当前市场对“去美元化”讨论比较多，有些人认为美元体系不可撼动，现在出现的欧美银行业危机只是一个小问题，是美元体系日常的查缺补漏，所谓的人民币结算并不能掀起什么风浪。也有些人认为美元体系行将就木，即将崩溃，人民币将很快取代美元地位。这两种观点其实都有失偏颇。美国用百年时间建立了一个货币金融帝国，它掌控世界的方式和过去所有的世界霸主国家都不一样，这个货币金融帝国的内在体系几经演变，现在又到了大变化的历史关口。国际货币体系中“去美元化”是大势所趋还是“小插曲”，既需要具备专业的货币金融知识，也需要从大历史背景中去理解。关于“去美元化”问题研究，我们准备了系列文章，本文是系列文章的开篇，让你了解如今统治全球的美元帝国是如何形成？内部又发生了哪些变化？这是分析和了解“去美元化”的基础。
当今世界陷入百年未有之大变局，这是总书记早在2018年就提出的论断。俄乌冲突成为后冷战时代最重要的历史事件，彻底打破了后冷战时代的世界格局，也彻底改变了自上世纪70年代建立的后布雷顿森林体系（也可称之为无体系时代）政治经济格局。从英国退欧到特朗普上台再到中美贸易战，后又有新冠疫情肆虐全球，加上最重要的俄乌冲突，我们可以看到，世界潮流已经从全球化向逆全球化转变。
历史是个轮回，但每次都押着不同的韵脚。当前美国处于国际收支失衡状态，世界上贸易保护主义抬头，这与百年前的美国是何其相似又何其不同。从民众到企业家到部分学者甚至是一些政府官员，都不能了解当前世界的变化，也不理解变化背后的深刻含义。世界格局的演变并非是中美两国的碰撞，也不是社会主义和资本主义的斗争，甚至都不完全算东西方文明的斗争，这是工业资本主义和金融资本主义之间的斗争。这些问题不是一篇文章可以解答，我们会在后续的系类文章中一一为大家分析解读，供大家参考和讨论。
本文并非要做意识形态宣传，而是希望以布雷顿森林体系为切入点，梳理百年来国际关系变化的内在政治经济逻辑。开篇文章主要是讲解美元帝国的缘起，布雷顿森林体系的形成，以及是如何崩溃的。
文/如是金融研究院高级研究员 刘司亮
货币金融帝国的缘起：一战后形成天量国际债务
美国在“一战”后对盟国态度的转变，成为其货币金融帝国的起源。 在“一战”之前，欧洲各国的一项传统是在战争结束后免除同盟国的债务，以此来表示支持，并且债务的主要来源是私人资本集团，其持有形式一般是抵押债券或者股息，“一战”前的时代，外国资产的债权主要由私人投资者以股息或抵押债券的形式持有，抵押的资产一般为铁路、矿业或者银行及外资控股企业收入进行担保。但“一战”后，这一形式发生了改变，产生了远超于过去私人资本集团债务，并且这些债务变为单一的国家持有，这个国家就是美国。这一变化对后世产生了深远的影响。
首先，美国改变了欧洲国家免除其盟国债务的传统，要求坚决支付债务。 当然，美国在开始的时候并不是这么直白的说明不免除债务，而是表示在美国参战前的债务必须偿还，多次拒绝英法等国申请取消部分债务请求。而美国选择在“一战”支持协约国的原因更多是美国对协约国的*款贷**更多。为了维护自身债权人的权益自然要支持“协约国”。
其次，美国在“一战”后要求的债务偿还额度并未考虑各国偿还能力。 欧洲参战国家在“一战”后对美国欠下巨额债务，而债务总额远高于私人资本投资价值。在1917年4月7日美国参战之前，盟国向美国赊购*器武**，在这期间美国私人资本集团拥有的政府债务迅速快速扩大到35亿美元。在欧洲交战各国向美国公民发售40亿美元左右的铁路债券、股票以及其他有价证券，作为购买美国*器武**的军费。后来为美国投资部门增加了75亿美元的净资产。在战后债务额度确定当中，主要是美国盟友间的军费债务，在1923年达到280亿美元，高昂的债务致使美国的盟友只有向德国要钱。根据《凡尔赛条约》，建立了“赔偿委员会”，1921年确定的德国赔偿债务为600亿美元，但这些债务还没计算利息，最后大约有880亿美元的债务总额。而凯恩斯指出，这远远超出了德国的支付能力。英法等国向德国收取如此高额的战争赔款是美国步步逼债，同时美国对其盟国收取的*款贷**总额和利率各不相同，也造成了欧洲各国相互倾轧，互打贸易战。
MMT的反对者们常常以此时的德国魏玛共和国举例，表示国家滥发货币的下场会造成超级通货膨胀。却忽视了这天量的战争赔款，加上德国的私人银行外汇投机炒作成风， “一战”后德国只能支付部分债务，德国实行紧缩政策，造成了近1/3的通货膨胀，德国中产阶级几乎被消灭殆尽。《货币的魔术》一书完美还原了这段历史。
最后，“一战”后美国提高关税，限制美国的债务国对美国出口，大搞贸易保护主义， 加上禁止德国和英法等国对美国国家以矿产资源和工业设备等基础设施换取美元现金，导致战后经济彻底崩溃。大致的还款顺序是美国私人资本集团向欧洲各国政府提供*款贷**——德国向英法等国和美国支付战争赔款——英法以美国私人资本集团*款贷**加上德国赔偿款美国政府偿还*款贷**。总体来看，“一战”时期是私人资本集团向政府提供资金，欧洲政府将资金交由美国政府。欧洲各国无法通过生产性出口和大规模提升税收来支付债务。
在这一阶段，国家间的政府*款贷**为最高优先级，美国向英法等国，尤其是英国的债务问题拒绝取消，也否认德国债务问题与美国有关。 欧洲各国为了偿还债务甚至不惜实行紧缩政策，造成国内经济崩溃，和大量民众失业问题。这也成为1929年美国股市大崩溃的原因。美国在此时还不会利用其债权人身份操控其他国家来获取收益，这些做法并不符合私人金融资本主义利益，仍是国家金融资本主义逻辑。
上述背景有助于理解“二战”后，美国建立布雷顿森林体系内在原因和逻辑变化。
布雷顿森林体系的形成与发展
在“二战”结束后，美国仍旧采用逼债的方法，从英国手中抢夺世界金融霸权。 在“二战”后，美国部分私人银行试图免除一些欧洲国家的债务，用来重启战后欧洲经济，但这一举动美国政府严厉禁止。而此时的美国政府吸收了“一战”时期的经验，利用美国债权人的身份，建立了布雷顿森林体系，建立了美元区。
布雷顿森林体系本质是美国建立了一套依附于美元的货币金融体系，瓦解了英国的金融霸权。 当然从表面来看，这套体系是协调欧洲国家对美国的债务安排体系。布雷顿森林体系要求取消外汇管制，将美元和黄金挂钩实行固定汇率，即35美元兑换1盎司黄金，而其他国家和美元挂钩。在1944年设立了两大国际机构，一是国际货币基金组织，向成员国提供短期借贷，以此稳定国际货币体系，二是世界银行提供长期信贷来促进成员国经济恢复。后又成立了联合国以及关税及贸易总协定等国际组织。
简要梳理下布雷顿森林体系形成的背景：
“二战”结束后，英国深陷债务经济，而美国在快速崛起，英国的金融霸权在不断衰落。 在一战前，英国的债务占据GDP比重仅仅为29%，而在二战结束后，英国债务占GDP比重为240%。凯恩斯将此表述为英国面临“金融敦刻尔克”。当然美国对英国的金融领域掠夺并不是从二战结束后开始的，在《租借法案》时候就已经开始。
《租借法案》是美国参战前为了向其在欧洲同盟国提供战争物资的法案。 1941年《租借法案》通过正式成为法律，而此时的英国在金融领域已经极度衰竭，无力向美国支付更多费用用以购买*器武**，英国只剩下1200万美元的未支配准备金。美国借机向英国施压，为后续颠覆英镑区留下伏笔。当时的《租借法案》第七条非常具有争议规定了：“1、通过适当的国际和国内措施，扩大生产、就业、商品的交换和消费，它们是所有民族的自由和福利的物质基础；2、消除国际商业中所有形式的歧视性待遇；3、削减关税和其他贸易壁垒。”这是要求英国解除“歧视性待遇”，结束英国优惠政策，英国的金融霸权也就不复存在了。
为了后续管理向英国等进行的信贷措施国际货币基金组织和世界银行因此设立。 很多人认为这是为了维护世界和平与发展，但这些机构本质上是为了让世界各国经济依从于美国，由美国掌控外国金融权力和出口，建立美国的金融帝国。这些问题我们在后续文章中详细说明。
布雷顿森林体系在当时有两个方案一是美国怀特方案另一个是英国的凯恩斯方案。 怀特方案的计划是建立国际货币稳定基金，成员国需要把自己的货币资金存入基金，由基金对每个国家国际账户所需的进行操作。凯恩斯的方案则是建立国际清算联盟，在联盟中并不需要真正存入货币，不同国家的国际收支只需要进行记账操作即可，并不需要实际执行汇兑操作。
美国通过一系类外交操作让怀特方案胜出，因为这个方案最符合当时美国利益。 美国是当时国际最大的债权国，手中握有大量盈余资金，IMF在后来执行过程中，主要是以存在IMF美元信贷规模进行援助。但情况在60年代发生了变化，美国深陷国际收支赤字，国际债务不断攀升，这就要求IMF设立特别提款权SDR，这可以说是凯恩斯方案的“复活”。
“二战”结束以后的政治体系演变是欧洲战后重建的债务安排，以及美国需要延续在战争中产生的巨大出口市场，保障其国内经济发展和充分就业。 在“二战”末期，美国的各大利益集团形成了共识，要避免战争结束后国内会出现公共开支大幅度缩减导致经济萧条。为此美国必须要进军海外市场，否则美国社会将会有左倾的风险，其中最为重要的就是战后满目疮痍的欧洲，急需资金和物资重建，仅仅依靠美国国内市场是满足不了这些需求的。国家规划协会1944年的预计美国的年出口达到100亿美元才能确保充分就业，这些出口品大部分是战争期间有巨大增长的制成品和重工业产品。而所需的工作岗位，1945年计算是需要6000万个才能实现充分就业。
美国吸取了“一战”的教训，美国作为世界债权国，不能对债务国过于激进政策，这会导致债务国采取报复性贸易和投资政策，美国就无法打开其市场，并对债务国进行渗透。 在战后，美元要在全世界进行输出最方便的方式是美国在海外直接投资。国家规划协会的Stacy May于1943年在众议院作证时说:“我们将在战争期间积累起大量的资金、战争债券、储蓄存款等。所以我认为美国将有巨额的投资资金。”私人资本不愿投资领域需要美国政府进行支持。
要做到这一点，就必须有两种机制： 一种是阻止欧洲与美国重返30年代的民族主义贸易与融资方式，另一种是为他国提供足够的借贷与其它经济刺激措施，使降低关税看起来更有诱惑力。欧洲与亚洲必须摒弃经济上的自给自足观念，并且要成为相关国际机构的一员，以防止他们重新采取这种做法。
所以，美国的工农业为欧洲的战后恢复与发展提供了物质基础，美国政府也为其提供了资本。 如果美国不能像以前那样频繁地提供资金，就不能废除那些为了在保护这些国家内部经济免遭来自外界的打击和压力的限制和管制措施。与之相对，这些国家也会向美国敞开大门，从而使他们对美国的商品产生依赖性。再像“一战”后时让这些国家采取大规模紧缩政策并非一个可行计划，这将导致长期的贫穷、失业和国家的政治左倾。
“二战”之后，欧洲和美国的金融体系发生了巨大变化， “一战”之后，国际资金环流是由美国私营企业流向欧洲国家，最后又返回美国。“二战”之后欧洲国家的政府不再向美国私营部门借款，而是向美国政府部门和世界银行借款。这笔钱被用来向美国私营出口企业付款，而不是向美国政府付款。美国政府再在靠征税和发行国债的方式从私营部门收回资金。这样一来，全球经济中的货币流是由美国政府流到美国私营企业的。而且在“二战”之后，欧洲对美国资金支付大多是为了购买实体货物和服务，而不是像之前是支付战争赔款或同盟国之间的债务。
这种国际金融体系的指导方针是：要保证美国的充分就业和经济上的稳定，就必须保证美国的出口产品有一个日益扩张的国际市场。 那些低于美国工业和农业部门劳动力效率的国家，不允许通过提高关税和调整汇率等手段来弥补这方面的不足。美国为阻止各国会采取*制抵**措施，率先成立了IMF，以保证“二战”后实行固定汇率，鼓励各国参加IMF。所有想要成为世行成员的国家都必须加入IMF，并且保证必须支付其当下和未来可能欠下的政府和有政府担保的所有债务，这样才能建立一个政府间借贷系统。美国领导建立了一套《国际贸易组织章程（ITO）》，该宪章随后被关税和贸易总协定（GATT）取代，这是为了促进全球关税降低，并统一各种国际商品的协议。美国的援助给欧洲带来了需要的物资，使其能够在战后恢复病并实现经济和政治的稳定，同时也为美国的产品提供了一个日益扩张的市场。
这样欧洲非常乐于向美国政府以及国际机构借款，用来购买美国出口商品。因此，在1945—1950年之间，美国的年均贸易盈余为35亿美元，而到了1950年，美国实现了预期的出口额100亿美元的目标。
在1914—1924年，美国对外债权的总额增加了191亿美元，其中117亿美元是美国对其盟国间债务。在1945—1955年，美国的对外债权和投资再次增加了190 亿美元，其中约有110亿美元是美国政府对外国政府的债权，其形式为双边借贷以及美国对国际货币基金组织和世界银行的出资。但这并未导致国际金融体系的崩溃，偿还给IMF和世界银行资金会被重新使用来补充借贷资金，而不是简单的回流给美国。
布雷顿森林体系的崩溃
布雷顿森林体系解体，是上世纪60-70年代爆发了多次美元危机后，以1971年的“史密斯协定”为标志，美元对黄金贬值，美联储也拒绝向其他中央银行出售黄金，最终导致美元与黄金挂钩体制崩溃。
到了1973年，美元持续贬值，世界各国主要货币被迫实行浮动汇率制度，但是直到1976年在国际社会中才达成了“牙买加协定”即浮动汇率合法化、黄金的非货币化等。至此，布雷顿森林体系彻底崩溃。
崩溃原因：
1、特里芬悖论问题
布雷顿森林体系确立了美元体系和金本位体系，美元成为事实上的全球支付和储备货币。但在美元金本位体系中，特里芬悖论是其难以解决的问题。 所谓的特里芬悖论是指出单一国家货币同时作为国际金融体系的储备货币时，可能会导致国内短期经济目标和国际长期经济目标的利益相互冲突。 外国需要持有全球储备货币时，该国需要提供额外资金，使其他国家增加外汇储备，但该国国内又需要防止通胀，减少货币，这就会导致赤字出现。
对美元来说，一是需要美国释放的美元满足世界交易需求，二是保证美元可以随时兑换固定数量的黄金。
2、对外的军事战争拖垮美国
在“二战”之后，先是五十年代的朝鲜战争，然后六十年代的印度*那支**国家战争，把美国脱向深渊。
在“二战”后的一段时间里，美国出现了巨额的国际贸易和国际收支盈余。 欧洲和第三世界国家在从美国的进口额超过出口额的情况下，将所剩无几的黄金送到美国，成为美国国库黄金储备，作为美元发行的支撑。美国当时所关注的是怎样向全世界提供更多的黄金，以避免美国不断增多的国际收支盈余对其他国家的信贷体系和经济造成损害。因为这些国家是美国的出口产品的主要输出国。在朝鲜战争和美国在冷战时期的军费支出中，最大的考虑因素就是美国在海外的军事支出，而这些支出恰恰是当地国家所需要的。其中有购买本地食物，住房，娱乐，日常消费品，还有美国船只和飞机上所用的原油。美国的国际收支出现了逆差，但当时美国国库里有足够的黄金，足以应付一切对外收支。
1960年代，美国的海外军费支出是国际收支逆差主要来源。 美国在1951年有220亿的黄金储备。到了1968年，美国的黄金储备金缩水至100亿美元，而国外政府所拥有的数量则远多于此。所以美国向其他国家的中央银行借的钱比其以黄金来偿还的钱还要多。美国官方已经明确表示，美国“不欢迎”其他国家的中央银行以他们手中的美元来换取黄金，并且要求其他国家的中央银行通过持有美国政府债券形式当作美元储备。由于美国仍然对盟友进行军事防御协助，并且在国际机构提供援助和其它借贷方面有一票否决权，以及美国在二战后的国际影响力仍在，除法国外，所有人都默许了美国的请求。
冷战期间的国内支出与国际收支问题，为美国的通胀以及在国际金融体系内失去了中心地位留下了隐患。 在1964—1965年，美国总统约翰逊和他的经济学家们都不愿意接受这个事实：如果美国要为东南亚的战事提供资金，那么它就得削减国内开支。而美国总统和国会中的自由派做了交易。如果他们对这场战争表示赞同，那么政府会对他们的增加国内开支的计划予以支持。Michael Hudson教授将这种状态描述为美国政府美国想要“同时消费大炮和黄油”。
如何让海外国家为其军事开支融资呢？美联储创造更多美元即可。 美联储为美国国内支出计划提供信贷支持，而产生的这些多余的美元可以购买国外的商品和服务，最后流入了各国的中央银行，而国外的中央银行买入了美国国债，它们又将这部分美元回流到美国，这样就形成了新的美元流通方式。如此一来，美国在东南亚的全部外汇支出都得到了欧洲，日本，加拿大等国家的中央银行的资助。在1968—1973年之间，美国的发行的过多的美元形成了国际收支逆差，而这种逆差最后会在美国国内的资本市场上形成一种通货膨胀。这就是美国发明的新的融资方式。
英国作为早期的国际储备货币国家，会在国内实行紧缩计划来减少国际收支赤字，这就会周期性降低国内的就业率和投资。 英国希望用国际收支平衡来支持英镑的国际价值，甚至会变卖政府财产给美国来赚取外汇。美国也曾无数次许诺要重新整顿它的金融体系，并使它的国际收支重新达到平衡。但东南亚的战事愈演愈烈，使得他们的对外支出节节上升。
美联储在1968年取消了全部的金本位，从1945年开始，美元发行的储备还需要25%黄金持有量。从国际角度来看，海外的美元储备金变成了一笔美国政府无法偿还的负债。美国的国际收支逆差非常巨大。全球中央银行为保持一盎司35美元的开放贸易金价而设立的伦敦黄金总库，因为巨额的美元投机*交性**易性破产。从那以后，黄金就有了两种不同的价格，一种是全球中央银行规定的35美元一盎司，另一种是私人市场上的自由浮动价格。尼克松总统于1971年宣布美元不再与黄金进行兑换。
3、欧洲、日本和第三世界国家与美国矛盾加深
在之前我们介绍过，在布雷顿森林体系之下，欧洲、日本和第三世界国家与美国逐渐成为依附关系。在美苏争霸的大背景下，美国和苏联在军事方面的支出更多，而欧洲和日本等国不需要这方面的支出迎来大发展，欧洲和日本等国追求独立自主的诉求越来越高，和美国矛盾也在不断加深。
苏联于1957年发射人造卫星，而一年后美国陷入“二战”后最大的经济危机，以及1958年欧洲经济共同体的建立，都是全球局势发生重大转变的重要事件。美国为弥合与苏联在导弹上的技术鸿沟，并推动美国经济恢复，增加了军费，特别是在火箭与导弹技术上的投入。这也为美国后来在东南亚地区的垮台埋下了伏笔。
美国一开始将欧洲共同市场视为由法国，德国，意大利，荷兰，比利时，卢森堡六国家组成的关税联盟。 英国，爱尔兰，丹麦也于1970年成为欧洲共同体的成员。在美国看来，欧洲的经济整合意味着其会更加繁荣，这对美国的出口开辟出一个更广阔的市场有好处。如果欧洲仍然是一个支离破碎的地区，美国私人公司也不会对在此进行投资感兴趣。这里最大的好处就是不会与美国有无关的政治斗争，也没有与美国出口商相抗衡的机会。但随着《罗马协议》的签署，美国公司对欧洲的投资却骤然升温。接下来，欧洲大陆的繁荣使得它有能力支付自身防卫所需的成本，因此也就没有必要再依赖美国提供的军费补助和经济援助了。这也就导致了欧美矛盾冲突。
欧洲于1960年签署的《共同农业政策》是“二战”后美欧早期对抗的原因之一。 《共同农业政策》是鼓励欧洲的农民从乡下迁往都市，仿效美国的价格补贴、农作物补贴等农业保护措施，鼓励农民拓展耕地，但减少劳动力使用，更多使用机械农具来提升生产效率。这就让欧洲经济的自我维持能力日益增强，欧洲不愿意再向美国就欧洲粮食市场份额的请求进行让步。英国政府授予美国在英国市场一个固定份额，因而拒绝接受《共同农业政策》。因此，法国对英国开始的两次加入欧洲经济共同体的请求进行驳回。
军事层面欧美也出现一定程度矛盾冲突。 法国戴高乐以“北约是为美国效力”为由，会损害欧洲和法国的利益，在1960年代中叶将法国从北约组织退出，从而加剧了两国之间的冲突。德国也拒绝为美国在欧洲的军事支出进行融资。妥协之后德国只答应从美国*款贷**每月用来给其军购提前付款。所以，在1971—1973年间，随着美元的下跌，北约成了美国在国际收支上的一大包袱。
由于美国不愿意为它在东南亚的战争负责，而其他国家也不愿意为美国因战争而造成的国际收支逆差买单，这就造成了西方国家在政治与军事上的联盟破裂。德国对美国为收购美国非流通领域的国债而让德国中央银行把进入德国的美元返还给美国去购买国债的行为表示了不满，并且还扬言要阻止未来用马克兑换美元。与此同时，美国威胁要削减对德国的驻军。美国的粮食价格和*火军**价格也在上涨。美国的国际收支逆差和美国以外国家日益恶化的贸易状况，基本是其它国家为了得到美国的军事保护而付出的代价。从美国视角看，它让德国做出的妥协，就等于是让其作为防卫费用的支出。从欧洲视角看，这样的支出并不需要，特别是这些用在第三世界国家身上的钱。
美国把自己的战争支出转移到盟友身上，造成了盟友不断上升的通胀压力，这导致欧洲、日本和加拿大等国都希望脱离对美国的附庸，第三世界国家也紧随其后。这就意味着他们将从美国控制的国际金融、国际贸易和对外援助的体系脱离。
工业国家间，欧洲、日本、加拿大等这些国际收支顺差国家与国际收支逆差的美国出现了二战后的首次冲突。第二次冲突会更晚一些，主要集中在拥有较好贸易条件的工业国家和深受到全球通货膨胀影响的第三世界的原材料输出国家。
4、美苏关系缓和以及石油战争影响
在1970年代，美苏关系开始缓和，主要原因就是美国和欧洲等工业国家关于国际贸易和国际收支问题的矛盾与日俱增。 在这个阶段，美国对欧洲等工业化国家进行的出口贸易换回来的不是黄金，更多的是它们自己印制的美元，这和美国对内销售产品几乎没什么区别，美国与欧洲、日本等国的出口贸易越来越难获得好处。反之，美国和苏联以及其他共产主义国家在农产品方面合作可以获得两大好处，一是美国出售给苏联等社会主义国家农产品可以提升农产品价格，二是从这些国家进口原材料和黄金的价格更低。这样做的结果就是美国获得更多对美债的融资支持。
美苏关系缓和有三大好处，一是 可以增加美国对其盟国的控制，这对苏联来说也有同样的效果。在近东地区的摩擦，欧洲可能会担心不再受美国保护，增加军购，这样对美国的军事支出又进行融资。 二是 能减轻美苏两国军事支出压力，这对两国财政负担过重。 三是 防止世界第三极出现，美苏最大的共同利益是两国共同控制世界，不能再有其他竞争者出现，美国在苏联控制区以外国家打击共产主义，而苏联则是控制它影响地区的政*党**，这就要阻止欧洲联合近东地区和非洲国家以及中国发展过大。
当然，这个愿望在石油危机出现后破灭了，大家最为熟悉的“石油-美元”应运而生。
在讲述石油危机前有几个背景需要交代一下，一是在20世纪20年代末到60年代，国际原油市场被“石油七姊妹”把持。 “石油七姊妹”分别是“埃克森”、“美孚”、“雪佛龙”、“德士古”、“海湾石油”、“英国波斯石油”和“壳牌石油”，基本就是英美两国的公司，形成了新的石油卡特尔。这7家公司基本垄断了石油行业上下游产业链，定价权完全被这7家公司把控，做内部定价转移。仅以1950年为例，“七姊妹”公司产量占世界石油市场份额的98.3%。
中东的产油国并不能享受到石油出口的红利，因此一直想要争夺定价权，这也就催生了石油输出国组织（OPEC）的成立。 “二战”后，大量独立石油公司进入市场，获取特许经营权的公司从1953年的33家快速发展，到了1969年已经有了337家。这也就让西方的石油卡特尔要降低油价*压打**其他公司，但这也导致了中东产油国收入暴跌，政府要出手解决。1959年4月，第一届阿拉伯石油大会召开，谴责石油卡特尔压价行为，沙特和委内瑞拉初步达成了成立石油输出国组织的“君子协定”。到了1960年9月，沙特阿拉伯、委内瑞拉、科威特、伊朗和伊拉克在巴格达举行会议，宣布成了石油输出国组织（OPEC），要求成员国定期协商，协调统一政策。OPEC组织从最初的五个成员国，不断壮大，陆续有其他国家加入，截止到目前共有13个成员国，分别是伊拉克、伊朗、科威特、沙特阿拉伯、委内瑞拉、阿尔及利亚、安哥拉、加蓬、赤道几内亚、利比亚、尼日利亚、阿拉伯联合酋长国、刚果。OPEC组织从成立之初就是为了和国际石油卡特尔争夺定价权，中东产油国纷纷将国内石油企业国有化，产油国和国际石油卡特尔公司的关系慢慢从“特许经营权”模式转向“产品分成”模式。
前文已经讲过60年代后欧洲和第三世界国家和美国的矛盾不断加深，欧洲一直试图和近东与北非地区和解，形成新的区域一体化，欧洲有消费需求，近东和北非地区提供能源和粮食支持，欧洲可以向提供他们所需的工业化资金和技术支持。这与美国的利益严重不符，在1973年发生了几个重要事件，彻底打破了布雷顿森林体系。
一是 1973年3月后浮动汇率产生了一系类货币危机； 二是 基辛格提出新大西洋宪章试图让欧洲重回卫星国位置，但遭遇欧洲否决； 三是 美国为了缓解自身的通胀压力以及向苏联输送粮食，在夏季禁止40种农产品和金属产品出口，对欧洲和日本等国造成重大打击； 四是 第一次石油危机瓦解了欧洲区域合作建立新的货币联盟设想。
回到石油危机内容，第一次石油危机是在1973年由中东石油生产国的石油禁运引发的。 在1973年10月“以色列袭击”（第四次中东战争）爆发后，埃及、叙利亚等国家因不满美国支持以色列，宣布对美国和其他西方国家的石油进行禁运。沙特和科威特也加入对美制裁行列，宣布对美国的石油禁运1973年10月17日，OPEC首次宣布将原油价格提高70%，随后的几天里，OPEC又把沙特、伊朗、伊拉克的石油生产国加入其中，价格涨幅达到了130%。到了12月OPEC组织又一次大幅提高石油价格，从3美元/桶上涨到12美元桶。油价的大幅上涨引起了全球的范围的通货膨胀。美国因而起草了创立一个政府间石油消费卡特尔来代替“七姊妹”的计划。在第四次中东战争爆发4个月后，被命名为国际能源署的13国新卡特尔在 1974年2月9-13日召开了第一次会议。根据美国的计划，石油进口国政府将联合起来操纵世界能源贸易，以压低石油价格，如果有必要的话也可以*力武**。美苏缓和使欧洲遭到了冷落，甚至欧洲的经济也被美国入侵中东的计划所威胁。OPEC警告欧洲和日本，一旦发生入侵现象，它们将破坏油井、油管和港口设施，因而阻断向西方装运石油至少达一年之久。这个威胁使依赖中东石油的欧洲和日本不敢默认美国的入侵计划。欧洲了解到自己的利益在于支持阿拉伯的立场，阻止对该地区的任何侵略行为，以此来避免石油供应的中断。因此，在1月7日，当国防部James Schlesinger威胁说如果阿拉伯人继续实行石油禁运、美国可能使用*力武**来袭击他们时，欧洲加快步伐进行调解。美国对OPEC的威胁也迫使欧洲在二月会议中明确表示反对美国能源政策的立场。
欧洲和日本相对于美国更依赖中东的石油进口，他们因此反对美国对中东产油国的制裁，石油价格的高涨对欧洲和日本经济打击也是巨大的，而美国自身拥有大量的石油和煤炭储备，虽然对美国通货膨胀也造成重大影响，但自身是可以实现能源独立，因此对中东产油国更具有自主性。
苏联也跟随OPEC进行石油涨价，进而加深了对苏东集团控制，也获取了相应的好处。
那么美国是如何让石油美元确立的呢？
当美国发现难以利用其控制的石油炼油厂和下游需求来控制油价后，就转向建立完整的石油美元回流机制，以此来支撑美元，解决美元不断贬值的危机。如此一来，美国不仅能享受到石油价格上涨的收益，并且加深了对欧洲和中东地区的控制。
这样需要做两件事情，一是让石油交易主要以美元进行结算，二是要让石油产油国获得的大量贸易盈余用来投资美国国债市场，完成石油美元的回流闭环。
在20世纪70年代之前，石油交易并非只有美元，仍是多币种交易。其中英镑交易最为重要，英镑区国家曾经联合起来增加英镑结算比例，以此来控制美元结算比例，美国首先要做的就是把英镑排除在外。
石油价格的上涨给产油国带来了巨大贸易盈余，与此同时，欧洲和日本却有了大量贸易赤字。 1974年，欧洲和日本相对于OPEC的国际收支平衡有400亿美元的赤字，到了1975年为200亿美元赤字，这一数字到了1976年仍未有较大改善。大量投资资本从欧洲和日本等工业国家转移到OPEC相关国家。
美国从沙特打开突破口，签订所谓“不可动摇协议”，让沙特选择支持美元结算。 1974年，美国国务卿基辛格访问了沙特阿拉伯，寻求这个石油出口国的支持。基辛格向沙特的国王阿卜杜拉提出了一项协议，即沙特同意将其石油出口的结算货币从英镑转换为美元。与此同时，美国同意提供军事援助和其他保证以换取沙特的支持。
由于沙特阿拉伯是最大的石油出口国，其他石油出口国纷纷效仿沙特的做法，同意将石油交易中的结算货币从其他货币转换为美元。 这个过程促使全球范围内的石油交易都以美元结算，催生了石油美元的形成。
在石油美元体系建立后，英国的英镑货币几乎从整个国际贸易体系中被排除，因为它已经失去了作为国际储备货币的地位。 除了北海油田的开发，英国的石油产量有限，因此它无法将石油定价以英镑计价。相比之下，美元是全球最大的交易货币，之前它已经在“二战”后代替英镑成为主要的国际储备货币，现在更是成为了全球交易、储备和结算的主要货币之一。由于石油美元体系的建立，美元的需求量和价值都得到了严重提高，而其他货币如英镑则失去了大量的交易效益。这也是为什么在20世纪70年代，英镑被排挤出国际贸易体系，而美元占据了更加重要的地位。
石油交易用美元结算只是整个石油-美元关键一步，要完成这个体系更为关键的是让石油输出国将盈余美元用来购买美国国债，而不是用来发展本国的工业和农业。
美国劝说石油输出国将盈余美元购买美国国债， 一是允许石油输出国提升油价，条件是他们获得的美元需要购买美国国债，1974年6月8日美国和沙特签署一个军事和经济协议，其中包括了考虑在金融领域进行合作的条款。Simon先生曾向沙特建议购买80亿-100亿美元的这种不可流通的美国财政部特别债券。二是限制欧洲银行持有过多美元存款，Simon先生也警告过欧洲银行，它们接受的流动性商业银行存款不能超过150亿元美元，这样才能让石油输出国家将获得的美元投资到美国的国债市场。三是说明持有美元国债在国际上已经比较流行，欧洲和日本等国都持有大量美国国债。Simon先生和沙特官员讨论过，大量美元都投资到了美国政府的特别债券中，外国央行已经持有多年。在当时美国发行了260亿美元的特别债权，仅德国就购买200亿美元。
以除此之外也要配合前面石油-美元的结算安排，提供军事援助等其他安排。阿拉伯国家和以色列矛盾很深，但是美国却可以所做到在阿拉伯国家融资，去给以色列提供军事援助，从中大赚一笔。 在当时一位阿拉伯发言人指出:“具有讽刺意味的是，以色列总理伊扎克.拉宾要求美国提供50亿美元的军事援助，而财政部长Simon却访问中东，无耻地要求阿拉伯国家在美国投资100亿美元以帮助美国来资助以色列!”但是阿拉伯国家就是这样做了。
当然这个过程并不轻松，美国在70年*开代**展了一系类的外交活动和粮食以及原材料禁运的等工作，政策上相互配合最终达成了这个目标，这个过程美国可以说是配合完美，具体的过程介绍可以去阅读Michael Hudson教授的《全球分裂》这本书以及理查德·加德纳的《英镑美元外交：当前国际经济秩序的起源与展望》。
5、欧洲、日本和中东的联合计划最终被美国所破解
无论是欧洲还是中东，都没有什么强大的军事力量，中东地区还严重依靠美国的农业产品。在这场博弈中欧洲、中东和日本被美国打得四分五裂，中东的石油输出国赚取的美元没能去买欧洲的工业设备和技术而只能去买美国国债，这也就导致中东成了美国控制欧洲另一个重要支点。 不论是欧洲、日本这样的国家还是第三世界，都恢复到了受美国经济控制的情况。美国经济方面的战略安排就是不断地吸引国外资源，使美国能够维持自己的生活水准，并支撑政府开支不断增长。在“二战”之后，欧洲的政治与经济一体化不断发展，但欧洲在政治与军事上的弱势却没有改变，所以导致在上世纪70年代的这场危机中，欧洲和日本还是败北。
但与欧洲、日本以及中东不同，苏联有强大的军事实力，并控制了东欧和中亚等多个国家。 苏联的科技水平也很高，完成了工业化，并且具备丰富的资源和一定的人口规模。但苏联的农业发展不足，仍需依赖美国支持。在上世纪70年代，苏联曾经一年要从美国买1000万吨的粮食，加上波兰有时候要一年从美国买250万吨的粮食。 基于这一点，美国与加拿大对小麦的出口进行了国有化。 在1977年2月25日，美、加两国成立了美-加小麦联合委员会，负责调整谷物的出口数量与价格。这两个地区的小麦出口量约占全球总出口量的3/4,其中美国占比40%，加拿大占比35%。加拿大政府一直都是从农场主那里直接收购小麦，然后再加工出口。但在美国，长期以来食品出口都是由私人控制的，甚至连外援也不例外。但自从美国与加拿大联合起来，将本国的食品出口品国有化之后，这种情况就大不相同了。这两个国家公开成立了世界上第一个针对OPEC的卡特尔。这样一来，美国就掌握了苏东集团在粮食方面的命脉。而在苏联时代末期，苏联对石油的出口的依赖很大，但美国已经和中东国家*绑捆**在一起，对油价有了新的影响。美国一直在阻止中东国家独立，美国让中东的石油价格上涨，让中东国家用美元来购买美国的债券，让美元重新回到美国，由此形成了一种新型与中东国家合作的模式。美国这样也将粮食*器武**与金融战争绑在了一起。