近期，美国食品与药物监督管理局（FDA）出台了婴幼儿奶粉监管新政，在检测过程中增设新指标，同时对召回进行了说明。这一政策将令海外奶粉生产遭遇微调，国内婴幼儿奶粉则有了夺回市场份额的机会，也成为了短期奶粉行业的催化剂。而长期来看，国产婴幼儿奶粉面临着广阔的“二胎”需求，同时国内奶粉企业也通过渠道扩张和降价等措施，努力实现销售增长。
国外新政调整为国产奶粉提供先机
在过去几年，由三鹿开启的质量危机令消费者对国产婴幼儿奶粉信任不足，市场份额逐渐被进口奶粉吞噬，尤其在一线城市，进口和海外代购成为主流，一度导致香港等地区奶粉限购。
就质量而言，的确国产奶粉偶尔会有瑕疵，但进口奶粉并非100%安全，譬如雅培2010年和美赞臣2011年曾爆发召回事件。
此次美国FAD近期的监管新政集中在沙门氏菌和阪崎肠杆菌，药企生产商必须检测这两个指标，因为这两种病菌前者导致腹泻发热，后者有引发婴幼儿膜炎的隐患。
而在中国，沙门氏菌和阪崎肠杆菌在2010版的婴幼儿配方奶粉乳粉检测项目表中，已经被列入检测指标，因此并不影响生产。在海外调整，国内无碍的情况下，国产奶粉有希望短暂的抢得先机。
中国的进口和代购奶粉主要来源为新西兰等地，并非美国，但美国作为世界经济主体，影响力重大，在美国FDA新政之后，其他欧美国家也会做出相应更新，因此对生产商来说，需要进行微调，从而延缓其生产。国产奶粉则可短暂填补空白。
“二胎”政策带来的市场需求
FDA新政带来的仅是短期的催化，未来较长一段时间内，奶粉市场面临着二胎政策带来的巨大需求。
在单独二胎政策实施后，中国或将迎来一轮婴儿潮，一些分析人士乐观估计，60%的单独家庭愿意在未来五年内继续生育二胎，即使未来的真实数量不如预期，婴儿生育数量增长也将成为看得见的未来，中信证券此前研报测算，如果每年二胎生育率上升一个千分点，年内新增新生儿为50万，生育高峰将会延长。以政策发布时间测算，首轮第二胎婴儿出生，需要接近一年的时间，因此中国新增人口的爆发期可能在2015年下半年至2016年上半年。
据第三方机构Euromonitor统计数据显示，中国0-3岁婴幼儿人均配方奶粉消费额自2007年的63美元上升至2011年的177美元，复合增长率达29%，虽然与发达国家相比尚存差距，但处于增长态势。
因此奶粉面临着增长的下游需求。
另一方面，在一线城市，由于生活成本较高，因此二胎将集中在高净值人群，这一人群的消费水平较高，在奶粉选择上更多的选择代购和进口，但如果国内奶粉在质量和定位上，能够达到其要求，同样可以获得高毛利的份额。
国内奶粉的自身努力
除了需求和海外产品真空期以外，中国奶粉企业自身也从多个层次推进奶粉生产。
自2013年10月开始，中国开启婴幼儿奶粉进药店的试点，全国18省出台细则，全国200家连锁药店1万多家药店销售婴幼儿配方乳粉，2014年上海也开始了奶粉进药店的试点工作。
目前这一试点并不顺利，据《京华时报》，北京参与试点的物价药店销售情况不佳，个别药店月销售只有几十罐。
尽管如此，但奶粉进药店对国产奶粉的意义依然重大。奶粉进药店的模式源自欧美，发达国家的婴幼儿奶粉主要在药店销售，正常零售渠道无法买到奶粉。将婴幼儿奶粉放在药店销售，潜意识的令消费者增加了对奶粉的信任程度，将药店的安全感带入奶粉，打造质量新形象。
目前，国内的药店奶粉和国外的差距主要集中在产品线。以意大利为例，药店的婴幼儿奶粉细分明确，按照不同的年龄分为奶粉、米粉等多个品类，更为科学，且人工销售，提供个性化服务。而中国目前已自助售货机销售，虽然成本低，但服务不足。
国内的奶粉进药店还有许多可以改善之处，总结此前的缺点之后，或能复制海外成功模式。
在开拓渠道的同时，国内奶粉自2013年下半年以来纷纷降价，打开市场。2014年4月以来，部分罐装奶粉价格回归百元时代。
同时，由于三鹿事件的淡化，国内奶粉逐渐回暖，2013年市场份额上涨之46%，2012年为39%。
国产奶粉的政策红利时代
另一方面，中国2014年以来，针对奶粉发布多项政策，推动行业洗牌。
根据国家质检总局颁布新版《婴幼儿配方乳粉生产许可审查细则》，截至5月29日，全国82家企业获得生产许可证，未通过审核的企业达到51家。
近日，《中国证券报》报道，工信部《推动婴幼儿配方乳粉行业企业兼并重组工作方案》获批，同时工信部还提出了包括收税优惠，财政资金投入，加大金融支持等措施。
虽然具体的细则尚未披露，但国家扶持婴幼儿配方乳粉企业的基调已经形成。
在政策引导下，资本市场将更多的关注相关标的。
在中国，国有背景的大型乳品集团更具优势，因为这类公司的股东背景，能获得更多的政策扶持，而其雄厚的资金实力可以获得优质的海外奶源以及渠道推广力度，在资本市场，光明乳业，伊利股份等企业将更具竞争力。