#5月财经新势力#

这是熊猫贝贝的第1734篇原创文章

越来越多的普通人，对于身处时代的敏感和特殊，应该有了更为明显的感受。

“明斯基时刻”是由美国经济学家海曼·明斯基所提出的描绘经济困境爆发的时间点，主要是指资产价值崩溃的时刻。

2023年以来，美国乃至全球金融市场可谓“黑天鹅”事件不断，先是美国硅谷银行突然破产倒闭，后有瑞士信贷可能触发“雷曼时间”，相关股票债券等资产的价格大幅下跌。

投资者避险情绪一度急剧飙升，纷纷转投传统避险资产——黄金。

进入5月份，敏感特殊的氛围进一步加强，全球经济和发展所面对的风险气味，愈发明显。

当下全球经济的一个核心关注点，就是美债违约风险。

进入5月中下旬，距离6月1日最终期限越来越近，美国发生债务违约风险正在不断增加，这不仅会让美国本土经济面临冲击，也将威胁全球经济。

“债务上限”是美国国会为联邦政府设定的、为履行已产生的支付义务而举债的最高额度，越过这条“红线”意味着美国财政部借款授权用尽，无权再发新债。而美债违约将产生极其负面的“蝴蝶效应”，包括美股崩盘、美元地位动摇、冲击其他国家经济等一系列严重后果。

过去为了避免债务违约问题，美国国会曾近百次提高债务上限。最近一次是在2021年12月，债务上限被提到31.4万亿美元。然而，短短数月，美国国会精心设置的上限竟又面临“作废”。为防止债务违约以及政府停摆，美国财政部不得不采取“非常规措施”继续履行支付义务，将期限拖到6月初。

近来，越来越多的机构与相关负责人对美国债务违约问题发出警告，包括国际货币基金组织（IMF）、美国财政部长耶伦、摩根大通CEO杰米·戴蒙等都认为，美债违约“将削弱美国的全球经济领导地位，引起外界对美国政府的质疑”，甚至“引发全球经济衰退”。

虽然美债违约带来的全球风险将是巨大的，但过去美国债务上限谈判僵局的历史经验表明，国会大概率将在最后一刻达成一致——即便这对企业和消费者信心造成严重损害，提高纳税人的短期借贷成本，并对美国的信用评级产生负面影响。

过去63年来，美国的债务上限已上调了78次之多。2021年12月，国会就将债务上限提高2.5万亿美元至如今的31.4万亿美元。

事实上早在今年1月19日，美国债务就已经突破31.4万亿美元的上限，但财政部通过非常措施阻止了技术性债务违约的出现。所谓的非常措施包括出售现有投资，并暂停对公务员退休和残疾基金以及邮政服务退休人员健康福利基金的再投资，以及暂停联邦雇员退休系统节俭储蓄计划的政府证券基金的再投资。

很现实，作为全球经济在过去几十年最主要的引导者和受益者，美国的国债违约风险的到来，将全球经济推到了一个时代的命运十字路口之上。

形势如此，其实任何的情绪和分析研判观点，都没有多少意义。

更重要的是，这个世界正无限逼近一个质变的时刻，到底该怎么应对这个多变的时代，才是关键。

资金和资本，特别是厌恶风险，本能逐利的头部资本这样“聪明钱”，在全球流动的动向和选择，从来都是一个重要的观察维度，

这篇文章，就将对2023年以来，全球头部资本，代表了这个星球最聪明的钱，几个重要的，值得关注的动向，进行详细的复盘和梳理，并且，结合现实，对几个动向背后的利益，安全考量，进行深入挖掘和分析。

然后，对2023年接下来全球经济的几个可能走向和变化，进行有依有据的讨论和研判。

关注动向，把握本质，看清主线，研判趋势，指导行动。

本文已反复自查合规，不碰红线，语言平和公允，不带价值导向。

内容有依有据，分析理性客观。

硬核内容，错过不再。

以微见著，洞察先机，把握趋势，指导决策。

PS：

• 文章略长，内容的阅读需要一定的时间和耐心，并且需要进行思考。
• 内容不求讨好所有读者，写作分享也是一个阅读群体和写作群体互相选择的过程。
• 每个人的认知层次不同，不做强求，这篇文章的内容不是什么大路货，也不是什么看完能够带来轻松愉悦精神满足的爽文，请结合自身需要和认知需求理性看待。
• 头条独家文章，抄袭搬运必究！（有看到抄袭搬运的读者朋友也请帮忙举报一下，原创标签只有在头条平台。感激不尽！）

（如果这篇文章在其它资讯平台被看到，不用怀疑，就是抄袭搬运，厚颜无耻）

图片来源：头条图库

1

关键事件分析：2023年，美国有可能在美债问题上创造新的历史故事吗？

2023年5月份， 在世界资本市场最热议的估计就是美债违约风险，就连耶伦都急疯了坐不住。为此还接连发出警告，表示美国债务危机可能会引发更大的经济灾难。

（来源：美国财政部）

理论上凭借财政部的一系列操作，美国主权债务违约的“X”日还存在往后推的可能性，但既然财政部长本人已经开口，6月大限将会是美股市场下一个紧盯的时间节点。

更糟糕的是，虽然今天已经5月16日，美国媒体《华盛顿邮报》掐指一算， 事实上留给拜登和国会敲定债务上限问题的时间窗口，只剩下最后一天了 。

图片来源：网络

没办法，原定于5月12日举行的政府与国会就美国债务上限问题正式谈判推迟。 这次推迟的直接后果是拜登有可能缺席下周举行的G7峰会。

如果美国政府因为没钱关门了，那G7峰会去不去还有什么意义？

人生如戏，全靠演技，实际上，债务问题上扯皮，争吵，最终妥协，都快成了美国政府的日常表演节目了。

实际上，对于美债是否会在2023年违约这样的话题，完全没有必要听那套预期管理和表演，更不需要听一众所谓经济学家的艰涩难懂的无用分析，这就是一个伪命题。

真正的关键是：虽然“美债违约”是个假命题，但是“美国破产”才是真问题

美国两*党**的政客无论再“浑”，都知道一个最简单的道理 ：

如果因为政治斗争真搞得美国政府“揭不开锅”，这会在美国国内外产生他们根本承担不起的巨大代价。

金融霸权是美国霸权的重要支柱，美国就是靠着金融霸权，才能不断地“寅吃卯粮”，大举借债。

如果美国政府真的“没钱了”，连国债的本息都无法及时支付，这会对全世界持有美国国债的主权国家、金融机构和个人等产生难以估量的影响，直接会导致大家对美国国债安全性产生担忧，结果就是美国国债要么卖不出去了，要么卖出去的利息会更高。

最终的结果就是美国享有的金融霸权出现松动，这完全是“搬起石头砸自己的脚”的事情。

从美国国内的情况来说，如果美国出现“债务违约”，美国国内所有持有美国国债的个人和金融机构等，都将受到巨大影响。

而且，由于美国国债是美国金融市场的一个“压舱石”，一旦这个“压舱石”出现问题，美国金融市场整体将面临混乱甚至崩盘的风险。

此外，如果美国联邦政府无法继续举债，进而导致美国联邦政府“没钱了”，它将不得不暂停对美国人的社保、医保、退休金等开支，美国联邦政府的雇员也将面临停薪待岗，甚至裁员的命运。 这种直接得罪千千万万美国选民的事情，美国两*党**无论哪个政客，都不会去做。

基于以上的这个逻辑，美债违约这种自掘坟墓的事情实际上没有多少讨论意义，过程都是表演，都是政治秀， 现在全球倒是希望来一次这样的违约。但是实际上注定表演过后还是同样的结果，那就是债务上限继续拖延违约风险。

所谓契约精神，和弃约精神，不看字，是不是读起来，没有什么区别？

2023年，美国政府的债务违约，讲不出什么新故事，但是美国这个国家，已经破产的事实，才是决定全球经济接下来走向，各路资本选择的关键所在。

2023年5月16日，是美国总统和国会唠嗑商量解决国债上限问题的会谈日，具体情况如何，很快就能知道，说的准不准，大家可以对照一下。

图片来源：头条图库

2

基于现实，有哪些资本动向和经济表现，值得关注？

看的见的风险，不叫风险，看不见的风险，才是危险。

无论是在信息差，还是认知高度，都具有绝对优势的头部资本，在当下全球经济环境中的选择和动向，是很有研究价值的。

第一个动向，美国资本白手套的代表，巴菲特，两个最新的投资动向，值得关注：

一个是“股神”巴菲特已清仓台积电持股。

在5月16日当天，巴菲特旗下的伯克希尔-哈撒韦公司，继去年第四季度减持台积电ADR持股逾86%之后，今年第一季度已进一步出清所有剩下的持股。

巴菲特曾表示“台积电是一家好公司”，但不喜欢它所在的地点，相比之下更喜欢日企。这里的台积电所在地，自然就是指台湾岛。

一个是巴菲特2023年 在大举做多日本。

2023年以来，巴菲已将在日本五大商社的持股增至7.4%，这是伯克希尔在美国以外的最大投资。

根据彭博数据，自2020年以来，巴菲特在日本贸易公司的头寸中，获得了45亿美元的收益。

第二个动向，是沙特为首的海湾主权基金，大举加码投资中国：

2023年以来，沙特和中国频频传来大项目合作的消息，

3月26日，沙特阿美签署837亿元中国合资炼油厂协议，计划在辽宁建厂

图片来源：网络

3月27日，沙特以246亿战略入股荣盛石化，溢价88%

五一期间，宝钢还宣布和沙特阿美、沙特的国家主权基金PIF在沙特共建全球首家绿色低碳全流程厚板工厂

除此之外，海湾地区的国家主权基金也在积极加仓中国。

当然，这些都是明面上的，虽然说规模和体量并不是亮点，但是，资本表达的态度，更有意义。

第三个动向，是全球央行，都在积极主动卖美债，买黄金。

尽管近期黄金价格一路上扬，需求热度却丝毫未减。

世界黄金协会数据显示，多国央行购金需求在今年一季度出现大幅增长，令全球央行黄金储备增加228吨。

而随着社会形势的动荡，全球的经济发展都受到了一定的影响。

世界第一大经济体美国最近也因为其国内社会严重的通货膨胀问题而将要面临较为严重的经济状况。

除了其国内愈发严重的通货膨胀外，还有为了缓解国内出现的经济状况而加息美债。

世界各国为了能够在这场经济危机中保全自身，都在大规模的抛售美债。

三个动向，逻辑清晰：

巴菲特赌国运，并且表现出明显的避险态度；

沙特和中东富豪，开始目光向东，两头下注，追求安全确定性；

全球央行拥抱确定性，防御态势愈发明显；

图片来源：头条图库

3

逻辑分析：几个资本动向，能够给当下的中国带来哪些启发，或者说警示？

越来越多的信号，包括头部资本的动向，都在证明，这个世界的变化正在加速。

2023年，注定不会平静，而当下的平和，可能只是暴风雨到来之前的诡异宁静而已。

中国要做的就是跟上变化，拥抱变革。

经济时代，对于全球资本的选择和流向有多重要，实际上不用多说。

2023年这几个重要的资本动向，实际上能够给中国带来很多启发和警示意义。

这里罗列分析一下：

首先，巴菲特作为稳健投资，信息优势的美国本土资本和投资代表，减持比亚迪，清仓台积电，实际上是给中国敲响了警钟。

那就是美国利用中国台湾省制造地缘冲突的风险，已经让老狐狸用行动来提前准备了。

其次，中东加码中国，实际上是“两头下注”。

两头下注，收益不可能最大化，但是相对来说安全性可能是最大的。

这是处于夹缝位置，坐拥财富的国家，最优的策略。

也从侧面说明了当下全球对于中美关系后续走向的不乐观态度。

最后，全球央行买黄金这个事，是对美国当下的国家债务风险，美元霸权，以及国内银行业危机走向不看好，不信任的现实表现。

2023年，新一轮从美国本土发展起来的金融危机，或许难以避免。

很明显的是，全球对于危机和冲突的共识，已经逐渐形成，当下现实就是，大家都在等。

图片来源：头条图库

写在最后：

作为个体，该如何选择，契合趋势，指导行动？

文章最后，基于以上动向和背景的分析讨论，回到微观层面，从中国普通人的角度出发，聊一聊接下来，该如何进行选择，契合趋势，指导行动。

三个观点：

1，头部资本都在选边站队追求利益最大化，或者两头下注追求安全，对于中国的个体而言，实际上除了坚定看好国家，支持国家，没有更好的选择。

那些润人，或者将自己的财富转移出去的群体，未来只会有一个唯一的可能未来，那就是被无情收割，大可以拭目以待。

2，外部不确定性已经逐渐逼近临界点，在确定性没有出现以前，不适合盲目行动。

3，国内富豪群体，加速拥抱核心资产的动向，值得关注。

而对于普通民众和经济个体而言，现金为王，保持谨慎，总不会错。

以上，就是基于全球经济敏感特殊背景下，几个值得关注的资本动向，进行的一次专题讨论和深入分析内容，和各位读者朋友们，进行一个交流和分享。

图片来源：头条图库

根据国家有关部门的最新规定，本文内容和意见仅供参考，不构成任何关于置业，投资等行为的明确建议，入市风险自担。）

以上正文，来自@熊猫贝贝小可爱

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