辣木的全株几乎都具有食用价值。马来西亚人食用其种子，如同花生一样，粗壮的根则可替代山葵根作调味品。嫩叶作凉拌菜、蔬菜咖喱、腌制品的原料，捆成束的叶用来擦洗用具或除尘之扫帚。从种子中榨取的植物油可直接用作绘画原料、手表和精密仪器的润滑油。辣木油清澈透明、略甜、无异味，不易酸败，因此，适宜食用或用来制造香水、发油。其木材可用来提取蓝色染料。叶和嫩枝则是牲畜的适口饲料，非洲的热带地区普遍种植辣木以作绿篱。树皮则用来提取单宁和粗纤维。
人们可以从圣经中找到辣木用做净水剂的记载： “摩西带领以色列人从红海往前行，到了书珥的旷野，在旷野连续走了3天找不着水，然后到了玛拉，可那里的水因味太苦而不能喝，所以那地名叫玛拉。百姓就向摩西发怨言说，我们喝甚么呢?摩西呼求耶和华，耶和华指示他一棵树，他把树(辣木)丢在水里，水就变甜了”(出埃及记15章22节——以色列人至玛拉)。利用天然植物材料处理浑水并非是现代人的发明，早在公元前的印度梵语中就有应用马钱子(Strychnospotatorum)种子作水澄清剂的记载，16～17世纪的秘鲁教科书就有水手们使用烤过的玉米(Zea mays)种子碾碎成粉作处理水中杂质的沉淀剂使用。直到近来，19世纪的智利民间传说中用仙人掌(Opuntia fiscus)汁作饮水净化的絮凝剂，但是，都不如辣木种子的处理效果好。
在非洲的一些农村地区，纯净的家庭生活用水十分短缺，妇女们不得不处理池塘和江河中浑浊的“泥水”，以供日用。处理过程大致为：先把装有辣木粉的小布袋(拴有细绳)放入水中，然后强烈搅动浑浊的污水2min，再缓慢搅动10～15 min，然后静置约1 h，便可得到清澈洁净的生活用水。
公元前2000年的古印度传统医学认为，辣木叶有护肝、利尿、消炎、止痛、降压、强心、催欲等功效。常用来预防和治疗的疾病如糖尿病、高血压、皮肤病、免疫力弱、贫血、坏血病、肥胖症、关节炎、消化器官肿瘤等。辣木的花、叶和根均可用于医治肿瘤，种子用于治疗腹部肿胀，尼加拉瓜人煎熬树根用以医治浮肿病。从树根取出的汁液外用能消炎止痒。叶子可制成止痛膏，擦揉太阳穴以治疗头痛，并具有通便利尿之效果。皮、叶、根都具刺鼻的辛辣味，能促进肠胃消化。油外用可治疗皮肤病。渗出淡红色的树胶常用来治疗腹泻。其根味苦，用于滋补、润肺，还作为痛经剂、祛痰剂、利尿剂和兴奋剂，用辣木根煎水服用可减轻瘫痪、癫痫和歇斯底里病人的痛苦。
商业上将从辣木种子中提取的油脂称之为“本油”(Ben oil)，有上百年的历史，因价格较低，1854年牙买加手表制造业首先应用辣木油取代进口的“手表油”，取得同样的维护效果，随之被广泛用作精密仪器的润滑剂，直到后来被鲸鱼油取代为止。此外，辣木油一直是化妆品制造业的重要原料。
辣木油在印度和非洲的许多国家被看作是一种重要的食用植物油和照明的燃料。与其它食用植物油相比，其独特之处是耐贮存，经较长时间贮存不易腐臭，可作为色拉油或烹制食品；辣木油的火焰明亮且无烟，其照明效果相当于佛罗伦萨油，故深得宫廷贵族直至乡村百姓的喜爱。