最近这个金融市场真是不太平。硅谷银行那边刚倒了几个银行，才一个礼拜，3月19号国际大投行瑞士信贷，就莫名其妙被老对手瑞士银行瑞银以32亿美元的白菜价给收购。这家有着160年历史的瑞士第二大银行就此轰然倒塌，今天我们来说说瑞信倒闭的来龙去脉。
国际大投行瑞士信贷
瑞信可不像硅谷银行是个区域性的银行，它是瑞士第二大超级大银行，是全球30家系统性中央银行之一，管理资产规模超过了1.5万亿美元。这是什么概念呢，整个瑞士的GDP才8000亿美元，这相当于瑞士两年的GDP，而最后收购的价格，只有区区32亿美元。这又是什么概念，2月份硅谷银行当日市值都有180亿美元，相当于5个瑞信。而就这个收购价，还是瑞士政府又打包了一堆权益赠品之后，瑞银才勉强答应的。
而这个昔日巨人的轰然倒塌，居然是因为沙特国家银行董事长说了一句“Absolutely Not”。估计这个沙特银行董事长自己也没想到，随口这么一说，就干倒了瑞士这么一家大银行，没几天沙特国家银行董事长就辞职了。“Absolutely Not”现在这个可以算是金融圈现在最火的梗了。
沙特银行行长接受采访
当然了，瑞信的倒塌还有它自身的种种原因，那句“Absolutely Not”只是压倒骆驼的最后一根稻草罢了。这两年应该都没少听说瑞信的负面新闻，咱们一起来解读一下这个深度大谜团。瑞信和他的老对手瑞银，其实一直以来都和瑞士这个国家深深的绑定，他的辉煌和崩塌都和整个国家有着千丝万缕的联系。
瑞士信贷credit Swiss成立于1856年，已经有超过160年的历史。到了1934年，瑞士通过了一个非常重要的法案叫联邦银行法，这个法案啊核心就俩字就是保密。大概意思就是说瑞士的银行，不能把客户的信息透露给任何人。这个任何人里边也包括任何的第三方机构。就是说不管是美国政府、联合国还是瑞士本国的政府管我要客户信息，只要客户没同意或者有什么刑事方面的申诉。我都可以跟他说不，不然呢，就可能就触碰了这个联邦银行法。
咱们经常听说瑞士的银行比别的地方的安全。主要并不是因为他家的保险柜比别的地厚，而关键是在这个保密条款都进联邦法。那自然而然就吸引了全球各地很多对保密要求非常高的客户。这里边肯定有很多那种不太干净的钱，什么*税逃**呀洗钱呀*品毒**交易等等。包括二战的时候，纳粹就在瑞士的银行里边存了大量的金条。希特勒本人就在瑞银存了11亿帝国马克。瑞士银行有这么安全的保密条款，同时呢又是个中立国政治也非常稳定，再加上瑞士本身也比较发达。所以他的银行业就在二战之后一飞冲天，成了全球最大的离岸金融中心。在2000年初，就全球的跨境私人财富当中有1/4都集中在瑞士的银行里头，而在瑞士众多的银行当中，就崛起了两家巨头银行瑞信（已经倒塌）和瑞银。
这两家银行的总部就在苏黎世一个广场上，两家银行挨着。这两银行的业务模式、客户群体也都非常像。而且，他俩之间的员工也经常是跳来跳去。瑞信银行即使是在08年金融危机那个时期，都一直保持将近20%的增速，而且一度超过了他的老对手瑞银，这也让他的市值哈一度达到了800亿美元。而在各大投行里边，瑞信可以说是受金融危机冲击最小的之一。
按照这个架势金融危机之后，各大投行银行业务都开始复苏，瑞信按理说应该崛起了吧。但是这偏偏就是瑞信崩塌的开始，而这个崩塌啊他一崩就是十几年。因为瑞士银行涉及大量的黑色灰色产业的钱，其他国家政府看着就很不爽。国际上各种组织从2000年初，就开始启动了对瑞信各种业务的调查，主要啊就是针对*税偷***税漏**，2013年5月的时候，瑞信被判之前帮助美国公民*税偷**这个指控成立，被罚了26亿美元。就是在被罚的同一年2014年啊，瑞士签署了美国的一个叫FATCA的法案。简单来说，就是你得向美国提供美国纳税人的账户信息以防*税逃**。
所以这其实也算是逼着瑞士打破了之前那个联邦银行法，这还为后来俄乌战争中瑞士银行制裁、冻结俄罗斯资产埋下了伏笔。时间来到更加惨痛的2021年，咱看刚才瑞银瑞信
这难兄难弟的股票，就1617年还是半斤八两高度重合。而真正开始分水岭的就是这个2021年，今日年初，就有一个和瑞信合作非常紧密的供应链金融公司Greensale爆雷让瑞信的客户损失了23亿美元，让瑞信也颜面扫地。紧接着3月份发生了一件轰动全球金融圈的大事件就家族基金Archigos capital两天爆亏200亿美元爆仓，他的投资经理黄比尔成了史上亏钱最快的男人。
美国掀起制裁大棒
随着美元危机的加深，美联储加息，全球流动性收紧。去年第四季度，随着市场对瑞信上百年来积累起来的信任一点一点消耗殆尽，大量的存款和高定制客户，开始从瑞信撤离瑞信一个季度就流失了超过1/3的储蓄，大概是1,400亿美元。市场上关于瑞幸快不行了的传言也是越来越多，到2022年底他的信用利差一度飙到300多，你就可以把它理解成赌瑞信快不行了，这个*率赔**已经飙到很高。
瑞信为了吸引客户存款，都已经把3个月期的利率提高到了6.5%，你看这个CEO也算是挺倒霉。不过他干了一点事，就是拉到了一个冤大头沙特国家基金投资了瑞信15亿美元拿了9.9%的股份。只可惜，沙特你以为在抄底，其实瑞信根本没有底。到了今年3月咱都知道，硅谷银行挤兑事件引发了全球对银行这个系统的高度紧张情绪。
而就在3月9号硅谷银行出事了，风口浪尖上美国证监会，这时候就叫停了瑞信年报的发布。就在3月15号，瑞信的头号大股东沙特国家银行主席在接受采访的时候，就有人问他说瑞信现在流动性紧张，会不会考虑进一步救助。这主席就回答说The answer is absolutely not。就是绝对不会，当然他也说了他的理由就现在只有9.9%，超过10%会非常麻烦之类。那你就说这个绝对不会，是否未免有点过于激进，尤其是在市场这么紧张的时候。他肯定也没意识到就现在这个金融圈，就跟娱乐圈似的你说话得非常小心，你指不定哪句话没说清楚
就有可能瞬间引爆市场。就是因为这个absolutely not，瑞信的股票当天就暴跌了20%，这个没管住嘴的沙特国家银行主席，在这事出不久之后，就不出意外的被辞职了。
事情发展到这里，瑞士政府就发现市场对瑞信的信心已经荡然无存了，就算这波挺过去，倒下也是迟早的事。政府自己他也不想当这个冤大头去救瑞信，他背地里边就跟瑞银瑞信下了死命令，就说你们俩哈下周一也就是3天之后，你们必须达成个协议你们自己谈条件。反正瑞银必须要收购瑞信，这是通知不是商量。然后就是经过了一个漫长的48小时的谈判，大家在谈判桌上进行博弈，最终达成协议瑞银以32亿美元的低价收购瑞信。瑞信这家有着160年历史的世际大银行，正式从历史长河中消失。
俄乌战争
这个事情的大概算是讲完了，现在我们来分析一下，瑞信为什么会慢慢的不行了，最终不得不倒闭呢。这显然不是一两个事件所决定的，其实真正让瑞信倒闭的其实就是瑞信银行信用的丢失，导致储户对其信心的丧失。我从整个事件线上罗列了四个关联度比较高的原因，跟大家一起探讨学习。
一、2014年，瑞士签署了美国的一个叫FATCA的法案。简单来说，就是你得向美国提供美国纳税人的账户信息以防*税逃**。这算是逼着瑞士打破了之前那个联邦银行法，瑞士在这个事情已经从本质上改变了其中立的立场，只不过这个时候，还未做出什么违背中立的事情。市场反应一般。
二、2021年初，瑞信合作非常紧密的供应链金融公司Greensale爆雷让瑞信的客户损失了23亿美元，让瑞信也颜面扫地。紧接着3月份发生了一件轰动全球金融圈的大事件就家族基金Archigos capital两天爆亏200亿美元爆仓，他的投资经理黄比尔成了史上亏钱最快的男人。这两件事情，直接让瑞信损失巨大，直接打击了瑞信客户的信心。
三、2022年2月24日，俄乌战争打响。2022年2月28日，瑞士宣布开始对俄罗斯进行制裁。2022年3月9日，瑞士宣布加入欧盟对俄罗斯的制裁举措。2022年3月15日，瑞士宣布了对俄罗斯的额外制裁。这些制裁的实施，标志着瑞士及瑞士银行彻底抛弃了他的中立立场。随后，大量资金从瑞士出逃，大量出逃资金进入加拿大和中国香港。
四、2023年3月15号，瑞信的头号大股东沙特国家银行主席在接受采访的时候，就有人问他说瑞信现在流动性紧张，会不会考虑进一步救助。这主席就回答说The answer is absolutely not，就是绝对不会。这成为了压垮骆驼的最后一根稻草，瑞信银行彻底倒塌。
从瑞信银行的倒闭，可以看出信用的建立需要长久的时间，来之不易的信用如果不加以珍惜，便会在顷刻间荡然无存。瑞士作为一个小国，在美国的威逼胁迫下，最终无法独善其身。从成为美国打击他国工具的那一刻起，就注定了瑞士及瑞士银行曾经的辉煌将会随风散尽。瑞信是第一家倒闭的瑞士大银行，显然他不会是最后一家，日后必定会有更多的瑞士银行倒闭，让我们拭目以待。