亚洲的家族办公室似乎正成为市场前景和资金流动的晴雨表。受到地区局势持续紧张的影响,近年来台湾超级富豪资金流向引起周边国家与地区的关注。
5月3日,在新加坡积极吸引台湾企业家前往设立家族办公室的号召下,台湾蓝涛资本等机构牵头与新加坡国立大学举办“台星(新加坡)家族办公室论坛”,为台湾家族与企业拓展人脉,进一步了解全球经济与在新加坡立设立家族办公室的宏观环境。
5月14日,蓝涛亚洲总裁黄齐元接受家办标准研究院独家采访表示,论坛数日前结束,整体比较成功,台湾有50多家家族办公室、新加坡有包括20多位家办领袖等人士参与,另外还有全球第四大私募股权基金阿波罗(Apollo)副董事长Mark Cutis、新加坡交易所(SGX)首席执行官罗文才、新加坡前外交部长杨荣文政商人士参与。未来还会持续推动台湾与新加坡的家族办公室交流活动。
新加坡金融管理局统计,到2021年底,当地有700个单一家族办公室,现在接近1,500家,但是新加坡的家族办公室大部分来自中国大陆。
黄齐元表示,家族办公室论坛特别选在新加坡举行,主要是全球地缘政治造成的动荡局势,台海两岸风险升高,很多家族特别关心家族资产的配置及风险管理,因此邀请经验丰富的新加坡政商学人士分享做法,如全球第四大私募股权基金、阿波罗亚太地区咨询委员会,新加坡官方的说明亦对台湾家族办公室们有所参考。
黄齐元也是台湾并购与私募股权协会创会理事长,两年前成立东南亚影响力联盟,从越南开始,推动东南亚国家的经贸往来,现在把焦点延伸到新加坡。

1、两岸超级富豪会师星城
近年,台湾不少企业主资金回流,其中约有50至100家与台湾家族企业有关,如最大金控家族,还有很多是小型投资公司,多由企业第二代、第三代管理,也会部分聘用具外资经验的专业人才。这些都是台湾家办发展的良好基础。
麦肯锡《2023年全球私募市场评论》报告统计,去年全年全球私募市场筹资额1.2万亿美元,资产类别有私募股权、房地产及其融资,自然资源和基础设施、私人债务等,销售对象均为专业投资人及家族办公室。去年全球金融市场动荡并未对该市场带来影响,单一基金募集超过50亿美元,且多达37%的基金均在50亿美元以上。
据媒体报道,去年以来,台湾的超级富豪就开始频繁到海外银行开户,希望把钱放安全的地方,做好“两手准备”。海峡时报调查发现,部分台湾的超级富豪正考虑在新加坡设立家族办公室,以保护他们的财富安全。
一名新加坡私人客户服务总监接受海峡时报访问时指出,近期,他发现来自台湾的超级富豪对建立良好财富安全宏观环境的咨询激增,目前他已处理了15件。
与大陆富豪面临的情况类似,两岸关系紧张,未来台湾富豪海外资产配置的需求会持续增加,同时,新加坡已是亚洲最大的家族办公室聚集地、并形成重要产业链,这也是举办首届“台星家族办公室论坛”的背景。
黄齐元认为,近期全球市场动荡,美国硅谷银行等稳健银行机构也出现破产问提,企业及家族的财富管理的逻辑要重新考量,家族办公室的资产管理理念与机制值得大家留意。
与大陆情况类似,疫情以来,家族办公室在台湾快速萌芽,目前台湾本土至少新增上百个家族办公室及资产管理团队,无一例外作风低调。
据悉,台湾过去财富管理策略主要在购买公募基金为主,家族办公室数量增加以来,开始在亚洲市场找寻非金融机构的投资机会,特别是国际私募市场的高端产品,近期又逢瑞信AT1的事件,让投资人警觉必须有更广泛的财富管理规划,才不致误踩地雷。
2、业界:建立台湾版的家族办公室

蔡万才家族核心成员
2023年3月,智库专家Liam Gibson与金研院合作研究“台湾能否成为家族办公室新重镇”议题,发现中美贸易战以来大陆台商撤回资金,海外资金停泊香港的传统也转往新加坡,台湾对家族办公室的需求已超乎以往,“台湾正在经历一场巨大的代际财富转移”。
研究同时发现,在台家族办公室大多处于新生阶段,且政策监管也不够,国际顾问陈历世(Chris Cottorone)建议,可以新增法规,把家族办公室列为一种独立的投资机构,仍要维持其投资私募基金、境外金融商品的弹性,否则很快就又沉入台面下。
陈历世表示,许多成功的台湾企业都是从家族企业开始的,而家族企业的治理模式通常比较传统,家族办公室可以让企业主将财富以家族名义留到下一代,继续投资台湾经济。
与大陆家办偏向投资管理的情况类似,台湾家办也出现重心问题。
2023年初,台湾董事学会发起人蔡鸿青先生多次呼吁,台湾不少家族企业已经异化,尤其上市公司,企业经营的摩天大楼,没法建立在流沙般的所有权基础上,因此,建立台湾版的家族办公室是当务之急。
台湾企业“去家族化”的现象极为明显,不少的家族企业经历二代三代之后有老化的趋势,在全球化下没有规模优势,依靠股息缺乏创新和发展动力,成为大家族小企业,面临世代接班及地缘政治下的高经营成本,开始两极化发展——大者恒大,小者陆续凋零。
在蔡先生看来,在台湾传统特有“宁为鸡首”、“公平均分”及“面子文化”传统背景下,台湾版本的家族办公室需要的不只是投资理财,而是需要一个“家族中心”,让成员可以长期思考、公开讨论,一起决定家族分合、企业掌舵、财富保存等重大决策。
据了解,大家族小企业的情况目前多反映在三*开代**枝散叶之后,这类“伪家族企业”的公司治理问题值得大陆企业和家办同仁关注。