这几天，网上都在热议马云回国了，有网友在杭州见到马云坐在一辆考斯特汽车上，并把照片传到了网上。马云离开不到3年，但阿里市值跌了又跌，现在只剩下2020年高点时刻的1/3，电商这个阿里的看家业务，也不再那么孤独求败，前有京东、拼多多传统电商，后有抖音、快手短视频带货。
马云归来，很多大V甚至普通网友都觉得将给阿里，给民营经营注入一剂强心剂，真实结果会是怎么样？今天我们就来好好分析分析
01
1+6+N，将深远影响阿里
应该就是在网上传出马云回国的第二天，阿里巴巴集团董事会主席兼首席执行官张勇发布内部全员信，阿里巴巴集团将进行24年来最重大变革，形成1+6+N的组织格局。
1就是阿里巴巴集团，将转变为控股公司，不再对旗下业务集团、业务公司进行人、财、事的具体管理，而是以股东身份加入这些业务集团、业务公司董事会，按照公司法规定行使股东权利，履行股东义务，并获取利润分红。
6是阿里云智能、淘宝天猫商业、本地生活、菜鸟、国际数字商业、大文娱6家业务集团。N是其他单列的业务公司，包括盒马、银泰商业等，以及阿里巴巴集团未来可能新创立或投资的企业。6+N的这些业务集团、业务公司将设立独立的董事会，实行董事会领导下的CEO负责制，独立核算，自负盈亏，并根据业务发展需要自行融资、上市。
这些独立经营的旗下业务集团、业务公司的董事长、CEO、高管、中层，刚开始可能出自阿里巴巴集团，但随着时间推移，未来很可能是与阿里巴巴集团毫无关联的外部人士。同样的，这些旗下业务集团、业务公司刚开始股东只有阿里巴巴集团一家，但随着业务发展及上市，未来将远不止阿里巴巴集团这一个股东。
这些独立经营的旗下业务集团、业务公司将会从本集团、本公司的经济利益出发自行进行经营决策，比如淘宝天猫商业集团，以前不用微信支付、京东快递，如果这两家的收费比支付宝、菜鸟便宜，将来很可能就会用他们俩。再比如菜鸟，以前主要服务淘宝、天猫，以后也可以服务京东、拼多多。 这些旗下独立经营的业务集团、业务公司将会从目前的阿里巴巴集团内设部门逐步转变为独立的公众企业。
另外阿里巴巴集团作为控股公司，不但可以入股、投资这些旗下业务集团、业务公司，未来也可以入股、投资目前看起来毫无关联的外部企业。 阿里巴巴集团在这些独立经营的业务集团、业务公司的身份，将从管理者转变为股东，影响力、控制力会逐渐下降。
阿里巴巴集团与这些独立经营的业务集团、业务公司的联系将会逐渐松散，逐步走向弱关联。
阿里巴巴集团最有竞争力的业务是淘宝天猫商业、阿里云智能（主要是阿里云），一旦他们俩独立上市，估计不少机构、个人投资者会直接买他们俩， 阿里巴巴的市场估值将会承压。6+N这些独立经营的业务集团、业务公司未来会分化， 甚至严重分化，旱的旱死，涝的涝死，不是完全没有可能，就好比一对夫妻生了3个孩子，长大后各自成家，有的可能实现1个亿的小目标，有的只能靠吃低保度日。
比如淘宝天猫商业，是目前阿里巴巴集团最挣钱的业务，估计之前没少补贴那些不挣钱的兄弟部门，1+6+N改革后，将彻底的放飞自我。而菜鸟、本地生活，以后独立面对京东物流、顺丰快递和美团，将会压力骤增。
当然有朋友肯定会问这次 1+6+N改革背后的原因，十有八九还是反垄断合规的要求。
02
互联网很难从成熟回到新兴
大家可以看看自己身边有几个发信息不用微信的？有几个不网上购物的？有几个不用美团点外卖，不用滴滴打车的？在电商、社交、本地生活、游戏等传统领域， 互联网渗透率已到顶。
即使是商业奇才的 马云，也改变不了互联网在传统领域已经从新兴行业转为成熟行业的商业现实。 互联网在传统领域，业绩还会继续增长，但只会中速增长，不会高速、超高速增长，早几年那种30%、50%甚至100%的业绩增速再也回不来了，马云也不能。
成熟不表示阿里等互联网大厂没有投资价值，结论恰恰相反。 一是阿里们市值已经跌去了2/3，所有的利空已经反映，甚至过度反映了。二是成熟行业，贵在市场竞争格局稳定，不会有大量的资本杀进来搅局，也不会有踩错点的风险，大家想想30年前国内家电行业兴起，春兰空调卖得最火，但最终让投资者挣到钱的是格力电器、美的集团。
当然互联网大厂在传统领域饱和，并不表示他们完全没有爆发性增长的机会，前提是研发出新的杀手级、爆炸性、且容易商业变现的应用，通过创造新的供给形成新的需求，但目前确实还没看到哪家大厂有这种潜力产品。目前火热的chatGpt有这个潜质，但阿里、腾讯、字节等一众大厂，谁能最终胜出，如何商业变现，目前一切都还是雾里看花。
03
马云重新归来，无关支持民企
一些大V，甚至一些不明事理的网民，认为 马云归来，国家又要重新开始支持民营企业发展了。其实这个观点是错误的，国家至始至终都支持民营企业、民营企业家发展，从未动摇。 不信大家可以问问比亚迪、王传福们，最近三年，比亚迪的市值最高涨了10倍，投资新能源、芯片半导体甚至生物医药的民营企业家们挣的盆满钵满。
互联网不是民营企业的全部，互联网大厂的老板也代表不了全部的民营企业家， 国家至始至终都支持民营企业、民营企业家发展，但在不同的经济发展阶段、不同的国内外环境下，支持的重点会不一样。
现阶段的重点就是芯片半导体、新能源、生物医药等高科技、高端制造，特别是这些高科技、高端制造上游的关键性原材料和元器件、设备装备，做投资的朋友今年要高度关注科创50指数，其实去年11月A股、港股市场还在股灾中，《这个指标出现预示着未来投资前景巨大》就已注意到科创50指数，现在已有启动迹象，近期走势明显强于其他宽基。
想想也是，互联网大厂已经是巨无霸，如果还像支持芯片半导体、新能源、生物医药那样支持他们，小商小贩、中小民企老板只能去要饭，互联网大厂只要健康、稳定发展就行了。再说，之前那种巨额烧钱、补贴，垄断市场后再涨价，大比例抽成，普通老百姓除了薅羊毛一时爽，长期是不会受益的。
至于大V和一些网络键盘侠说，反垄断影响社会创新创业的信心和投资的热情，纯粹想多了。 普通人，与马云的距离超过地球到火星，他们会先想如何实现1个亿的小目标。马云是商业奇才，一般的民营企业家奋斗一生，达到马云高度的概率不及0.000001%，如果真遇到，那必将岁月恒久远，经典永流传，没有比300年、500年后依然被全中国人记住更让人向往的。
综上，不要对马云归来过度联想，任何一家公司包括民营企业，有没有价值，主要还是看市场供需结构，提供的产品和服务消费者需求是越来多，还是越来越少？竞争对手是越来越多，还是越来越少？需求持续大于供给，就是好生意、好企业，马云不回国股价该涨还是涨，反之就是烂生意、烂企业， 谁回来都没用，也不要指望谁回来就能救自己，救自己的生意，救自己的企业。
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