在《一文彻底搞懂“货币、银行和通货膨胀”的逻辑》中，我们基本搞清了通货膨胀的原因，在借贷为核心、高速发展的现代金融社会，轻微通货膨胀是总体有利并且无可避免的，通货紧缩和严重通货膨胀才是真正需要避免的。

问题很自然地就出现了：作为普通人，如何在通货膨胀成为必然的前提下，我们要怎么做？

通货紧缩可能吗

最近通缩是个热点，3月份，全国居民消费价格指数（CPI）同比上涨0.7%、环比下降0.3%——物价上升得慢了一些，就被认为是通缩，其实有些夸张。

通缩是什么？

货币相对于社会总商品（其实是商品+服务，后者相当于虚拟商品）变少了，反映到物价上，就是大多数商品的价格都降低了。

房价一直涨，大家就纷纷把钱换成房子，但如果房价一直降，除非不得已，又有谁会去买房子？

当多数商品都在持续降价的时候，听起来是个很棒的事情，带来的影响就是，没有人会去花钱，反正钱会越来越值钱，花钱的就是傻子——这个月大米五块钱一斤，下个月大米四块钱一斤，除非米缸见底了，不然为什么要买大米？

当大多数人都将钱揣在自己的兜里时，企业也会完蛋，制造出的产品少有人会买，企业家更没有动力生产，创业激情被严重扼杀，别说借钱，手里的钱也要攥得紧紧的。为什么要生产？有钱攒着不好吗？

进一步的后果是裁员，就业率大幅降低，让大家更不敢花钱，引发进一步的通缩……

上述场景并不是虚幻，在1929年的美国大萧条中，过了五年这样的日子，那一代人惨痛的回忆就是要抵御危机。

彼时货币政策还在摸索中，凯恩斯主义刚刚兴起，央行没有勇气印钞放水，后果是整整数年的经济停滞。

认真吸取教训的人们，慢慢找到了应对金融危机的方式，此后，再严重的金融危机都没法持续超过两年，秘诀就是一条：放水。

从这个视角审视中国历史，贵金属作为货币的天然缺陷就是，因为跟不上经济发展的速度，永远会在经济发展良好的时候踩上一脚刹车——这是二战后以金本位为核心的布雷顿森林体系最终崩溃的根本原因。

法币时代虽然经常被诟病通货膨胀，但一个独立的央行，能够根据经济发展速度制定合适的货币政策，很大程度上让我们脱离了金本位时代巨幅波动的经济周期。

当今，通缩的严重后果已经被清晰地识别，并且被清晰地识别快一百年了，央行对于避免通货膨胀有成熟的手段，而且在我国，降准降息有很大空间，通缩来是基本不可能的。

通货膨胀的钱从哪里来？

我们经常说的，印钞机，其实是一个很古典的比喻。

货币的意义和全部价值就在于流通，不流通的货币等于废物。

衡量货币流通效果的指标有两个，一是货币总量，二是货币流通速度。

在没有借贷的社会，货币的流通全靠交易，一部分人手上一定有相当数量的货币没法进入市场，比如一个人攒的老婆本棺材本，大多数时候都是闲置，都是浪费。

有了借贷以后，这部分钱可以通过借贷的方式重新进入市场，而银行作为专业借贷机构，构成了经济快速发展的基石，被称为金融之母。

确实，百余年前，通货膨胀的钱主要来自于直接印钞，政府拿着新钱直接掠夺民间的财富，这也是印钞被严重质疑的历史原因，曾经的明末政府、民国政府、希特勒政府，都做过这种烂事。

现代社会，为了避免政府对人民的掠夺，为了让人民对法币有信心，所以产生了独立于政府的央行，进行货币的管理。

老方法行吗？央行发行新货币，新的钱给谁呢？这是个麻烦问题！

给谁都不好，容易被说偏心，但一碗水端平，所有人同比例发钱又没意义，就是个数字游戏。

经过慎重思考，不发钱，只借钱！

借钱有一个最大的好处，就是要还，这样能让借钱人对借来的钱负责，他能够认真创业，生产更好的产品促进经济发展、提高社会生产力水平、提高人民生活水准……

央行的钱是可以虚空来的，借出去的钱，肯定会被最高效地投入流通市场，从而创造价值，这部分钱增加了市场上的货币。等还钱的时候，这部分钱又消失了。

所以，维持适当的货币增加量，央行就需要不断往外借钱，经常看到的专业术语“扩表”，就是直接借钱的过程，央行在负债栏记一笔，资产栏也记一笔，货币就产生了。

借给谁呢？可以直接借给政府，政府答应以后用税收还，拿这笔钱做基础建设，利于全民（国债）；可以通过商业银行借给有能力的企业家，企业家答应以后用利润还，拿这笔钱做生产（企业贷）；可以通过商业银行借给个人买房买车，个人答应以后用工资还，拿这笔钱提前消费（个人贷）。

这三种直接借钱的方式，在每个国家都能看到。

还有一种间接借钱的方式，央行对普通银行具有一定的权力，宣布降低利率（降息），可以激励更多人来借钱，宣布降低准备金率，银行可以把更少的钱放在央行做储备，从而激励银行更多地放贷。

这两种间接借钱的方式，也在每个国家都能看到，尤其是中国很常见。

还有一些另类的骚操作，日本央行直接购买股票，也算是投入了货币，但这在大多数国家包括我国，是不合法的。

哪里离水源更近

通货膨胀肯定不是均匀的，那么哪里离水源更近呢？

最直接的，通货膨胀下，直接或者间接鼓励借钱，直接低利息借到钱的人必然是有优势的，前提是他们有能力赚到超过通货膨胀的钱。

也就是说，企业家和创业者是有优势的，尤其是具备继续扩张能力的企业，借钱能赚更多钱。

这里有一个特殊的方式，央行直接购买国债，相当于借钱给政府，政府拿钱做投资和建设，所以能拿到政府订单的一定有优势。

政府的目的不是盈利，且因为一些所有国家都存在的原因，能拿到政府订单的公司，利润一定非常可观。

直接收益的就是有能力的企业，和有能力拿到政府订单的企业，我们普通人从这种逻辑收益，有两种方式，在上述类型的企业就职和投资。

投资更直接一些，作为公司的微型股东，也算公司的主人，可以分润公司的利润；就职更间接一些，赚了很多钱的企业，大概率对员工也还不错。

借钱的企业拿到了钱，购买原材料、雇佣人力、购买服务，让这些钱进一步流通，并逐渐推高物价，真正造成通货膨胀，所有商品的价格都增加，所有资产的价格也都增加，尽管有先有后。

所以，如果不能从上述环节收益，持有一般的资产和实物，可以有效抵消通货膨胀的影响，这也是老生常谈了。

我们要怎么做？

钱，是一步一步流通开来的，离新钱越近的地方，越容易在通货膨胀的过程中收益。

上面我们讨论，新钱有两个主要来源，政府和有能力的企业，我们应该靠近有能力的企业和有政府订单的企业。

离他们越近的地方，钱来的越快。

举两个例子：

比亚迪是一个在过去几年疯狂发展的新能源车企，增速卓越，持有它的股权一定有非常优秀的抗通胀效应（事实上因为其赚钱能力极强，远超通胀）；同时，他的上游公司，因为比亚迪业务好而加大购买原材料，业务也不错，持有它的股权也一定有非常优秀的抗通胀效应。

土建、电力行业中的大型企业，作为政府投资订单的接收者，如果政府决定扩大这方面的投入，它们的业绩一定不错，再加上它们中的大多数都是国企，无论是投资还是就职，都算不错的选择。

这并不是投资建议，但总体而言，股权本身代表着公司的实物和虚拟资产，对抗通胀就有一定的作用，再加上优秀的公司必然盈利不错，股权平均来看，跑赢通胀轻轻松松。

而工资收入抵消通货膨胀也是可行的，在高速发展的企业、或者有政府订单的企业就职，一定比其他企业表现更好。

个人要做的，其实就是两方面，提高自己的某方面业务能力，从而进入高速发展的企业、或者有政府订单的企业就职；提高自己的投资能力，选择更好的企业，成为股东。

是不是很眼熟？其实这并不只是对抗通胀的建议，更可以作为个人财富的终极建议。

通货膨胀从来都不需要我们专门费心思去处理，克服通货膨胀只是我们提升人力资本、投资能力后自然而然的一个结果。

为通货膨胀焦虑大可不必，把自己变成更优秀的职业人、企业家、投资者的过程中，我们顺手就干掉了通货膨胀。

如何对抗通货膨胀？这是个假问题！

如何积累和管理个人财富？这是个真问题！

问题的答案不难：做自己擅长和喜欢的事，创造价值等待回报，并做好现有资产的投资。

但如果要得到一个具体到每一步要做什么的答案，只能自己去摸索、研究、尝试，只能自己去碰个头破血流，找到自己的方向。

这不是某个大师说“某某是风口”、“今年应该买什么”就能实现的，人生漫漫几十载，没有自己成型的业务体系和投资体系，如何实现一生的财务目标？

可能我们还没有答案，但我们要在寻找答案的路上！