一、市场点评
[政策加码扩消费零售强，情绪好转科技弹性高]6月2日，指数集体平开，主板全天震荡盘整，创业板指回落明显，盘中一度跌逾1.2%，市场有所分化。盘面上看海南板块全线高开，但全天放量低走，地摊经济继续强势表现，消费电子、半导体亦延续上个交易日走势表现突出，而食品饮料、医疗器械等板块则回落居前。题材方面看，高位股午后集体回落，连板股出现分化，市场主线围绕地摊经济、新零售、科技股展开。资金层面，两市全天交易量7721亿元与上个交易日基本持平，北上资金方面沪股通净流入43.93亿元，深股通净流出11.16亿元。
经过周一成交量快速回升并大涨后，市场获利盘周二惯性出货在情绪面上也比较合理，而周日市场整体依然是较为强势的，表现在指数层面是沪指高位震荡，但也突破了年线位置，两市成交量并未出萎缩迹象，显示增量资金接盘意愿在增加。技术层面2920点上方压力明显，往上更是套牢盘深水区，当前位置保持谨慎态度理所应当，而纵观市场基本面，国内方面*会两**后政策密集落地、六月降息降准预期，国际层面美国陷入内部事件、“港版国安法”风波对市场影响逐渐减小，人民币汇率贬值压力减小等等，前期主要压制市场风险偏好的事件都有所好转，当然国内、全球经济复苏缓慢对市场形成的压力依然不小，但是当前市场上涨的逻辑不在于业绩驱动而在于流动性宽松，全球地利率带来的估值抬升。综上所述，利好因素占据主导位置，对于后市依然有向上冲刺3000点关口机会。
回到方向选择上，基于我们以上判断，市场风险偏好当前出现明显好转，一致性预期提高。市场风格或将出现变化，周二以食品饮料、医药为代表的一些强势股跌幅居前，当然市场有涨有跌也属于正常现象，但我们基于对宏观层面及政策基调再结合市场风险偏好回升的判断，防御品种特别是前期持续上涨的估值抬升明显的相关个股短期将有所回落或者高位震荡，而在疫情冲击后未来业绩弹性更大的可选消费、消费电子、国产替代、周期行业上游企业将受到资金更多青睐。我们强调的是六月份政策将会持续出台，方向上无疑是促消费，扩投资，深改革。从以上三个方向，市场投资主线也更加清晰，具体到行业板块方面建议投资者关注消费电子、半导体芯片、通信运用的下游互联网、文化传媒汽车家电为代表的可选消费、改革方向的国企改革。
二、题材挖掘
（一）重卡#消息面上：根据第一商用车网公布的数据，5月，我国重卡市场预计销售各类车型17.5万辆左右，环比下滑8.5%，同比增长62%。今年1月-5月，重卡市场累计销售超过64万辆，累计同比增长16%。
点评：随着一季度被抑制的需求逐渐释放以及工程车需求的快速提升，叠加去年同期“大吨小标”治理产生的低基数，5月重卡销量同比增长62%，持续超市场预期。机构预计，重卡保有量将在两年内提升至800万辆左右，按照八年的自然使用寿命计算，每年对应的更新换代需求为100万辆。
相关公司方面建议关注：潍柴动力、威孚高科、中国重汽等。
（二）物联网#消息面上：6月2日消息，日前，中国移动旗下中移物联网有限公司启动了NB-IoT芯片XY1100采购项目。据悉，该项目共集采200万片NB-IoT芯片，采用单一来源集采方式，供应商为芯翼信息科技（上海）有限公司。（C114通讯网）
点评：通信建设快速推进，国内各大龙头企业资本端持续加码物联网建设，窄带物联网是物联网的重要分支，是物联网海量连接的主力军。如果说互联网行业在4G时代大展拳脚，5G时代将催生新一代物联网行业佼佼者。
相关公司方面建议关注：广和通、移为通信、有方科技、拓邦股份等。
（三）寒武纪IPO#消息面上：据上交所最新披露，中科寒武纪科技股份有限公司科创板首发过会。寒武纪于3月26日进入科创板“考场”，经过两轮问询后快速过会，历时68天，刷新了科创板审核速度。
点评：公司是国际上为数不多能全面系统掌握智能芯片及其基础系统软件研发和产品化核心技术的企业之一，2019年营收收入4.44亿元。此次拟发行不超过4010万股，融资28.01亿元，用于新一代云端训练芯片及系统项目、新一代云端推理芯片及系统项目、新一代边缘端人工智能芯片及系统项目等。
相关公司方面建议关注：科大讯飞、中科创达、中科曙光、龙宇燃油等。
（四）夜间经济#消息面上：据“河南发布”消息，郑州出台为民造福十条意见，其中一条为“培育夜间经济有序发展市集”：将开展“醉美·夜郑州”系列消费促进活动，鼓励创新服务业态，增加服务品种和服务项目，进一步促进社会消费；开展县（市、区）、开发区夜经济活动评选，市财政将对前三名给予奖励。
点评： 灯光营造环境，环境创造气氛，气氛吸引人流，人流带来消费。景观照明工程已成为促进城市经济繁荣的重要手段。LED具备节能环保、易于控制的优势，在景观照明中的应用日趋广泛。
相关公司方面建议关注：华体科技、国星光电、利亚德、洲明科技等。
（五）线上地摊经济#消息面上：6月2日，微信支付面向平台超5000万小微商家发布“全国小店烟火计划”，包括线下线上一体化、福利补贴、商家教育指南、经营保障支持等四方面政策，助力小微商家。截至5月31日，微信支付“小店”交易活跃度达到历史最大峰值，较1月疫情严重期间，全国小商家数增长2.36倍，交易笔数增长5.1倍，其中成都市及厦门市小商家交易笔数分别环比增长6倍和8.8倍。 点评：微信此举目标是通过低门槛的数字化工具能力推动“地摊经济”“夜经济”提档升级，让小微商家实现长期可持续经营，助力小微商家高效快速走出困境，实现增收。
在现有的小微商户智慧经营工具“收款小账本”小程序基础上，微信支付即将发布“小程序店铺模板”，结合下单助手、朋友会员帮助商家低门槛打造数字化经营模式，提高线上运营效率。
相关公司方面建议关注：博彦科技、信雅达等。
（六）数字货币#消息面上：据报道，工行海南省分行紧紧依托工商银行国际化、多元化、综合化业务优势,立足服务和创新,积极为海南自由贸易港建设提供持续有力的金融支撑,倾力打造自贸港金融服务首选银行。积极参与法定数字货币在海南试点，推动数字经济时代重要基础设施建设，提高支付的安全性和便利性。
点评：海南自由贸易港建设可谓是国家最顶层设计，未来想象空间巨大，国家给予的政策空间支持力度也将会是走在最前端，数字货币作为未来货币流通环节重要的改革方向，未来空间巨大。
相关公司反面建议关注：广电运通、四方精创等。
（七）钠离子电池#新消息方面：华盛顿州立大学WSU博士宋俊华（音译）和同事们创造了一种钠离子电池，它储存的能量和一些商业化的锂离子电池化学成分一样多，工作效果毫不逊色。这使得用丰富而廉价的钠材料制成的电池技术具有强大的生命力。该团队报告说，这是迄今为止最好的钠离子电池成果之一。它能够提供类似于一些锂离子电池的容量，并能成功充电，在1000次循环后仍保持80%以上的电量。
点评：钠离子电池与目前普遍使用的锂电池工作原理类似，但优势突出。首先是原料储备丰富、易获取，因此成本更低；其次能量密度及性能更佳，工作寿命更长（钠离子电池寿命超过10年，而通常锂离子电池使用寿命只有3~4年），充电速度更快（一辆200公里里程数的电动车可以在几分钟内就充饱电）。随着钠离子电池产业化的开启，巨大市场将被激活，提前布局的公司有望赢得先机。
相关公司方面建议关注：圣阳股份、道氏技术、欣旺达等。
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