本文重点分析了LNG国际供应现状及未来供应情况预测、LNG国内发展环境分析，并结合LNG行业面临的机遇与挑战，总结出了应对 LNG 行业发展的对策建议。
LNG国际供求现状分析
1.1 全球 LNG 进口需求现状分析
根据美国能源信息署的预测，2020-2050 年全球天然气生产与消费总量的增长率均在 42% 左右， 而中国天然气消费总量的增长率将达到 67%，全球 LNG 需求也将稳定增长。其中，亚洲 LNG 需求将呈现强劲的长期增长态势。从 LNG 需求增量上来看，亚洲除中日韩的其他市场，特别是南亚和东南亚国家，预计未来会更多地从自给自足转向LNG 进口来满足国内的能源需求增长。因此，亚洲其他市场的增长率预计将会远超过中日韩。中国将是拉动亚洲 LNG 需求增长的重要因素。随着日本的人口老化及经济增长速度的放缓，预计日本的LNG 需求长期来看将保持在 7400 万 t/ 年左右的水平。随着韩国实施减少碳排放，天然气消费在韩国的发电结构中将继续增长，预计韩国的 LNG 需求到 2 035 年将升至 5180 万 t/ 年， 比 2020 年增加超过 1000 万 t。基于中国政府对使用清洁能源的大力推动以及 2060 年实现碳中和的目标，天然气在各领域的应用将持续增长，整体来看，预计中国将在 2023 年超越日本成为全球最大 LNG 进口国，到 2035 年预计中国LNG需求或可增长至1.4 亿 t/ 年左右。
综上，在能源转型阶段，世界将需要更多LNG，全球LNG需求将持续增长。
1.2 全球 LNG 供应现状分析
受新冠疫情带来的经济危机影响，LNG行业对瞬息万变的市场环境迅速作出反应，不断调整供应从而适应变化不定的需求。新的供给投资决策陷入停滞，项目建设进度延期等将给供给侧造成了持久的影响。
疫情后，全球 LNG 供给量预测到 2025 年约 4.5 亿 t，到 2030年约5.4亿 t，相较疫情前的预测整体都有所降低。短期内，由于市场在 2016-2017年缺乏 FID 项目，加上之后的新项目即使成功 FID， 产量也需一定时间才能逐渐达到稳定的水平，全球LNG 供应增长速度在2022~2025年期间将受限制。但这样的情形到了 2026~2028年将有所缓解。预计2018-2021年FID的项目会使大批新LNG供应在2020-2030 年中期出现在市场上。这将使全球 LNG供应速度缓慢及受限的情形有所转变，估计2020-2030 年中后期将有新一波LNG供应的浪潮。
1.3 全球 LNG 供需关系分析
随着 LNG 产能不断提高，全球 LNG 贸易规模将持续扩大，贸易的灵活性和流动性也将进一步增强，贸易主体日趋多元化，合同期限、合同量、定价方式和交付模式等安排更灵活，短约、现货贸易量更多。
在以数字化为代表的新技术与LNG产业融合的浪潮下，LNG的生产、运输、利用成本都将会进一步降低，价格竞争力会得到有效提升，将促进LNG 贸易规模快速增长。在短期内，全球 LNG 市场仍将维持供应偏紧的状态。而后全球 LNG 市场将逐渐自我调整，直至 2022/23 年，达到一个供需基本平衡的状态。随后从 2026 年开始，全球市场将再次进入又一轮供应过剩的局面。需求方面， 长期来看，中国、南亚及东南亚新兴市场的 LNG进口需求将蓬勃增长，估计全球LNG进口需求增长的趋势将一直持续。2022~2025年期间，供应量的增加速度将放缓，市场在这期间出现紧平衡状态。
国内LNG发展环境分析
2.1 LNG 发展面临机遇
英国石油公司在《2035 世界能源展望》中预测：到2035年，LNG将成为天然气贸易的主导形式。我国近几年正在积极推动能源行业的体制改革和深化市场化进程，不断引导多种资本参与能源行业。目前中国自海外进口LNG项目亦相当踊跃，且配套产业链价值理想。借力于当下LNG行业的快速发展，中国正在液化天然气市场中采取主动，在低碳能源政策下，中国正逐步从石油和煤炭等传统能源转向液化天然气。中国社科院发布的《中国能源前景2018-2050》报告显示，未来30年天然气将是我国需求增长最快的能源产品。预计天然气在中国能源结构中的市场份额到2030年将增至15%。长期来看，天然气具备显著的增长潜力，天然气在城镇燃气、工业燃料、燃气发电、交通运输等领域仍有广阔的发展前景。
2.2 LNG 发展面临的挑战
（1）新冠疫情在世界范围内的全面爆发，进一步加剧全球经济发展的不确定性，甚至可能引发历史性的经济衰退。在经济新常态下，能源需求增速可能降低。
（2）来自管道气及可再生能源等其他替代能源品种竞争日趋激烈，LNG液化厂和运输船等设施的建造和运营成本依然较高，亚洲天然气 /LNG规模化利用仍然受基础设施瓶颈限制，亚洲溢价问题较为突出。
（3）LNG贸易的灵活性有待加强，只有更灵活的合同条款和商业模式，才能带来更大的市场流动性 。
（4）国际油气价市场不稳定性增加，大概率存在十四五期间前期国际市场供应偏紧的情况。且近期原油价格持续上涨将增加LNG国际采购成本，LNG需求增长可能受到价格波动的制约，只有价格平稳且可接受，才能实现需求的可持续增长。
（5）国内 LNG 接收站众多，市场开发难度大，LNG业务发展经受严峻考验。且由于国家管网大力开放接收站窗口期，新进入的LNG供应商陡增， 竞争压力巨大。
结论及对策建议
未来经济复苏，国家大力推行低碳发展，煤改气、分布式能源项目等大力发展，同时，国家积极推动城市提*天升**然气储备能力，LNG作为清洁能源，将获得极大推广，能源需求亦呈上升态势。在短期内，全球 LNG 市场仍将维持供应偏紧的状态，十四五后期国际供应将转向宽松状态，市场可能偏向买方市场。但在未来很长一段时间，LNG行业将是机遇与挑战并存的时代。LNG接收站相关运营企业，可采取以下对策，应对复杂多变的LNG行业竞争形势。
3.1 加强LNG价格波动风险管理
（1）建立油气价格供销决策机构和决策机制。设置专门的LNG价格管理部门，关注国际LNG价格变动，灵活采用不同的采购策略，降低采购成本。并出台专门的油气价格管理制度，规范LNG价格供销流程。
（2）做好油气价格波动风险的跟踪管控工作。在保障政府燃气储备的基础上，根据供需关系，做好 LNG的库存管理，并做好库存管理的压力测试工作，降低采购成本。紧盯国际油气价格，做好波段操作，降低采购成本。同时做好下游市场风险的管控工作，确保供需平衡。
（3）加强与国际主要油气供应商、船东方的沟通协调，确保上游供应。积极建立同行业的沟通联系，确保上游供应安全。建立与同行单位的气量互保机制，确保上游资源保障安全稳定。
3.2 加强上游资源通道建设，整合上游采购资源，提高国际议价能力
搭建上游资源贸易平台，实现统购统销。增强资源采购多样性，采取长协搭配现货、择机采购等多种采购方式。采取多种价格公式，确保供应的稳定性及价格的竞争性。建议基础量与油价挂钩，争取设置天花板与地板价格，或者引入“S 曲线”。在保证一定程度的基础量情况下，增量选择适合的时机进行采购。可以采取自主采购或与具有优势的同行业联合采购的模式，提升上游采购量，增加资源采购的多样性。
3.3 构建LNG加注中心，开拓LNG加注业务
LNG 作为清洁能源，依靠其经济、环保上的先天优势，在船用燃料中具有广阔的市场前景。推动建设海上LNG加注中心，进一步完善海上LNG加注中心布局。紧密围绕船舶LNG加注的需求，利用LNG 码头设施，试点港区船舶加气业，实现LNG加注业务。
3.4 探索江海联运的可行性
随着LNG接收终端向沿海小型LNG接收站和内河延伸，受接收终端规模和通航条件的限制， 中小型 LNG船运市场将迎来发展空间。由于LNG贸易船岸匹配性强的特点，这些 LNG 接收站的配套运输船通常都是“订制化”或“项目船”，而现有LNG船队的运力和船型均无法满足这个细分市场。如 LNG 企业拥有 LNG 运输船，可借助LNG运输船的优势，积极接洽长江沿线LNG接收站， 探索LNG运输船进入长江或其他沿海LNG接收站的可行性，努力开拓江海联运业务，提高LNG运输船的利用率。
3.5 努力巩固老客户，积极拓展新客户
巩固现有客户，积极拓展新客户，尤其积极拓展高质量大客户，充分利用采购渠道和上游资源以及客户资源，采取参股方式，寻求参股进入下游终端大客户的可能性。
3.6 落实绩效考核，完善激励机制
构建完善市场化差异化薪酬分配机制，创新谋划股权激励、超额利润分享、战略目标达成等长效激励约束机制，以及市场拓展、项目跟投等全员激励机制。优化绩效考核管理办法，建立健全挂钩企业经济效益和劳动生产率的薪酬总额决定及分配调整机制，结合新业务、新产业的发展建立健全相应激励约束机制。
充分发挥考核指挥棒作用，强化改革发展评价考核，将落实企业有关改革决策部署，推进改革目标任务落实等情况列为各部门（单位）负责人年度考核内容，并与薪酬分配密切挂钩，确保各项经营目标任务不折不扣得到落实。
3.7 加大人才培养、优化发展平台
(1）建设高素质的专业人才团队，建议采取市场招聘、猎头推荐、内部选拔等方式，选拔一批具有国际视野、专业能力强、综合素质高的经营专才，有效提升企业信息收集、数据分析、合同和商务谈判等各方面的专业能力，通过人力资源改革实现技术、管理人才的引进及输出，使人才流动成为企业的常态化管理模式。
（2）创新 LNG 业务的用人机制，加强内部教育培训，推行绩效考核管理，形成年龄结构趋于合理的人才梯队。
（3）利用工会与团组织青年活动，便于新入职员工融入企业集体。开展管理人员及班组长竞聘上岗，形成能上能下机制，为青年员工提供更多晋升机会。
3.8 加强汇率波动风险管理
（1）建立健全汇率风险防控管理架构和制度体系建设。设置专门的汇率管理机构，组建专业化程度高的汇率管控人才队伍，有效提升汇率风险防控机制和管理能力。
（2）动态跟踪管控汇率波动风险。一方面做好日常汇率的预测与监控工作，灵活选用支付手段和方式，提高汇率管控工作的前瞻性。另一方面，做好汇率波动的压力测试，灵活调整外汇敞口，定期开展汇率风险的全面分析、总结工作，为企业管理层决策提供翔实的数据。
（3）探索开展与汇率、货币有关的金融衍生品， 降低汇率波动风险。
（4）选择适当时机试点开展金融衍生品业务。并总结经验教训，做好金融衍生品业务的推广工作。
来源：天然气智库Plus
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