在深圳私募策略交易大会休会间隙，和来自武汉的A股多频组合交易大师郑建华（他的研究微信号： jzl41494）交流。
他谈了一个观点：市场可能进入水熊。
我认同。确实有这趋势。
2015年配资被打垮的情景，历历在目。那些疯狂的电话，那些高倍的押注，仿佛还在眼前。乌镇数千配资商大会，那热情，简直要踩平这个旅游小镇。
之后，两年熊市。迄今还是。
这两年熊市，指数没什么交代，个股也没什么交代，2017年，属于大家不赚钱也不太赔钱的年份。但，股市不就是风险最高的市场之一吗？如果不赚钱，那就是赔钱。因为风险搭进去了。
金融在收紧，意味着从通道到监管，从嵌套到过桥，全断。意味着，钱会变少。可交易的钱，一定会变少。
而上市公司还在增加。你说，股票怎么涨？当然，指数在国家队的权重股策略下，还是可能涨的，但是管你我屁事。如果市场上涨的股票，不是人民群众想要的，那上涨有鸡毛意义？
所以我说，上市公司的市值维护，是个很大的蓝海生意。钱不见多，公司在增多，融资在增多，减持在增多…这叫水熊。熊跌倒了泥潭了，身上又吸入了数十斤脏乎乎的泥水，体态臃肿，步履蹒跚，就是水熊。
但是，我觉得，水熊的趋势，可能也就2-5个月。大会之后，在某个节点，市场还会整体性启动，那时，指数未必打动，中小创还将雄起。理由很简单：如果中小创不启动，那中国市场没有任何希望。
中国股市不同于美国股市，如果中小创没有神话，没有高估值，那整个证券市场存在的基础，是不存在的。这不可能只是大型国有企业融资的地方。金融大会提出，中国要大力发展直接金融业务，这个直接金融，不是只给国企的，也是给私企的，小企业的，有活力企业的，那只能是中小创。
所以，大家现在不妨可以考虑，抛弃杠杆，卖出股票 ，休息1-2个月，2-3个月，坐飞机去国外休息下。看看水熊何时能甩干身体，等待大局已定之后的变局。我还是很看好大会之后的股市的。
大股票中，整体而言，我觉得已经涨过了。下半年或明年，没有什么机会。但是，混改还是可以搞搞的。
混改可能超预期。
7月11日，国资委在京举办中央企业、地方国资委负责人培训班，总结上半年工作，分析形势、交流经验，研究部署下半年重点工作任务。国资委*党**委书记、国资委主任和一些重要领导悉数出席。会议整体上延续前期基调，比如强调关键、重要领域的改革取得突破性进展，强调国企改之于供给侧改革的引领作用。财经领导小组办公室副主任杨伟民出席，作了题为《坚持稳中求进工作总基调 深化供给侧结构性改革》的专题讲座，这位中财办副主任正是去年中央经济工作会议之后，给出“官方解读”的人。他的参与是自上而下重视度进一步提高的重要标志。
而且，对国企改时点和深度的把握往往要参考上海、广东这些改革标兵的进展情况。
7月11日晚间，ST新梅发布公告称，控股股东新达浦宏的控制人浦东科投施行管理层收购（MBO），上市公司实控人自此由国资委变更为公司管理层。而国资委让渡控股权，则很有可能形成示范带动效应，则在其他非涉及国家安全、重要垄断性领域的行业中可期待更多相似案例。
上海正在充分混改，力度可能大大超过你我预期。
广东国资委方面近期也对外透露将全面提速国企改。5月，广东省省长马兴瑞在密集调研国有企业之后，主持召开广东省属国有企业改革发展座谈会。7月6日，广东省国资委在广州召开两类公司（国有资本投资公司、国有资本运营公司）改革试点工作座谈会；13日，广州市国资委主任办公会议审定，有四户企业拟作为向广东省国资委申报的第二批员工持股试点的候选企业；7月11日培训班之后，广东省也在13日召开国资委*党**委中心组学习（扩大）会议，提出从五方面加快国资改革。
紧锣密鼓啊！
另一个标杆性案例是中国航空工业集团公司（中航工业）在近期印发的《中国航空工业集团公司中长期激励暂行办法》，将中航工业中长期激励分为上市公司股权激励、非上市公司分红权激励、国有科技型企业股权和分红激励三大类。其中，上市公司股权激励适用于中航工业旗下境内外上市公司，非上市公司分红激励适用于非上市航空制造企业、科研院所、重点民品企业，国有科技型企业股权和分红激励适用于国有及国有控股未上市科技企业。中航工业作为特大型央企，此次方案必将对其他央企和地方国企起到带头作用。
在国务院国资委开始下放央企子公司股权激励审批权的情况，下半年国企股权激励的展开也是可以预见的。
总结一句话，现在开始到9月，或10月，是水熊。
10月以后，中小创业板重新崛起，尤其是中小板，业绩扎实得多。
10月-明年-后年，市场恢复慢牛，夹杂快牛。
大股票整体已经涨过了头，会逐步回落或盘整，但其中的国企混改机会，很多。
你的研究，可以找这个路线走。不会错。逻辑没问题。
就酱。
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