核心信息一手掌握
煤炭行业市场前瞻
壹
价格指数
01
NCEI （国煤下水动力煤综合价格指数）
全国煤炭交易中心11月18日消息，国煤下水动力煤综合价格指数为801元/吨，环比回落2元/吨。本报告期在秦皇岛港、曹妃甸港现场信息采集点采集样本数量75条，对应动力煤下水量308万吨。折算5500K规格品的价格区间为728-1155元/吨。其中，中长期合同价格728元/吨，非中长期合同均价988元/吨。
△NCEI综合指数
来源：全国煤炭交易中心
02
BSPI （环渤海动力煤价格指数）
秦皇岛煤炭网11月23日消息，11月16日至11月22日，环渤海动力煤价格指数报收于740元/吨，环比下行1元/吨。
从环渤海六个港*交口**易价格的采集情况看，本期共采集样本单位80家，样本数量为302条。5500K热值(硫分：0.6%-1%)的现货综合价格为853元/吨，长协综合价格为728元/吨，现货与长协的计算比例为1：9。
△BSPI历史走势图
来源：秦皇岛煤炭网
03
CCTD （秦皇岛动力煤价格指数）
中国煤炭市场网11月25日消息，据商务部监测，上周（11月14日至20日）全国煤炭价格稳中略降，其中炼焦煤每吨1481元，与前一周持平，动力煤、二号无烟块煤每吨968元和1585元，分别下降0.2%和0.1%。
截至11月18日，CCTD秦皇岛动力煤综合交易价格指数为813元/吨，中长期合同价格728元/吨。
△CCTD秦皇岛动力煤价格指数
来源：中国煤炭市场网
贰
市场动态
01
价格
产地动力煤价表现坚挺
根据Wind、汾渭能源等数据来源，动力煤方面，秦港5500大卡煤价11月18日最新报价1422元/吨（本周降80元/吨），10月下旬以来高点累计回落206元/吨或13%，但4季度以来均价达到1552元/吨，环比Q3上涨23%，同比2021年Q4上涨15%。年度长协11月港口5500大卡煤价上涨9元/吨后达到728元/吨（5-10月均维持在719元/吨）。
02
供需
需求向好 供给偏紧
据市场数据显示，近期港口煤价延续小幅回落，主要由于电厂处于淡季，非电行业需求回落，市场观望情绪浓厚，本周采暖需求旺季来临，电煤日耗逐步回升。供给端，近期产地生产陆续恢复，但疫情对运输仍有影响，加上主力煤矿保供，北方港口库存快速下降后处于历史同期低位，结构性仍有偏紧。
后期，产量增量仍受到疫情扰动和实际产能制约，进入旺季中小电厂和非电用户补库仍有空间，加上疫情防控政策调整，需求面有望向好，预计现货价格有较强支撑；焦煤方面，本周港口和产地焦煤市场价格企稳回升，个别焦炭企业提涨，下游采购整体增加。考虑到焦煤供给难有增长，港口和下游各环节焦煤库存处于同期最低位，短期澳煤进口影响不大，且有一定冬储预期，预计焦煤现货价格延续稳中有升。
叁
政策导向
01
“963新规”
2023年电煤中长协重点要点
11月17日，国家发改委召开会议，再次研究部署2023年电煤中长期合同的签约工作。这次的安排部署，较之前的印发的《关于2023年电煤中长期合同签约工作方案的通知》更加严格、更加优化、更加严肃、更加有针对性了一些。特别是煤价方面，要严格执行“303号”文件和各省出台的限价要求。会议明确了9条措施、6个优先、3个挂钩，业内称之为“963新规”。
△来源：鄂煤交易整理
02
三部门联合发文
振作工业经济，煤炭很重要
11月21日，工业和信息化部、国家发展改革委、国务院国资委联合印发《关于巩固回升向好趋势加力振作工业经济的通知》提出，确保2022年四季度工业经济运行在合理区间，保持制造业比重基本稳定，为2023年实现“开门稳”、加快推进新型工业化打下坚实基础。推动原材料行业提质增效，推进智能矿山建设。提升产业链供应链韧性和安全水平，要充分发挥煤电油气运保障工作部际协调机制作用，加强资源统筹协调，制定能源保供应急预案，指导地方优化有序用电措施，保障迎峰度冬电力电煤供应安全，满足工业发展合理用能需求。
肆
行业预判
中国煤炭市场网11月23日消息，对12月份国内煤炭市场走势影响较大的因素分析如下：
利好方面，一是采暖用煤需求上升对煤炭市场带来一定支撑；二是临近年末，煤矿保安全意识加强，煤炭生产或受到一定影响；三是疫情和极端天气对煤炭运输形成的制约；四是冬储需求对下游钢材市场或有一定支撑。
利空方面，一是气温下降导致钢材需求进一步减弱，钢企对原料价格*压打**情绪上升；二是供暖季环保限产政策对钢铁和焦化企业开工水平的压制；三是疫情散发等不确定性因素对煤焦钢市场带来的影响。
综上所述，初步判断12月份国内钢材市场将以震荡调整为主；焦炭市场在成本支撑下波动运行；炼焦煤市场总体保持稳定，部分市场煤价格受下游市场影响窄幅调整；动力煤市场供需面均有一定支撑，跌势或将放缓。
伍
环球视野
01
全球煤炭市场
运行情况
据中国煤炭经济研究会数据显示，过去的一周（截至2022年11月20日）全球动力煤价格普遍回涨，欧洲、南非、美国、哥伦比亚、澳大利亚动力煤价格都出现不同程度的上涨，俄罗斯煤炭价格西涨东降，印尼不同热值级别的动力煤都小幅下降。
冶金煤价格大幅下降，澳大利亚优质炼焦煤价格周环比下降40美元，美国炼焦煤离岸价每吨下降37美元。
02
俄罗斯
2023年一季度免征煤炭出口税
新华财经11月21日消息，据俄罗斯媒体报道，明年第一季度俄罗斯将免征煤炭出口税。与此同时，俄财政部将对煤炭市场进行监测，并根据第一季度的监测结果决定是否恢复征税。俄罗斯财政部副部长萨扎诺夫接受媒体采访时说，从2023年初开始对动力煤和炼焦煤免征出口税，但是要继续征收矿产开采税。据称，2023年1月1日至3月31日，俄将提高无烟煤、炼焦煤和动力煤的矿产开采税率，这将为政府预算带来144亿卢布的收入。
03
印度&澳大利亚
签订自由贸易协定煤炭进口将免税
中国煤炭资源网消息，据报道，印度商务部长皮尤什·戈亚尔（PiyushGoyal）11月22日宣布，印度已与澳大利亚签署自由贸易协定。这意味着印度从澳大利亚进口炼焦煤和动力煤将免征2.5%的关税，进口焦炭将免征5%的关税。印度商业与工业部最新数据显示，2022年1-9月份，印度从澳大利亚进口煤炭3744.78万吨，占印度煤炭进口总量的20.82%。其中从澳大利亚进口炼焦煤2446.83万吨，占比57.56%；进口澳大利亚动力煤802.44万吨，占比6.48%。
上周，印度财政部发布通知，宣布恢复对炼焦煤、焦炭等进口产品的征税。
来源：鄂煤交易