胜率陷阱和*率赔**陷阱

一、胜率陷阱

彩票是一种胜率陷阱，因为*率赔**太高，使得人们忽视了更低的胜率。

一次彩票中奖的概率为2142万分之一，投入两块钱如果没中奖，那就是损失两块钱，如果中奖了，那就是500万的收益。总体来说，这个赌局期望值为负：

根据表格计算，期望值为-1.76657

重复的做期望值为负的事情，会把你的财富吞噬。

彩票的每次下注，如果不考虑今天的*奖摇**的机器与昨天的有什么不同，那么每一次*奖摇**还真的就是一个独立重复实验。

有人会反驳我，按照概率论里面“重复的做某事，求至少有一次发生的概率”，那我买的越多次的彩票，至少有一次发生的概率应该是不断提升的不是吗？按道理来讲是这样的假如某件事情发生的概率为百分之一，重复一百次，求至少有一次发生的概率计算如下：

一百次都不发生的概率为0.99的100次方等于36.6%，那么至少有一次发生的概率为63.4%，怎么样，这么看，我持续的买彩票能够提高中奖的概率吧？

这个谬误来自于单单只考虑了提高概率，而忽略了你所损失的成本。你每次购买彩票的钱虽说只有两块钱，但是重复购买成年累月必定不是一个小数目，而且许多彩民应该也不会每次只买两块钱的而是选择“加注”，你的成本损失的速度是大大高于你通过重复购买提高中奖概率的速度的，*场赌**上久赌必输也是这个道理。期望值为负的事情不能通过多次重复实验提高概率从而使得期望值由负转正，因为每一次的投入产出比值已经固定了。

而投资不太一样，投资和彩票有如下几点不同：

1、发生的概率：彩票中奖的概率为一个固定数值，就是那么几千万分之一，而投资却是一门可以提高的技术，随着你对市场的判断越来越准，成功的概率也会随之上升。

2、投资市场上某件事情发生或者不发生，随着时间的推移是有累积性的，这种累积性也可以看做一种趋势或者说“端倪”，看懂了的人就能从中获利。看透了世界运行的逻辑的人，发现了趋势，等待着合适的时间去验证自己的想法，从而战胜市场，当然此处的时间如何评估有点难度，很多人等不到证明自己对的那个时刻就已经被市场清洗出局了。所以说为什么有些投资大师是哲学专业毕业（索罗斯）。而彩票每一次确实就是一次独立重复实验。时间是大数定律的执行人，想要讨好她，让她做你的朋友，需要持续的做期望值为正的事情。

买彩票是因为想改变现状的急切心情和自己能力不足之间的矛盾，是艳羡那些暴富的人和自己低行动力之间的矛盾。

买彩票，大部分是对现状的焦虑引起的吧？有这心思做发财梦还是应该行动起来在别的领域突破自己的好。

二、*率赔**陷阱

长期资本管理公司LTCM陷入的是*率赔**陷阱，LTCM的数学模型，由于建立在历史数据的基础上，在数据的统计过程中，一些概率很小的事件常常被忽略掉，因此，埋下了隐患--一旦这个小概率事件发生，其投资系统将产生难以预料的后果。LTCM万万没有料到，俄罗斯金融风暴引发了全球的金融动荡，结果它所沽空的德国债券价格上涨，它所做多的意大利债券等证券价格下跌，它所期望的正相关变为负相关，结果两头亏损。它的电脑自动投资系统面对这种原本忽略不计的小概率事件，错误地不断放大金融衍生产品的运作规模。LTCM利用投资者那儿筹来的 22亿美元作资本抵押，买入价值3250亿美元的证券，杠杆比率高达60倍。由此造成该公司的巨额亏损。它从5月俄罗斯金融风暴到9月全面溃败，短短的150天资产净值下降90%，出现43亿美元巨额亏损，仅余5亿美元，已走到破产边缘。9月23日，美联储出面组织安排，以美林、摩根为首的15家国际性金融机构注资37.25亿美元购买了LTCM的90%股权，共同接管了该公司，从而避免了它倒闭的厄运。

胜率太高，但是只要有黑天鹅事件发生，高杠杆就会把人吞噬。LTCM为什么敢用60倍的杠杆？一定是应了那句话：“天上掉馅饼的时候不要用手去接，而是应该找个大桶来接”用在投资领域，就是一个投资机会99%高确定的时候，要把自己所能借到的钱全部借过来，不只是ALL IN，还要加大杠杆，放大收益。但是常在湖边走，哪有不湿鞋呢？高频的交易必然会提高了对黑天鹅事件的脆弱性，黑天鹅事件完全可以让你一夜回到解放前。

一项赌博游戏， 1000次中我有999次可以赢1美元（事件甲），在这1000次中有1次我会输掉 10000美元（事件乙）。

我的期望值是损失将近9美元（用概率乘以与之相对应的结果）。在这个例子中，甲的可能性要比乙高得多。如果我们对事件甲下注，我们就很有可能赢钱，但这么做不是个好主意。因为在这个系统里面，你赢的时候赢小钱，但是输的时候输大钱，而且你玩的次数越多，出现事件乙的可能性就会越大：

1、如果我只玩一次，那么事件甲的概率=P=0.999，事件乙的概率=1-P=0.001

2、如果我玩了100次，甲发生了100次，乙没发生的概率是0.999^100=0.904792147114

这100次中，至少有一次发生了事件乙的概率是1-0.9048=0.0952

这个时候事件乙发生的概率已经接近10%了。

3、假设我玩了1000次，求1000次中事件甲发生了1000次，也就是说事件乙一次也没有发生的概率为：

0.999^1000=0.367695424771，约等于36.77%

那么这1000次中，至少有一次发生事件乙的概率=1-0.3677=0.6323

这个时候事件乙发生的概率已经超过六成，变成了一个大概率发生的事件。

也就是说，你玩的越多，“湿鞋”的可能性越大。

我们总有这一种冲动： 如果胜率或者*率赔**“奇高”的话，我们就会忽视另外一个，从而做出错误的判断。

在长期的投资中，我们如果长期地用一个交易系统进行频繁大量的操作，那么大数定律就会使你的最终投资收益无限趋近于你投资系统的期望值，换句话说，你是通过多次的投资操作，通过大数定律，实现了你的期望值。

如果你的期望值本身就是一个负数的话，那么你投资的越多，你就会输的越稳定，你的投资最终结果就会收敛于你的期望值。