我们知道，当下低估值的央企龙头基本集中在基建，钢铁，能源，有色金属等传统强周期行业。这些行业在A股市场长期被资金所轻视。“中字头”板块连续大涨，不过，公募基金对“中字头”板块的配置比例整体并不高，可以说完全踏空此轮行情。主动权益基金普遍对“中字头”板块不太感冒，数据显示，十大重仓股中至少配置5只“中字头”公司的主动权益基金数量不超过100只，而近期因“中字头”板块股价大涨受益的主动权益基金寥寥无几。“中字头”板块长期以来因为业绩平稳、缺乏想象空间被市场资金嫌弃。
而这背后的原因，主要来自于，过去几十年的全球化进程，使得产业链各个环节的效率不断提升，成本不断下降。全球化几十年来，以美国为代表的发达国家一直在追求高附加值尖端产业，并以此为基础不断的实现本土的去工业化。然而当真正的全球动荡来临的时候，这些高附加值产业更像是绣花枕头，中看不中用。
全球正在越来越直面这样的现实，在全球化的进程断裂以后，以传统的石油，铝，铜，钢铁，基础化工为代表的重工业生产力，才体现了一个国家的核心竞争力。而这些恰恰是中国的绝对优势。
中国在电解铝，螺纹钢等传统核心基础工业品上，长期占据全球50%以上的产能，而基建更是全球出了名的狂魔。而在这些行业的国内主要供应商，基本都是央企的巨头。也因此，可以说，*特中**估的过程本身就和全球化结束，全球供应链受到巨大扰动，通胀逐渐高企的背景下，资本的风险偏好出现急剧转向的大的历史进程相吻合。
在美国的实力不断衰退，全球影响力逐渐崩塌的大趋势下，未来中国基建向全球的渗透速度将大幅加快；同时，作为全球最大的工业品生产国以及资源品消耗国，未来石油，螺纹钢，铝，铜等大宗商品逐渐转为人民币计价也将是大势所趋。我们要逐渐转变这样的认知，不是只有芯片，新能源这些新兴产业才能科技兴国。
最后再次重申自己今年以来一直的观点，以*特中**估为代表的A股周期股的大牛市的大幕已经徐徐打开，是时候让资本市场来告诉我们什么才是中国的核心竞争力的时候了。