经过两年的筹备，内地与港澳投资者进行跨境投资理财的距离，又近了一步。
5月6日，广东六家“一行两局”金融监管机构联合发布通知，就《粤港澳大湾区“跨境理财通”业务试点实施细则（征求意见稿）》公开征求意见。此次《细则》，将大大提高了内地居民开立港澳账户的便利性。
《细则》提出，“北向通”跨境资金净流入额上限和“南向通”跨境资金净流出额上限均不超过“跨境理财通”业务试点总额度。
目前，“跨境理财通”业务试点总额度暂定为1500亿元人民币。另外，“跨境理财通”业务试点对单个投资者实行额度管理，投资额度为100万元。
历时两年多，粤港澳跨境理财从提出到规则初步落地。2019年2月18日印发的粤港澳大湾区发展规划纲要，就已提出扩大香港与内地居民和机构进行跨境投资的空间。去年6月，央行、香港、澳门两地金融管理局发布粤港澳大湾区开展“跨境理财通”业务试点的联合公告。随后，内地与港澳七部门，又在今年2月签署备忘录。
上述六家监管机构在起草说明中称，粤港澳大湾区经贸往来密切、人员交流频繁，一港澳地区个人希望购买内地银行的理财产品，进一步拓宽到内地投资的渠道，内地居民也希望购买港澳银行的投资产品，实现个人资产配置多元化。
由于前面已经有试点方案，且诸多问题（如资金闭环、额度管控等）早已在试点方案中给予明确，因此细则只是在试点方案的基础上进一步明确相关细节。整体上看该细则较为保守，不过起码有一点是明确的，对于没有理财子公司或未纳入试点的银行来说，除可代销外，几乎没有政策红利可言。
对于投资人，《细则》参考合格投资者制度，明确内地投资者应满足的相关准入要求。
对于“南向通”业务，内地投资者需满足以下条件：(一)具有完全民事行为能力；(二)具有粤港澳大湾区内地9市户籍或在粤港澳大湾区内地9市连续缴纳社保或个人所得税满5年；(三)具有2年以上投资经历，且满足最近3个月家庭金融净资产月末余额不低于100万元人民币，或者最近3个月家庭金融资产月末余额不低于200万元人民币。
开展“北向通”业务的港澳投资者应符合港澳金融管理部门规定的相关要求。港澳投资者业务资格由港澳合作银行进行核实。
《细则》明确了投资产品范围。其中，“北向通”投资产品范围包括：(一)内地理财公司(包括银行理财子公司和外方控股的合资理财公司)按照理财业务相关管理办法发行，并经发行人和内地代销银行评定为“一级”至“三级”风险的非保本净值化理财产品(现金管理类理财产品除外)；(二)经内地公募基金管理人和内地代销银行评定为“R1”至“R3”风险的公开募集证券投资基金。
“南向通”业务可购买的投资产品由港澳管理部门规定，详情请参考港澳金融管理部门颁布的细则。
银行展业条件方面，意见稿规定，内地代销银行和内地合作银行应满足在粤港澳大湾区内地九市注册法人银行或设立分支机构;具备3年以上开展跨境人民币结算业务的经验;建立“跨境理财通”投资者权益保护及投诉纠纷解决相关机制等五大条件。
征求意见稿文件中还规定细则自发布之日起30日后生效。
综合判断来看，执行细则先行出台，“跨境理财通”已箭在弦上，蓄势待发，今年下半年有望正式推出。
内地投资者和港澳投资者在投资取向上有各自的特点。内地投资者跨境投资时更加偏向于有固定收益的产品，也更能接受在海外上市的中概股、中资企业美元债作为投资标的；而对于港澳投资者，内地资产吸引力应该是中国经济高速成长过程中带来的投资红利，例如与新经济相关的新消费、新基建、新制造和新科技，以及人民币资产等等。
“跨境理财通”的推出，主要是便利粤港澳大湾区居民跨境理财投资，对于港澳居民来说拓宽了通往理财投资渠道，满足资产多元化配置需求，尤其是内地理财产品收益率普遍较高；同时，对于大湾区居民内非特区居民也可以投资香港澳门发行的理财投资产品，满足居民对境外投资需求。同时，也是扩大国内金融业对外开放，通过“跨境通理财业务”，有助于加强内地与香港澳门业务监管合作，深化内地与香港澳门金融互联互通，推动大湾区金融服务创新发展，更好服务大湾区实体经济发展。
意见稿明确了投资方式、产品范围、资金划转、产品监管和纠纷处理等制度规则方面都做了明确的安排，有助于切实保护投资者合法权益，同时，对跨境资金流动实行总额度和单个投资者额度管理等，能有效防范跨境资本流动的潜在风险。
有关人士认为，此次细则，招商银行和平安银行受益可能较为明显，长期将利好中银香港和港交所。由于招商银行、平安银行总部在深圳，在大湾区业务占比也较高，且在零售业务和理财产品销售的排名较为领先，预计这两家银行将相对更受益于跨境理财通业务的推出。另外，离岸人民币市场和未来“南向通”的发展有利于中银香港，而更多互联互通产品和金融基础设施的连接，则利好港交所。
不过，小编还是要特别提醒，作为投资者还是要通过正规渠道，并对理财产品投资标的、产品风险等信息有充分了解，选择与自身风险偏好相匹配的理财产品。
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