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对，就是那个港股上市的小米集团（01810）。
小米可谓是我最爱的公司，基本没有之一。
想必很多人爱小米，也是因为极致性价比，和统一极简的产品设计风格。
在家里来一屋，确实很符合视觉洁癖的审美。
今天开始，以小米10月份的投资者大会为基点，持续写一写小米这家公司。
这不是关于投资的分析文，仅仅是我个人对于商业的喜爱，进行的跟踪。
也没有什么系统的框架，写到哪算哪。
但有一点是肯定的，就是会长期更新，有兴趣的可以点个收藏。
开始。
这场发布会开了一整天，要说就要从雷布斯的开场秀说起。
雷布斯作为小米的精神领袖，要传达给投资者的，肯定是小米的价值观层面的东西。
还有就是秀肌肉。
开场不久，有一句话就让我快速拿笔记下了。
那就是： 竞争对手就是块磨刀石。
是的，雷布斯作为现象级的创始人，基本上在叫阵上没有输过，当然也没有退缩过。
所以，人人把华为甚至荣耀拿来和小米比的时候，雷布斯肯定先要把态度放出来。
华为是当之无愧的技术帝，但是现在技术帝就按在地上摩擦，一时半会还缓不过来。
那小米肯定要趁着这个机会，把高端市场坐实了。
然后，雷布斯就展示了自家的实验室和智能工厂。
实验室这东西没什么好说的，但凡是有钱有心，做出来不难。
智能工厂就不一样了。
号称收购了超过100家配件公司，除了贴片机基本都是自产的智能工厂。
这个想象空间就很大了。
且不说自己用起来很爽，将来说不定还可以做整体方案出售。
有点意思。
然后，雷布斯就重申了小米创业的愿景。
”坚持做感动人心价格厚道的好产品，让所有人都能享受科技的乐趣“
这话小米做到了没有呢，基本是做到了。
在现阶段，除了小米的高端手机和笔记本之外，其他的产品基本上价格都是可以感动人心的。
这里说的价格，不是价格的绝对值，而是同品质和友商的价格对比。
好。
小米目前 论品牌，品牌力是不差的，就是适应人群有点问题。
论营收数据，数据也是很漂亮的。
论生态优势，那也还是有的，主要是在硬件层面和米家的生态层面。
论管理能力，这个数据还不够惊艳吗？
这些难道不够构成一个宽广的护城河吗？
为啥小米的股价一直都半死不活的呢？
因为，造车。
按理说，造车是个好事情。
看看过去半年新能源汽车产业的各家股票涨幅，就知道这个市场对于资本的想象空间有多大了。
但是小米现在入局，稍显的有些晚了。
雷布斯强调了，现在入局，不是追风口。
是铁板钉钉的必须做，不做就死的那种。
为啥汽车作为生态入口的一环那么重要？因为智能电动汽车以后就是消费电子产品了啊。
然后说了下小米目前的几个优势，试图让投资者放心。
1、小米模式（技术+效率）（这个后面其他人的演讲部分会细讲）2、小米品牌及用户积累。3、全智能的生态。
这几点能不能让投资者放心呢？
鉴于发布会是10月份开的，现在已经11月底了，小米股价还是要死不活。
（当然，这里的要死不活，对于小米内部来说是好事，你认为我不值这个价？我自己不这么认为，我就大手笔的回购给你看）
投资者很显然认为，造车这个事太烧钱，前景太不明朗了。
所以才对小米后续的发展越发的审慎。
好，至此，雷布斯的演讲就结束了。
雷布斯的这段演讲，对判断小米的现状有用吗？
有点用，但作用不大。
因为其他的都是公开信息，而造车这部分实在是难以预估会对小米造成什么影响。
然后接下来上场的人很多，讲了小米的方方面面。
我就挑两个比较重要的部分，也是和消费者业务比较相关的部分，来复盘一下。
首先上场的就是小米挺重要的一号人物，生态链的屈恒。
我们如果在网上看过小米官方对于智能家居的宣传片，肯定见过这个留着一撮奇葩胡子的男人。
生态链的历史，在小米的系列传记里都有详细的论述。
这个玩法确实是改写了很多制造业标准的丰功伟绩。
对于很多日用消费品的品质有极大的提升和帮扶作用。
但生态链创立之初，并没有想到会形成这么强的推力。
只是因为当初小米起家做手机业务，利润薄，产能差。
很多人到了小米的官网发现手机没货，流量就流失掉了。
然后雷布斯就让屈恒搞些手机周边的配件来卖卖。
比如最早的一款产品，一副耳机。
到了后来，生态链的任务就成了：
1、为小米拉流量。2、通过重塑制造业，提升小米的品牌。（也就是后来的米家）3、顺便赚点钱给手机业务输血。
小米本来只是想做做手机配件，没想到生态链打造爆品的能力，远远超出了小米自己的期待。
然后，链接到了越来越多的各个细分品类的专业人士加入生态链。
结果还把小米的战略都给重塑了。
现在小米最新的战略是手机XAIot。
细心的朋友肯定就看出来了，这和华为的1+8+N是异曲同工之妙啊。
为啥AIot这么重要？
因为复购和黏性。
小米目前的米家app已经接入了四亿多的设备。
但是有个数据很有趣。
拥有5个及以上AIot设备的用户数，是740万人。
这表示什么？
这表示这740万人是核心种子用户，会不停的产生复购，来给家里做更多的智能联动。
而那四亿多设备背后的用户，绝大部分都还没真正入全屋智能的坑。
可能只是一个单品的智能窗帘，或者家里就一个小米路由器。
这些用户积累在那里，对于AIot的消费潜力一直都在。
这一点上，华为和小米是不同的优势所在。
小米经过六年的深耕生态链，已经拥有了自己的米家品牌。
生态链的厂家固然可以翅膀硬了自己出去找更大的市场，但是但凡有点脑子的，都不会彻底和米家撇清关系。
而华为主要是把鸿蒙os这个底层系统优势，放在自家的1+8的产品上。
进而吸引更多的传统家电厂商进入鸿蒙的生态圈。
小米大概也意识到了，生态链的厂家，从最开始的依赖，到长大一点就已经在蠢蠢欲动。
所以，对于电视，笔记本，家电这类的重要的AIot产品，小米已经开始尽量自己做研发。
来确保全屋智能的竞争优势。
当然，发布会还透露了一个数字。
就是关于AIot的市场增长的。
小米的AIot业务增长是40多个百分点。
但把海外市场单独拿出来看，是90多个百分点。
也就是说，海外市场对于AIot的需求是极其旺盛的。
这样来看，小米现在的整体战略放在手机XAIot上也是情理之中了。
说回AIot，从前几年的智能家居，到现在的全屋智能。
全屋智能也经过了品类的快速发展。
小米之前扶植绿米和易来的阶段，也想过自己来做全屋智能的业务。
但是全屋智能涉及的服务成本高，服务周期长的问题，和小米的零售基因天然的不匹配。
所以才有了现在的，以电视，大家电为主的全屋智能产品为主。
至于像开关，窗帘，空调，灯光的智能化，都留给了绿米和易来去做线下的服务商。
你说小米这样，是让AIot的战略变得残缺了吗？
这也是要两个方面来看问题。
一方面小米作为平台方，米家app才是AIot的核心。
做硬件只是因为要懂硬件，不懂就没办法把米家app做的好用。
另一方面，把电视和大家电这些零售属性的产品控制在自己手上，就控制了全屋智能的大部分生态。
绿米和易来当然可以出仅支持苹果homekit的产品。
但同样也要做支持米家的产品。
作为平台方，留一部分选择权给消费者，也没毛病。
何况就算是绿米线下的T和H系列产品，也可以通过第三方授权一定程度的接入米家。
这么看的话，小米是横竖都不亏的。
而小米对于生态链的合作共赢，也不仅仅体现在合作打造爆款之上。
对于制造业的经营层面，最重要的供应链和资金的扶持，才是生态链厂家依赖小米的根基。
比如最近缺芯这个事情。
我们都知道小米和高通是互有持股的。
这个对于小米的芯片供应是有优势的。
而小米在生态链这边，还设有集采中心，可以提前预警一些芯片的供应趋势，帮助生态链的厂家早做准备。
早做准备需要资金怎么办？
小米对于生态链企业的经营数据也是一清二楚，什么产品出了来现金流就有了门儿清。
能不能对接银行给低息*款贷**，怕是比蚂蚁小贷对淘宝商家的摸底还要深入。
蚂蚁小贷都敢用大数据做的事，小米对于生态链企业这种自家人就更放心了。
说到AIot，还要提一个挺有代表性的企业，就是涂鸦。
涂鸦作为一个第三方平台，是给中小制造业做智能化赋能的。
这种操作小米开始本来也想做。
但估计是开始的姿势不太对，一开始就直接找了那些传统的家电大厂。
人家大厂想的是，我要做智能也要自己做平台。
你小米那边我顶多就第三方授权接入米家玩玩。
这么一来，小米的AIot就完全走向了生态链的玩法，倒是也成就了重塑制造业这个美誉。
但涂鸦不同，前面也说了海外市场对于AIot的需求是巨大的。
所以很多中小制造业公司都有快速出海的需求，涂鸦是可以给他们赋能，但是在做平台这件事上。
一个完整的生态很重要。
没有智能家居最重要的几个入口级产品，平台很难做到C端去。
讲到这里，生态链就讲的差不多了。
基本上，生态链走到今天，有一定的护城河。
但AIot绝不仅仅是止步于全屋智能（自动化/联动），而是要朝着主动感知的方向走。
关于这一点，就不得不说鸿蒙了。
没有底层系统的支持，米家app就永远只能是一个做联动的app而已。
所以，小米也说了，后续可能也要出一个类似于家庭中枢的盒子，首先摆脱现在大部分联动都要走云端的尴尬。
但一个盒子能解决主动感知的问题吗？
只能拭目以待了。
今天先写到这里。
后面还有更重要的内容，尽请期待。
一文读懂系列是我要写的新系列。
作为一个商业看客，梳理一下自己的投资逻辑很有必要。
同时商业的东西真是魅力十足，就和一部好电影一样。
你不需要亲身去经历，却可以感同身受。
这种吃瓜的爽感，让我把这个系列作为最重要的自媒体写作内容去长期更新。
都看到这里了，有兴趣就关注我吧。
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