支撑的。
香雪制药从最初突破盘整格局转入上升行情开始，第一次较大幅度调整是以20日均线为极限来运行的。第二次大幅回调在30日均线附近止跌，第三次大幅回调在60日均线附近止跌。从前3次回调的支撑位可以看出一个明显的规律，那就是支撑位是逐步下降的。之后，除了第四次调整在30日均线附近止跌，最后连续3次调整均是在60日均线止跌。
中长线股票用于买入参考的均线之所以会随着股价涨幅的扩大延长，是因为随着股价积累涨幅的不断增大，获利筹码的抛售意愿也会不断增强，就会有越来越多的投资者担心该股的中长期顶部可能随时都会出现，所以导致调整的压力不断增大，直到真的形成重要的顶部。
A点处出现多条均线高度黏合。由于中长期的涨幅巨大，股价在此种情况下若是下跌到各均线之下，十有八九股价将进入较长期的下跌阶段了。
【要点提示】若是具有较明显运行规律的股票中长期涨幅已经较大，且股价跌破了前期多次对股价构成支撑的均线，而短中期均线也处于高度黏合状态，那么该股即将开始较长时间和较大幅度下跌的概率就很大了。
2、回调到多条均线附近买入法
前面讲的回调到单一均线附近买入法指当股价回调到单一均线，主要是20、30、60日均线附近时买入的方法。这一小节讲述的是回调到多条均线附近买入法，是指股价大幅回调到至少两条均线较高程度黏合的情况下才考虑介入的买入法。
显然，股票跌到多条均线附近所遇的支撑一般要比跌到某个单一均线附近所遇到的支撑更强，上涨空间和后续上涨的确定性往往也更大。均线黏合又可以细分为多条均线高度黏合和多条均线依次紧密排列这两种情况。
图3-2为焦点科技（002315）2013年5~8月的日线图。
焦点科技从下跌趋势刚转入上涨趋势时，由于投资者对股票后期的趋势判断存在较大的分歧，股价往往会在反弹不久就出现较大幅度的调整，而且会在最近股价获得的有效支撑位附近，以高于前低点的位置作为调整的极限，此时就是一次较好的低吸机会。焦点科技之前的最低价27.71元，就是在跌到半年线和年线汇集之处获得有效支撑后，于次日止跌企稳。
【要点提示】这里所说的有效支撑不是指股价必须跌到均线的上方才行。通常只要股价没有连续3天收盘于该均线下方，就可以算是获得了有效支撑。因为，很多主力机构会刻意短期*压打**股价，让投资者看到市场普遍公认的支撑位形成破位，导致大量止损盘蜂拥而出，而看好该股后市的机构就正好在此之际逢低吸纳大量的廉价筹码。
再看一个同时受到3条以及4条均线支撑的案例。图3-3为中电环保（300172）2013年7~10月的日线图。
中电环保之前长期横向震荡，股价刚刚脱离盘整格局不久就进入了几天的小幅盘整，在A点处由于最低价已经接近20、30、60日均线和半年线汇集一处的位置，因此这个位置往往会对股价构成强力的支撑，之后中电环保开始连续涨停。在经历一段时间的大涨之后，中电环保进入了较长期的调整阶段。当股价再次站上所有均线且拉出一根以涨停收盘的大阳线之后的第三天，股价最低下跌到20日均线附近并获得支撑，之后中电环保在4天内最高大涨了31%，其中还有两天是收于涨停。
如图所示，在A点第一次获得支撑时，4条均线呈现高度黏合的状态，其数值相差无几，当时各条均线基本处于水平状态，还没有明显的变化趋势。由于多条均线的汇集，股价跌到该价位附近时自然获得的支撑很强。
而在第二次股价跌到B点时，虽然3条均线没有高度汇集，但均线之间的距离较小，而且，就算是当时中电环保跌破了20日均线，下方不远的位置就有30日均线的支撑，即使又跌破了30日均线，下方不远处还有60日均线的支撑。要是连60日均线也跌破了，股价也就进入前期的密集成交区了，由于此处有大量的筹码堆积，股价在此区域遇到的支撑将异常强大。通过逐步分析支撑位的情况，就知道在中电环保跌到B点附近时可以低吸，因为有充足的理由表明该股下跌的空间极其有限，上涨的空间相对较大，此时介入的安全性是相当高的。
二、回调到重要低点附近买入法
回调到重要低点附近买入法是指在股价中期趋势良好，而短期下跌到前期较重要低点附近时介入的买入法。选择什么样的低点是运用此法的关键。通常来说，短线投资者可以选择20天内的最低价作为低吸的参考依据，而中长线投资者往往选择60日均线，也可以考虑半年线甚至年线这些更长期的均线来作为参考基准。需要说明的是，虽然参考均线的周期越长，介入之后的风险就越低，不过，短期出现这种机会的概率也会更低。所以，兼顾安全性和实用性，中长期投资者选择60日均线作为低吸的主要依据是最为适宜的。
调回到前期重要低点介入的案例在现实中比比皆是，所以就不举例说明了。这里主要分析一种可靠性更高的较为特殊的买入法：轻松过顶回调至前低点附近的买入法。它是指当股价在突破前期重要阻力位时，仅用较少的量能就实现了有效突破，那么，在该股回调到突破之后的第一次较大调整的低点附近就可进行买入。
一般认为，只要突破时的成交量小于前期最高价前后5天内的最大成交量的一半的话，就可以认定为较少成交量突破。当然，突破时所用的成交量与最大成交量之间的比值越小，突破的有效性会越高，中长期上涨的空间也会更大。例如，图3-4为爱施德（002416）2013年1~7月的日线图。
如图所示，爱施德在A点以巨量涨停收盘，随后开始下跌，显然A点形成了一个重要的高点。随后，B点轻松超越A点，A点的换手率为31.2%，而B点的换手率为8.82%，仅为A点的28%。在没有任何重大利好消息刺激的情况下，小量轻松突破前期重要高点，表示该股有主力已经吸纳了较多的筹码，只要主力没有大量卖出，市场上的抛压就会较小，这样，在突破重要阻力位时也就不会出现较大的成交量了，具备此种形态的股票，后续往往会有不俗的表现。
爱施德于B点轻松突破前期重要高点A点之后，仅上涨了两天就进入了较长期的调整过程。其实这很好理解，因为主力是看好该股而用中线思维来运作的，那么就不能指望该股出现像短线热点股票那样动不动就涨停或是短期持续暴涨的走势，这种慢牛股往往只有在主力准备大举出货前才会出现较为凌厉的快速拉升。
当爱施德跌到60日均线附近的C点时，股价开始反弹，随后不久在D点下跌到C点附近，之后的第四天又再次跌到C点上方附近E点，而且，E点比D点的位置要更高一些，低点不断升高，显示调整很可能接近尾声。这两次较大幅度调整到接近C点低点附近时，都是较好的低吸机会。既然判断爱施德属于主力较高程度控盘而又中期向好的潜力股，就不会在刚突破重要阻力位不久就形成重要阶段性高点。从E点开始，爱施德在21个交易日就大涨65%。
爱施德后期的走势如何，还要看该股中期上涨的走势图。图3-5为爱施德2013年1~10月的日线图。
从上面爱施德大涨行情的走势图中可以清晰地看出，在出现轻松过顶回调至前低点附近买入法的两个买点之后，股价从8元左右大幅上涨到29.08元，在72个交易日内飙升了2.6倍，且呈现出明显的三波上涨的态势。可见此种形态一旦出现，上涨空间往往较大。
这里也提醒投资者，对于出现较为罕见的良好形态特征的股票，需要树立大局观，只要股价没有出现明显不利的走势，就应该耐心持股，这样才能获得更多的回报。观察爱施德见顶前的一波快速拉高走势，显然是所有波段走势中最为强劲的，这现象一方面给短线技术较好的投资者提供了一定的机会，另一方面，对于中线持有者来说，就应该意识到该股可能进入最后的疯狂，随时要做好择机出局的准备。
【要点提示】由于轻松创新高的形态在现实中出现的机会较少，而一旦出现，上涨空间往往较为可观，所以，应该长期高度关注具备此种良好形态走势的股票，不要因为短期上涨了百分之几十就认为其不再具备关注的价值了，这些股票的上涨空间往往是以倍来计算的。
通常股票最低的上涨目标位是从满足第一次轻松过顶回调至前低点附近买入法的买点价位的2倍。以爱施德的案例为例，最低的上涨目标位就应该是7.74×2=15.48元，而实际上是远远超越了这一预估值。
三、回调到前期高点附近买入法
回调到前期高点附近买入法，就是指当股价在突破前期重要高点之后，往往会有再次回调到前期高点附近的机会，到时再择机考虑介入的买入法。需要强调的是，不是所有的股票在回调到前期高点附近时都适合买入，这和该股的整体形态、中长期的涨幅大小、突破前期高点之后的涨幅大小、最近一个阶段性高点区域的成交量、该股最近调整的形态特征等息息相关。
图3-6为中海达（300177）2012年12月~2013年7月的日线图。
如图所示，中海达在上涨形成A点这个阶段性重要高点之后，就进入了长达3个月的震荡调整格局，之后于B点形成突破，在突破之后可以看出有3次调整均与A点股价接近，其中前两次均线在高于A点处就止跌了。这里有一个问题，为什么只有在第三次调整之后才能够展开后续的持续大涨行情呢？下面就对3个低点一一进行分析。
首先从中海达较长期的运行规律来看，这是较为典型的中长期慢牛股，所以就难以指望该股会出现持续的大涨，不断的震荡上扬才是其主基调。再看C点，该点出现于突破A点后的第五天，对于中线慢牛股来说，出现的时间过快，而且调整的幅度也仅有8%，因此，无论是从突破之后调整的时间，还是调整的幅度来看，这样的调整低点通常很难成为一个较大调整阶段的低点。
再看E点，该点是在D高点之后出现的，调整的幅度达到了14%，调整的时间也有11天。而且，E点的最低点恰好从13.01元上涨到D点回调的0.382黄金分割位附近，而且靠近30日均线，无论从何种角度来看，即使后续没有出现*点G**这个更低的调整低点，E点都算是一个较为重要的阶段性低点，但这些条件只是刚好达到了成为较为重要阶段性调整低点的最基本条件，是否还会继续调整是不确定的。
最后再看*点G**，该点是在短期冲高的F点之后出现的，调整的幅度为27%，时间为7天，虽然调整的时间较短，但是，比起调整所用的时间，调整的幅度才是更应该首先考虑的重点，只有在调整的幅度相差不大的情况下，调整所用时间才会更重要。仅从这一点来说，*点G**成为一个重要低点的概率就非常高了。况且，*点G**不仅下跌到了60日均线附近，而且也跌破了自13.01元上涨到F点调整的0.618黄金分割位，同时达到这些条件，按照通常的运行规律，后续都会进入上升阶段。可见，*点G**成为一个重要的阶段性低点的概率是很大的，在股价跌到该点位附近时进行低吸的可靠性是较高的。在*点G**前后不长的时间里，还有4次下跌也跌到了前高点A点股价附近，都给投资者提供了介入的时机。
上面主要是从调整幅度、均线和黄金分割位等技术角度来综合分析，下面运用个股大形态从另一个角度再进行分析。图3-7为中海达2011年5月~2013年8月的日线图。
从中海达两年多的走势图中可以看出，X点曾经是该股较长时间内的一个重要高点，股价长期没有较好的表现，在Y点首次突破X点之后，没有上涨多少就形成了新的阶段性高点乙点，随后股价大幅下跌至Q点之后才止跌回升。这样的走势对于中长期看好该股的投资者来说是苦不堪言，由于有了之前一次创出新高后却大幅下跌的不佳经历，中海达突破Z点达到A点高点之后投资者自然会密切关注是否会重蹈覆辙。
要比较两次行情的发展趋势，就必须分析两次突破的具体形态有什么区别。首先来看第一次收盘突破的情况，X高点的换手率为13.44%，首次突破X点的Y点当天的换手率为28.86%，突破时的换手率比前高点当天换手率的两倍还要多，这说明目前遭遇了极其强大的抛售压力，所以，之后中海达的大跌其实并不令人惊讶。
再看第二次突破的情况，Z高点的换手率为16.28%，首次收盘突破乙点的H点当天的换手率为27.21%，突破时的换手率是前高点换手率的1.67倍左右，仅从这一数值也可以看出中海达当时遭遇到了较大的抛售压力，因此，该股随后上冲不久就进入长达3个月左右的震荡整理也不足为奇。
最后再来看第三次突破时的情况。A高点当天的换手率为25.54%，在首次收盘突破A点的K点的换手率为19.08%，是前高点换手率的75%左右。仅从这一数值也可以看出中海达当时遭遇到的抛售压力应该远小于前面两次突破时的压力。由此，中海达后续很快就从16.15元大涨到26.14元也是有理可依的。此外，*点G**的最低点距离Q点和13.01元这两个重要低点所组成的上升趋势线也很明显。通过上面全面细致的分析，就可以得知*点G**很可能成为一个重要的阶段性低点。
【要点提示】观察突破重要高点时的量能对比情况，可以大致判断出股票遭遇的抛售压力的大小。当首次收盘价突破前期重要高点时的换手率，与前期重要高点附近的最大换手率的比值越小，意味着抛售的压力越小。
止损是最重要的战地生存法则
一、为什么止损如此之难？
明白止损的意义固然重要，然而，这并非最终的结果。事实上，投资者设置了止损而没有执行的例子比比皆是，但是事实上，执行的朋友却是很少，造成悲剧经常出现。止损为何如此艰难？
原因有三：
其一，侥幸的心理。很多人也知道趋势上已经破位，但由于过于犹豫，总是想再看一看、等一等，导致自己错过止损的大好时机；
二，价格频繁的波动会让人犹豫不决，经常性错误的止损会给投资者留下挥之不去的记忆，从而动摇下次止损的决心；
其三，执行止损是一件痛苦的事情，是一个血淋淋的过程，是对人性弱点的挑战和考验。
事实上，每次交易我们都无法确定是正确状态还是错误状态，即便盈利了，我们也难以决定是立即出场还是持有观望，更何况是处于被套状态下。人性追求贪婪的本能会使人不愿意少赢几个点，更不愿意多亏几个点。
市场的不确定性和价格的波动性决定了止损常常会是错误的。事实上，在每次交易中，我们也搞不清该不该止损，如果止损对了也许会窃喜，止损错了，则不仅会有资金减少的痛苦，更会有一种被愚弄的痛苦，心灵上的打击才是投资者最难以承受的痛苦。
情愿被骗，不愿被套。被骗是不可避免的：比方，刚止损过，又大涨了；于是有人痛恨止损，以这样的心态来看待止损，止损就帮不上你忙了。而且市场有时会对你错误的操作进行奖赏，比方，在应该止损的时候，没有止损，你反而赚了一笔。
华尔街有一句名言：市场会想尽一切办法证明绝大多数人是错误的。你能经得起市场的这种种考验吗？
虽然人都是抱着赚钱的目的而来，承认错误的确是一个感情上很难接受的痛苦过程，但却很有必要学会适当地输一点钱。学会输钱，甚至是比学会赢钱更重要的事情。
不少散户大概都学过一些粗浅的短线技术皮毛，一旦被套，不论程度深浅、有没有机会回抽、大盘背景究竟如何等一切全都不予理会，而是统一采取无情的割肉政策，大有不割不专业、割肉最光荣的味道。
他们把专业的止损理解成了简单的大刀一挥，一刀下去就了无牵挂了。也不想想，割下去的是什么？那可是辛辛苦苦赚来的真金白银啊！有时候我真的在想，那些热爱割肉的人的钱是不是偷来的或者抢来的？
该止损的时候坚决止损，是锁定亏损，那叫自保；没必要止损的时候盲目胡乱割肉，那叫自残。专业和业余往往就游离在这一线之间，看似相差无几，实则天壤之别。
请一定要区分专业止损和盲目割肉之间的区别，有些东西很难用文字来表达清楚，此所谓“只可意会，不可言传”。一部分人想想就能懂，但另外一部分人可能永远都想不明白，更不会在实际战斗中恰当地把握分寸。
炒股表面上是纯理性的数字游戏，但你如果想要成为一名超一流的股市杀手，则必须要明白炒股学问中还存在着感性的一面。
二、止损有哪几种方法？
止损一般有幅度止损、形态止损、指标止损和时间止损四大类。具体的设置要点，归纳起来大致如下。
（1）顺势操作时，止损点的设置应该离自己的买入价格远一些，以防被强势震荡误洗出去。一般来讲，该情况下止损价和买进价之间的距离要大于5%。
（2）逆市投机操作时，止损点的设置应该离自己的买入价格近一些，以防备系统性不可预测的风险。一般来讲，该情况下止损价和买进价之间的距离应在2%~4%。
（3）在股价有效击破上升趋势线时采取止损。
（4）在股价击破短期移动平均线（一般指5日、10日均线）时采取止损。
（5）或可根据自己的资金承受能力、心态耐受能力设置合适的止损点。但不论怎样也不应超出10%的界限。
（6）进场买入后持股超过3天仍然不涨的，就止损（具体时间请灵活设定，此处只是举例）。
（7）平衡市况中，日KDJ80以上高位发生死叉时止损；弱市行情中，一般采用60分钟KDJ80以上高位死又即止损的方法。
（8）根据持有股票的具体股性来灵活设置止损点。股性相对活跃、容易上蹄下跳的股票，设置得远一些：走势平稳、活跃度较低的股票则设置得近一些。
（9）在明确的上攻行情中，没有必要去讨论止损。因为此时应停止一切短线投机性操作，你要做的是中线持股捂仓，全部资金满仓决战，杀个痛快。
（10）在明确的下降态势中，也没有必要去讨论止损。因为此时你应该正处于绝对的空仓状态，又何来止损之说呢？
最后，总之，任何一门技术最终都是要靠你去临场执行的。你光听不做，那一切都等于白搭。
有些人之所以会失败，并不是因为他没有掌握足够的知识。书是看了不少，技术也掌握了，但是他做不到。任何一本股票书上都会告诉你，明确的下降通道中是禁止买进做多的，很多人知道这个硬性法则，但在实战中却总是做不到。连这么简单的一条救命法则他都做不到，他不下地狱谁下地狱？
在明确的下降通道中绝对禁止买进做多。事实上，你只要能真正做得到这一条，你就不会遭受太离谱的损失了。只要真正能把这条简单的法则学以致用，你就将比市场上的大多数散户都优秀、专业了。
遗憾的是，在我们的投资者中，不论资金量是大是小，也不论股龄是长是短，明明懂得却偏偏做不到的人满大街都是。你别看我在本节中已经把止损的重要性几乎上升到真理的高度了，但有些人看的时候自然是点头称是，一到临场战斗时也许就会忘个精光。
先别笑别人，先审视一下自己是不是有过以下所描述的经历吧。
“曼妙”的操作过程：
（1）懂得了止损，买进操作，设定下档止损点5%（至此还算正规）。
（2）接下来不幸吃套，套住了5%后琢磨着再忍一忍吧，也许马上就涨了。
（3）于是套10%，又寻思了，再看看吧。都跌10%了，应该有超跌反弹。
（4）套20%……这回怒了，骂完*家庄**的十八代祖宗后决定死猪不怕开水烫了，补仓后继续捂。成本摊薄了好多，老子怕谁？
（5）50%……*弹子**打光没法再补了，等吧，已经没辙了。
（6）套70%。此时基本是连账户都不敢打开看一眼了。
（7）行情终于重新好起来了。别人的股票全部飞涨，可就他的没动静。忍无可忍之下斩仓换股。
（8）割完之后，立即涨停……
以上，就是临盘执行时产生犹豫和幻想所惹的祸。
不能严格执行止损的另一个原因是担心因止损错误被轧空。请一定记住，这样的情况哪怕出现一百次也不是很要紧。怕就怕该止损的没有止损，一次致命的重创往往就会让*家庄**把你送上西天，从而断送掉你的投资生涯。
此外，永远不要怀疑实战操作是否需要止损，止损失误时永远不要责怪止损。止损是不会有错的，出错的只会是你自己。出现轧空，你首先需要反省的是你给出的止损幅度大小是否合适。
你一旦怀疑止损，实战中的操作动作就肯定不能坚决了。而一旦错过了第一时间的止损机会，你就会开始观望等待反弹。一旦开始幻想反弹，随即而来的就是灾难了。
15个毁灭性的交易心理及原因：
1、害怕止损，害怕亏损。通常的原因是交易者害怕失败，不敢接受亏损。这样的交易者自尊心比较强。
2、提前平仓。一旦平仓，就不会焦虑：而焦虑的原因是害怕仓位反转，交易者需要快速得到慰藉。
3、一厢情愿。交易者不想控制交易，也不想对交易负责。交易者没有能力接受现实。
4、亏损后恼怒，感觉被市场陷害了，对特定的某笔一厢情愿。成功时沾沾自喜，或要求市场证明自己是对的，这都会导致亏损。
5、用自己亏不起的钱或借来的钱做交易。把某笔交易当作是最后的救命稻草。想成功或者害怕错过机会的交易者都会掉入这个陷阱，不遵守纪录和贪婪的交易者会掉入这个陷阱。
6、向下摊平成本。交易者不承认交易是亏损的并希望回本。这样的交易者自尊心比较强。
7、冲动型交易。交易者容易激动，容易上瘾，喜欢赌博，这种交易者总是凭直觉做交易，当没有交易的时候，比如周末，他们就坐立不安，他们痴迷于交易。
8、赚钱交易后欣喜若狂。交易者沾沾自喜，以为自己能控制市场了。
9、账户资金无法增值-利润很少。在这种情况下，交易者没有赚钱的动力，通常这是由于不够自信等心理原因导致的。
10、不遵守自己的交易系统。交易者不相信自己的系统真的有用。或者是没有认真做测试。也许这个系统不符合你的个性，也许你需要交易时的刺激，也许你认为自己无法找到成功的系统。
11、过度---过度预测交易结果。交易者害怕亏损，害怕犯错，结果只能手足无措。完美主义者容易出问题，完美主义者希望要确定结果，但是确定的结果并不存在。他不知道亏损是交易中的一部分，他不知道结果是未知的。他不接受交易的风险。他不接受未知结果。
12、交易量不正确。交易者梦想这笔交易会赚钱，从而忽视了风险，忽视了资金管理的重要性。也许交易者不想为了风险负责，或者是太懒了，不想去计算合适的交易量。
13、过量交易。交易者想征服市场。原因可能是贪婪，亏损后想报复市场。这单和冲动型交易很相似，请看第7点。
14、害怕交易。没有系统，交易者对风险和未知结果感到不安，交易者害怕亏光了，害怕被人嘲笑，也许交易者需要自控力，对交易系统或自己没有信心。
15、在非交易日急躁不安。因为愤怒，恐惧和贪婪等心理的影响，交易者的情绪起伏不定，交易者过分关心交易结果，并没有研究交易的过程和相关的技术。交易者太关注金钱了，期望值过高不现实。
完善自己的交易规则
古语有云：“工欲善其事，必先利其器。”林肯也曾说过：“我如果要花8小时砍倒一棵树，那么我就会花6小时把自己的斧子磨得锋利。”
在投资交易中，交易规则的设定和完善远比交易本身重要，也比一时的盈亏重要。为了具体交易的成功，为了稳定盈利的实现，制定和完善交易规则的时间应该超过下单和研究行情的时间。
完善自己的交易规则，一是要在市场中检验尚不完善的规则，并且逐步补充设计或是修正应对各种行情的规则细节；二是要在万变的市场中既能保持基础规则的不变，又能不断调整规则的具体执行手段，最终使自己的交易规则适应市场。
在这个市场中，有多少投机大师最终一败涂地，有多少投机新手被市场洗劫一空，他们所犯的致命错误其实都是一样的：总想去预测市场短期的波动，而没有耐心等待市场大趋势的到来！市场的行情分为趋势行情和震荡行情。
市场的80%的时间都处于震荡行情之中，只有20%的趋势行情才能让我们赚大钱。但遗憾的是，绝大多数投机者总想抓住市场的每一个机会，总想像上班一样每天都能赚到钱，结果是在80%的震荡行情中赔掉了大部分的钱。周而复始，恶性循环。”
交易不是每天要做的事情，那种认为随时都要交易的人，忽略了一个条件，就是，交易是需要理由的，而且是客观的，适当的理由。除了设法决定如何赚钱之外，交易者必须也设法避免亏钱。知道什么应该做，跟知道什么不应该做几乎一样重要。指望每天或每星期都投机的人，不会获得成功。你允许你自己进入交易的次数，一年只能有几次，可能只有四五次。
决定自己想交易什么。如果是趋势，那么就顺势操作。如果是区间，那么就逆势操作。在上升趋势里高买高卖，在下降趋势里低卖低补。在区间中则低买高卖。如果你想操作趋势反转，千万不要之凭借价格资料。千万不要只因为“价格已经够便宜了”就买进，或者因为“价格已经够贵了”而放空，你还需要明确的根据。
永远不要说：“我知道市场将要做什么。”不，你不知道，也没有人知道；你应该想：“无论今天市场怎么变化我都知道我该怎么做。”针对每种可能发生的情境，预先设计反应的行为。这就是你拥有的绝对自由和保障。只要设想好整组“如果……，那么……”的情节，市场就拿你毫无办法。在这些情节中，“如果”是指市场行为，而“那么”则是你的回应。你无法控制市场如何发展，但你可以控制并且调整你的回应。
必须明白风险是交易中不可割舍的部分。当你用一种价格浮动较少的商品（钞票）去换取价格浮动较大的另一种商品（黄金或者其他交易对象）时，你选择了承担风险。你这样做是因为这种价格浮动正是你需要用以牟利的工具。机会也伴随着风险，你不可能只承担其中之一。
交易有时候会显得枯燥。这很正常。你并不是为了追求刺激才进行交易的。你可能会坐在电脑面前数小时却无所事事。这不是一个按小时来计算薪酬的职业，而是根据你的正确抉择计算薪酬。而往往正确的抉择是远离市场行为。如果你想要刺激，那么请另觅他处。试着学习寻找自我控制的乐趣，并且接受枯燥无聊也是成功交易的一部份。
不要因为基于报复或者急需用钱而进行交易。黄金市场并不了解你的情况，它只是所有其他交易者行为联系起来的巨大空间。它不会因为你需要回报就给予回报。你才是掌控的人。从市场里赚取钱或者输给其他的市场参与者，这些都是取决于你的能力。
当交易者们参与到市场行为中时，就等于是把资金放在一个大锅里。从他们开始交易的那刻起，这些钱就是无主人的金钱。只要有技巧，任何人都可以从中掠取；当交易者把钱放进去的时候，就已经做好了失去它的准备。你愿意承担这种风险，就把本金摆上台面，像所有其他人一样。那么在赢得这个大锅里的钱时，不要感到罪过。
暂时忘掉你的钱正在市场的水深火热中。在交易户头里的钱只是一种用来赚钱的工具。维护你的赚钱工具，你需要这些工具赚更多的钱；止损可以避免这项工具受到严重损伤。黄金市场不存在确定性，一切都是以机率形式呈现。因此，止损是无可避免的，属于交易的一部分。如果市场显示你的仓位发生错误，必须断然止损出场。如此一来，这项工具才有机会继续为你服务。一旦犯错，立即承认。偶尔黄金会把你震荡出局，然后立刻反弹，但不要因此忽略止损。你永远可以重新建立仓位，然而亏损一旦发生，通常都很难扳回。每笔亏损都代表一个教训，你必须决定因为这项教训而支付多少代价。千万不要支付过高的代价。把交易看作永无止境的整体程序，不要过于强调单笔交易的重要性。任何一笔交易都只不过是整体的一部份。允许自己认赔，然后继续前进。
不要猜测。不要把个人的情感强加在市场上，也别期望市场在乎你。市场既不敌对，也不友善。它只是存在，仅此而已。你有选择参与或者退出的自由。交易是一种最终极的自由。黄金市场充满着无穷无尽的盈利与亏损的机会。而这都取决于你的选择。市场给你提供机会，你应该敞开胸怀去体会黄金市场的特殊语言。市场只有一种语言，那便是价格、成交量和行情步调组成的语言。你用来解读行情的任何工具，都是这种语言的衍生品。除了市场与你的对话外，其他杂七杂八的东西，只会干扰你，让你看不清楚实际的价格、成交量和行情步调。
不要有对抗心理。交易并不是一场战争。市场也没有在追杀你，它甚至并不意识到你的存在。事实上，它对此完全没有兴趣。黄金并不知道你买了它们。它们做它们该做的，你只要适应它们。市场是你的老板。遵循它，然后领取工资，或者你反抗，然后被踢出局；就像你并不和海洋作战，你只是在其中游泳一样。如果你发现自己处在某个不正确的潮流内，不要试图改变潮流方向，而是另外寻找适当的潮流。
不要强求任何事情，也不要和市场或者你自己作对，忽视其它不适合你的机会。别痴心妄想可以做一个在在任何时间任何市场都能赚钱的超人。完美的交易是像呼吸一样的；你吸气和呼气，就像进场和出场。一定要冷静和放松。寻找那些可见的机会。一定要集中精神和警觉。把自己从水深火热的市场中抽离出来。一定要做一个观察者并且等待机会的降临。不要交易那些你无法弄懂的市场，也不要以为你必须每个波段都进行交易。总有许多的机会符合你的性格和你解读市场的能力。
最后，在交易之前，要等待，要耐心地等待，直到尽可能多的因素都对你有利的时候，再进行交易。耐心可以使你赚到钱。在市场呈现胶着状态的时候，股票的价格实际上就停滞的，不要预测或估计市场将在什么时候朝什么方向发展，这是很危险的。你必须等待市场或股票出现突破。不要估计！等着市场来证实！不要跟报价单争论。现金过去是，现在是，将来也永远是国王。事实上，往往是那些持币观望，等到恰当时机进行交易的人才能赚到大钱。
耐心，耐心，再耐心——不是速度——才是成功的关键。如果一个精明的投机者把握好这一点的话，时间就是他最好的朋友。掌握恰当的时机进入市场，时间不是金钱，因为有时候，尽管你早早进入了市场，却不能赚到钱——时间就是时间，而资金就是资金——耐心，耐心，再耐心，是成功的关键，千万不要着急！”
行情在绝望中产生，行情在犹豫中发展，行情在疯狂中结束。投机市场中中大多的行情都是不值得参与的，当你感觉到多空无所适从的时候，最好的策略就是：不做！呆若木鸡，才是玩金融的最高境界。
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