千山资本编辑整理
主板发审情况
（一）厦门银行股份有限公司
【主营业务】
总部位于厦门，主要在厦门地区开展业务的股份制商业银行。
【报告期主要财务指标】
【发审委关注问题】
1、请发行人代表说明：（1）发行人资金来源的合规性、稳定性和可持续性；（2）各类同业往来的构成、金额、比例及其变动情况、期限结构，同业投资减值准备计提及对发行人的影响，是否存在“非标”产品及其风险状况，是否符合相关监管规定和要求；（3）资产管理业务的内容及构成，是否符合资管新规的要求，资管产品底层资产情况，包括但不限于：风险评级、期限结构、持有期间、收益率、减值准备、会计核算等，底层资产运行是否出现重大不利、不及预期的情况及风险；（4）表外业务的构成、发行方式、客户来源、标的资产质量、有关风险报酬及权利义务约定，表外资产的运作模式、收益来源、资产减值、杠杆情况、收费标准、违约可能性、影响金额及应对措施；（5）发行人信息科技安全，特别是网上银行系统是否存在重大漏洞，是否符合监管要求。请保荐代表人说明核查依据、过程，并发表明确核查意见。
2、发行人*款贷**主要集中于制造业、批发零售业和房地产行业，部分为住宿和餐饮等行业。截至2019年末，作为原告涉及金额合计约28.05亿元。请发行人代表：（1）结合疫情发展情况，说明对新冠疫情影响比较严重的行业客户是否予以持续评估，五级分类是否准确；（2）说明2020年上半年逾期*款贷**占*款贷**比重和不良*款贷**率是否持续上升，相关风险提示是否充分披露；（3）说明涉诉*款贷**涉及的*款贷**五级分类标准，计提坏账政策和方法是否和其他不良*款贷**认定保持一致，是否足够谨慎；结合同行业可比上市银行情况，说明发行人在逾期*款贷**五级分类方面是否保持合理的谨慎性和稳健性；（4）说明截至目前华福厦门银行1号定向资产管理计划下的4项诉讼纠纷进展情况及相关兑付情况，2018年末和2019年末对华福厦门银行1号定向资产管理计划涉诉事项计提减值准备余额的情况，计提是否充分。请保荐代表人说明核查依据、过程，并发表明确核查意见。
3、报告期发行人理财业务规模较大，主要投资于债券。2017年，发行人曾因非保本理财产品违规出具担保而被中国银监会厦门监管局行政处罚。请发行人代表说明：（1）对于未达预期收益的非保本理财产品是否承担过除法律责任外的其他额外费用，目前是否仍存在通过签订“阴阳合同”或抽屉协议等行为为非保本理财提供保本承诺的情况；（2）主要理财业务的底层资产风险评级、期限结构、投资资金来源、持有期间、收益率、兑付承诺、减值准备等情况；（3）对理财产品是否控制的判断是否符合《企业会计准则解释第8号》的要求，相关会计处理是否符合《企业会计准则》规定；（4）主要底层资产信用债的构成情况，底层资产运行是否存在重大不利、不及预期的情况及风险；（5）担保或抵押资产是否存在质量下降或不足的情况及风险；（6）资管新规发布后理财业务过渡期安排，是否达到监管部门要求。请保荐代表人说明核查过程、依据，并发表明确核查意见。
（二）陕西中天火箭技术股份有限公司
【主营业务】
公司主要从事小型固体火箭的研发生产与销售。
【报告期主要财务指标】
【发审委关注问题】
1、报告期内，实际控制人部分下属企业与发行人业务上存在相关性，且存在较多关联交易。请发行人代表说明：（1）小型固体火箭发动机业务与控股股东固体火箭发动机业务在技术、工艺、原材料、装备、商业应用等方面的异同，是否存在客户、供应商重叠情形，不构成同业竞争的依据是否充分；控股股东、实际控制人及其关联方是否存在与发行人业务构成同业竞争的其他情形；（2）报告期内关联交易的必要性、合理性；未将关联方为发行人提供配套的相关业务及资产注入发行人的原因及合理性，发行人是否对关联方存在重大依赖，业务及资产是否完全独立；（3）未来关联交易是否仍将持续发生，规范和减少关联交易的措施是否可行，是否影响发行人业务的独立性；（4）关联交易定价的公允性，相关内部控制是否健全有效；（5）发行人是否具有独立的研发能力，在研发、技术、核心人员上对控股股东、实际控制人是否存在重大依赖，是否满足发行监管对独立性的基本要求。请保荐代表人说明核查依据、过程，并发表明确核查意见。
2、根据申报材料，实际控制人航天科技集团对集团内部企业存在资金归集的要求，发行人资金归集的情形在本次首发申报后才全部终止。请发行人代表：（1）结合资金归集协议的内容，说明相关各方在账户设立、资金归集、归集后的资金使用、支取等方面的具体流程、各方的权利义务关系，是否存在资金使用受限情形；（2）结合资金使用是否受限及受限程度，说明报告期内财务报表相关科目的计量是否准确、合理；（3）说明对资金归集情形的具体整改情况，相关整改措施的有效性，发行人目前所有银行账户是否与关联方账户完全独立，相关内控制度是否已健全并有效执行；（4）说明发行人二级账户存款归集到集团一级账户后，是否实质为在财务公司的存款；二级账户资金利息的计算、归属及支付情况，利率是否公允；（5）说明前述资金归集、管理及使用的情况是否属于财务内控方面的重大不规范情形；申报后才终止，是否构成本次发行障碍。请保荐代表人说明核查依据、过程，并发表明确核查意见。
3、报告期内，发行人军品业务收入占比较高且持续增长。请发行人代表：（1）说明2019年军品销售收入大幅增长的原因及合理性；（2）说明研制类军品业务收入进度确认的具体方式；报告期内探空火箭销售金额发生大幅度波动的原因及合理性，相关研制收入确认是否准确；（3）说明2017、2018年控股股东向发行人采购小型制导火箭后，是否及时实现终端销售；（4）结合*用军**固体小型火箭业务预收款2019年余额较低的情况及在手订单情况，说明*用军**固体小型火箭业务未来的可持续性；（5）结合军品、民品各项业务的运行特点、新冠疫情后复工情况、在手订单的执行情况以及其他影响经营业绩的主要因素及变动趋势，说明2020年上半年经营业绩的预计情况及其依据的合理性。请保荐代表人说明核查依据、过程，并发表明确核查意见。
（三）广东天元实业集团股份有限公司
【主营业务】
公司是国内领先的快递电商包装印刷整体解决方案提供商，专注于快递电商包装印刷产品的研发、设计、生产、销售和服务。
【报告期主要财务指标】
【发审委关注问题】
1、发行人主要客户韵达货运实际控制人母亲、钟鼎创投、德邦投资入股发行人，发行人主要客户顺丰控股全资子公司深圳顺丰投资有限公司、中国邮政全资子公司中邮资本管理有限公司均系钟鼎创投的有限合伙人。上述四家主要客户报告期内收入金额及占比较高。请发行人代表：（1）说明主要客户物流企业直接或间接入股发行人的商业合理性，上述客户是否存在类似入股上下游情形，是否存在与业务合作相关的协议，对客户采购量、价格等是否有安排，是否存在和正常生产经营以外的其他资金往来或其他利益安排的情形；（2）说明钟鼎创投入股价格与同时期其他投资方相比是否公允，是否存在其他利益安排，结合雷春平目前担任发行人董事的现状，说明未认定钟鼎创投为发行人关联方是否符合相关法规规定，是否需要比照关联方进行披露；（3）说明增资入股前后，发行人与上述主要客户在业务获取方式、定价、收款、毛利率水平等方面是否和其他第三方客户存在显著差异，定价是否公允、是否存在对发行人或主要客户的利益输送情形；（4）结合合作历史及入股前后销量变化情况，说明部分客户入股对发行人业务发展是否构成重大影响，未来客户转让股权后是否对持续经营能力构成重大不利影响，相关信息披露及风险揭示是否充分。请保荐代表人说明核查依据、过程，并发表明确核查意见。
2、2019年发行人主营业务毛利率上升较快，且高于同行业可比公司产品毛利率水平。请发行人代表：（1）说明2019年销量和单价均出现下降的情况下，2019年发行人毛利率提升较快的原因及合理性，是否与同行业一致，是否可持续；（2）对比同行业公司，说明发行人毛利率水平合理性；（3）说明外销毛利率、线上毛利率和线下毛利率的具体情况，上述毛利率对比是否具有商业合理性。请保荐代表人说明核查依据、过程，并发表明确核查意见。
3、2019年、2020年上半年发行人主营业务收入均同比下滑。请发行人代表：（1）说明报告期部分参股客户2019年销量实现增长的原因，与其实现收入是否具有匹配关系，是否具有持续性；（2）结合境内销售报告期招标或商务谈判取得收入的方式以及大部分主要客户销量下降的原因，说明主要客户招标对发行人业务持续性是否产生重大不利影响，发行人是否存在收入持续下滑的风险；（3）说明2020年1-6月各主要客户的订单情况及其主要产品实现收入、毛利情况，2020年一季度和半年度实现经营业绩情况，发行人是否存在因价格因素导致盈利能力出现重大不利影响的情形。请保荐代表人说明核查依据、过程，并发表明确核查意见。
4、2019年10月12日，发行人位于东莞市清溪镇松岗工业区上元路172号的厂房发生火灾，发行人部分厂房、机器设备、存货损毁，2019年末，中国太平洋财产保险股份有限公司赔付了相关损失。请发行人代表说明：（1）火灾事故的原因、性质认定，是否属于重大安全生产或责任事故，是否构成重大违法违规；（2）所涉赔付资产报告期内的保险购买、费用标准及费用会计处理情况、保单的主要协议约定情况，是否存在保险公司未按规定赔付或超额赔付的情形，是否存在发行人将其他保单资产虚列毁损资产的情形，发行人是否面临返还保险赔付的责任和风险；（3）东莞市相关主管部门及负责人确认对于本次火灾事故，发行人不承担事故责任，不存在受到或将受到处罚情况的依据和理由是否充分；（4）发行人对火灾事项的整改落实情况，发行人安全生产管理内控制度是否健全并有效执行。请保荐代表人说明核查依据、过程，并发表明确核查意见。
5、报告期内员工人数逐年明显下降。请发行人代表：（1）说明报告期员工人数逐年下降的原因及合理性，与发行人生产经营规模是否配比，与同行业可比同等规模公司员工人数是否存在明显差异；（2）说明分岗位工种说明报告期发行人平均员工人数的波动情况及波动原因，对直接人工分工序车间说明报告期平均人员波动情况，若存在工序效率改进，说明相关工序改进涉及的资产或研发投入的证明依据；（3）说明报告期五险一金等缴纳情况，是否规避缴纳义务；（4）说明报告期管理费用率低于同行业上市公司的原因及合理性，是否存在账外列支费用的情形。请保荐代表人说明核查依据、过程，并发表明确核查意见。
（四）杭州豪悦护理用品股份有限公司
【主营业务】
公司是是国内个人卫生护理用品领域领先的制造商，专注于妇、幼、成人卫生护理用品的研发、制造与销售业务。
【报告期主要财务指标】
【发审委关注问题】
1、报告期内发行人销售以ODM模式为主,主要ODM客户变动较大,部分客户成立后短期内即成为前十大客户且销售规模持续增加。请发行人代表：(1)结合国内母婴新零售模式发展情况、与客户合作历史，说明与主要客户合作是否稳定，是否存在重大不确定性，与主要客户保持稳定合作的具体举措；（2）说明发行人自主品牌销售收入占比较小且逐年下滑，发展模式与重庆百亚等同行业公司不一致的原因；发行人增加对自主品牌的投入或品牌商客户加快自建生产线的进展，是否将对发行人现有ODM业务的持续稳定和发行人的持续盈利能力产生不利影响、预计影响程度，相关风险揭示是否充分；（3）说明主要ODM客户成立当年或次年即成为发行人主要客户的原因及合理性，相关客户及其关联方是否存在通过其他方代持发行人股份的情形；（4）说明发行人与品牌商客户之间合作协议关于生产、发货、结算、知识产权等方面的主要约定，是否对发行人推广生产自主品牌、生产其他品牌商产品以及品牌商客户自建生产线进行约定或限制。请保荐代表人说明核查依据、过程，并发表明确核查意见。
2、发行人第一大客户凯儿得乐收入及利润占比较大，且收入占比逐年下降。请发行人代表说明：（1）凯儿得乐成立以来的经营情况，成立次年即成为发行人第一大客户的原因及合理性；（2）发行人与凯儿得乐的定价原则及其公允性，凯儿得乐销售毛利率相对较低的原因及合理性；（3）2019年对凯儿得乐销售金额及占比较2018年下降的原因，凯儿得乐自产的产品是否将逐步替代发行人的产品，是否对持续盈利能力构成重大不利影响，相关风险披露是否充分；（4）凯儿得乐销售的经期裤和婴儿纸尿裤绝大部分由发行人供货的情况是否符合行业惯例，凯儿得乐与发行人是否存在利益输送的情况，凯儿得乐是否与发行人控股股东及关联方存在正常经营外的资金往来。请保荐代表人说明核查依据、过程，并发表明确核查意见。
3、报告期，发行人自主品牌毛利率高于ODM业务模式下的毛利率，但发行人ODM业务模式下的主要产品毛利率接近或高于同行业可比公司自主品牌毛利率。请发行人代表：（1）说明ODM业务模式下的婴儿卫生用品、成人*禁失**用品毛利率接近或高于同行业可比公司自主品牌毛利率的原因及合理性；（2）说明发行人ODM业务模式下的产品毛利率远高于相同业务模式下的同行业公司毛利率的原因及合理性；（3）结合与广东昱升等ODM模式同行业公司的比较情况，说明发行人及品牌商客户销售毛利率水平的合理性、与行业惯例是否一致及差异原因。请保荐代表人说明核查依据、过程，并发表明确核查意见。
创业版发审情况
（一）北京锋尚世纪文化传媒股份有限公司
【主营业务】
公司以创意设计为核心，业务范围涵盖大型文化演艺活动、文化旅游演艺、景观艺术照明及演绎等多个领域的创意、设计及制作服务。
【报告期主要财务指标】
【发审委关注问题】
1.关于项目获取方式，发行人项目一般通过招投标和业主直接委托两种方式承接。请发行人代表说明直接委托方式下的项目订单获取方式及其合法合规性，是否存在应履行招投标程序而实际未履行情形，定价的依据及其公允性，订单获取是否具有可持续性。请保荐代表人发表明确意见。
2.根据招股说明书披露，本次新冠肺炎疫情对发行人经营业绩和未来发展无重大不利影响，对发行人采购、销售影响有限，对发行人生产经营的影响可控，发行人在手订单总体质量较高。请发行人代表说明目前在手订单的具体执行情况，后续执行或变更的可能性，今年新增订单情况，及对发行人收入、资产的影响，发行人面对疫情及疫情结束后市场环境所制定的业务发展策略和应对收入结构波动风险的措施。请保荐代表人发表明确意见。
3.发行人报告期存货逐年从0.6亿元增至3.8亿元，主要为未完成项目成本，未计提存货跌价准备，其理由为不存在减值迹象且期末预收款项大于或等于未完成项目成本。请发行人代表说明“太原长风商务区灯光投影多媒体实景体验秀”项目在尚未签订合同也未收到预收款项的情况下，在2019年年末形成6,036万元存货不存在减值迹象、无需计提存货跌价准备的真实原因。根据招股书披露，发行人在项目整体执行完成后依据合同金额一次性确认收入，未完成项目中不存在取消或金额大幅缩减的迹象。“太原长风商务区灯光投影多媒体实景体验秀”项目收入确认8,901.37万元，为合同金额13,381.32万元的61%，请发行人代表说明原因。请保荐代表人发表明确意见。
4.报告期内，发行人应收账款账龄有所延长。2019年度，发行人应用新金融工具准则，采用同行业可比公司应收账款历史损失率平均值作为公司2019年度预期信用损失率。请发行人代表说明发行人账龄为1年以上应收账款过往的回收或发生坏账情况，2019年末账龄1年以上应收账款截至目前的回收情况，按同行业可比公司应收账款历史平均损失率计提减值的合理性。请保荐代表人发表明确意见。5.发行人销售费用占营业收入的比例相对较低,2017年到2019年占营业收入的比例分别为0.35%、0.52%、1.05%，远低于同行业平均水平。请发行人代表结合发行人业务模式进一步说明其合理性。请保荐代表人发表明确意见。
（二）康泰医学系统（秦皇岛）股份有限公司
【主营业务】
公司属于医疗器械行业，是一家专业从事医疗诊断、监护设备的研发、生产和销售的高新技术企业。公司自设立以来始终致力于医疗诊断、监护设备的研发、生产和销售，产品涵盖血氧类、心电类、超声类、监护类、血压类等多个大类。
【报告期主要财务指标】
【发审委关注问题】
1.招股说明书披露，发行人采用经销为主、直销为辅的销售模式。请发行人代表说明：经销模式下产品的最终流向及最终销售实现情况，经销商模式下实现终端销售的判断依据和具体结果，与直销模式下的毛利率差异及其合理性。报告期内对主要境外经销商的信用政策及变化情况，主要境外经销商的业务，财务状况及向发行人采购付款情况。发行人报告期内境外收入占当期主营业务收入比例较高，其中境外网络平台是境外直销的主要方式，申报中介机构在核查其真实性时采取了实地走访、网络检索、访谈业务人员等方式。请保荐代表人说明在新冠疫情的状态下，如何进行上述核查，是否有利用IT审计结果，对发行人境外销售业务的核查范围和核查程序，发行人出口退税情况是否与发行人境外销售规模相匹配，并发表明确意见。
2.请发行人代表结合各主要产品平均销售单价、主要原材料采购单价的变化说明：报告期内，除超声类产品外，毛利率变动的原因及合理性。请保荐代表人发表明确意见。
3.发行人报告期2017年至2019年利息收入逐年上升。请发行人代表结合货币资金余额、银行存款利率、现金流量等，说明资金使用的具体情况以及利息收入的合理性。请保荐代表人发表明确意见。
4.发行人存在未决专利诉讼。请发行人代表说明：相关未决诉讼的基本案情、最近进展情况，涉诉相关技术是否属于发行人的核心专利或技术，相关未决诉讼是否对发行人的境外销售构成重大不利影响，是否对发行人的生产经营和持续经营能力构成重大不利影响。请发行人代表说明与美国代理律师签署的代理协议关于律师费等的相关内容，并结合2018年支付美国诉讼律师费用情况，说明2019年以来已支付及后续可能为此诉讼支付的律师费等相关费用数额，判断对发行人业绩的影响程度，及对发行人财务报告影响的判断依据。请保荐代表人发表明确意见。
（三）龙利得智能科技股份有限公司
【主营业务】
公司专业从事瓦楞纸箱、纸板的研发、设计、生产和销售，主要为食品饮料、日化家化、粮油、家居办公、电子器械、医药医疗等行业的客户提供包装产品和服务。
【报告期主要财务指标】
【发审委关注问题】
1.发行人披露说明非终端销售不是传统的“经销模式”，发行人对非终端客户的销售与对终端客户的销售在销售流程、合同双方权利义务、服务内容、产品交付、定价模式、收入确认、信用政策等方面均无实质差异。（1）请发行人代表说明报告期内对终端客户和非终端客户就上述主要事项的对比情况。（2）请发行人代表说明最终客户通过非终端客户购买发行人产品的原因及合理性，该部分销售收入是否真实、是否实现最终销售，最终客户通过非终端客户购买发行人产品是否为行业惯例，最终客户、非终端客户与发行人是否存在关联关系，是否存在未披露的其他协议或利益安排。（3）请发行人代表说明非终端业务的商业模式和财务处理与同行业公司的对比情况，存在差异的原因。请保荐代表人说明通过非终端客户对最终客户进行函证方式的原因、取得的函证结果是否可靠，是否采取了海外走访等其他替代方式进行核查，相关核查方式是否充分、独立、可靠，并发表明确意见。
2.报告期内，发行人销售毛利率明显高于同行业可比公司平均水平；非终端销售的毛利率略高于终端销售。请发行人代表说明原因及合理性。报告期，发行人对部分非终端客户毛利率高于发行人对其他客户的销售毛利率，请发行人代表进一步说明其合理性；请发行人代表说明报告期内发行人销售给部分非终端客户的毛利率分析，并说明合理性。请保荐代表人发表明确意见。
3.报告期纸箱和纸板产品结构基本一致且占比稳定，产品成本构成及原材料用料基本一致，但单位成本变动幅度大。发行人主营业务毛利率贡献主要来自于纸箱业务，纸箱毛利高于同行业行业平均毛利率，存货周转率低于同行业。2018年纸箱新增产能处于爬坡期，2019年纸箱产能利用率无大幅变动。请发行人代表说明：较2017年纸箱成本变动幅度远高于纸板相比，2018年纸箱成本变动幅度低于纸板的原因；2019年纸箱成本变动幅度高于纸板的原因。请保荐代表人发表明确意见。
（四）杨凌美畅新材料股份有限公司
【主营业务】
公司自成立以来，主要从事电镀金刚石线的研发、生产及销售，是目前国内生产规模、市场份额领先的金刚石线生产企业。
【报告期主要财务指标】
【发审委关注问题】
1.报告期内，发行人向隆基股份及其关联方销售占比较高。请发行人代表说明：与报告期第一大客户隆基股份及其关联方的合作背景，是否存在关联关系，发行人与该等主体交易金额与其经营规模是否匹配，双方合作是否具有稳定性、可持续性，发行人对其是否存在重大依赖。请保荐人代表发表明确意见。
2.请发行人代表说明主要原材料采购量与产品销售变动方向不一致的原因，以及相关因素对报告期毛利率的影响。
3.发行人报告期产品销售价格和主要原材料采购价格均存在大幅波动的情况，主营业务毛利率持续下降，请发行人代表说明保持公司核心竞争力、业务稳定性和经营业绩的具体措施。
4.根据申请材料，发行人存在因环保违法行为被处以行政处罚、因火灾造成较大损失等问题，请发行人代表说明公司管理和内部控制是否存在较大缺陷以及相关措施的有效性。请保荐人代表发表明确意见。5.请发行人代表进一步说明2019年工字轮耗用总量及单耗下降的原因。
（五）爱美客技术发展股份有限公司
【主营业务】
公司是国内生物医用软组织修复材料领域的创新型领先企业。公司立足于生物医用材料的研发和转化，致力于重组蛋白和多肽等生物医药的开发。
【报告期主要财务指标】
【发审委关注问题】
1.发行人报告期内存在销售回款不规范情形，请保荐人代表说明发行人内部控制制度建设及执行有效性情况，以及保荐人履职尽责情况。
2.请发行人代表说明2020年一季度和二季度经销模式占比情况，并结合公司未来销售战略进一步说明经销模式金额及占比逐渐上升的原因。请保荐人代表说明在直销和经销两种销售模式下收入和客户真实性核查程序的不同关注点，是否存在无法履行核查程序的情形。
3.北京唯康系发行人重要经销商，请发行人代表进一步说明截至目前北京唯康持续经营情况及与发行人业务合作情况。请保荐人代表发表明确意见。
4.请发行人代表说明报告期内各年度实际销项税额、进项税额以及应交增值税的情况，与假设从报告期期初即改为简易办法征收的差异；请发行人代表结合公司产品及原材料的具体情况说明增值税改为简易办法征收的认定条件和程序。请保荐人代表发表明确意见。
（六）安徽蓝盾光电子股份有限公司
【主营业务】
公司的主营业务是高端分析测量仪器制造、软件开发、系统集成及工程、运维服务、数据服务和军工雷达部件的生产。
【报告期主要财务指标】
【发审委关注问题】
1.根据申请文件，发行人员工在获取订单过程中发生涉嫌行贿、串通投标的情况。请发行人代表进一步说明目前是否存在公司及相关人员因此类情况仍在接受有关部门调查或相关案件正在审理的情况，对于因发行人员工涉嫌串标已获取的订单有无被取消的可能，是否存在被取消招投标资格或者受到行政处罚、刑事处罚等风险。请保荐人代表发表明确意见。
2.请保荐人代表进一步说明发行人防范商业贿赂和合规销售方面内部控制制度建立及执行有效性情况，发行人员工违法违规行为与公司内控有效性的关系，以及公司在提高市场竞争力和中标率方面的具体措施。
3.发行人股权结构较为复杂，请发行人代表进一步说明发行人保持控制权稳定面临的风险，以及对发行人未来经营稳定性的影响。请保荐人代表发表明确意见。
4.请发行人代表说明安装服务成本的具体成本要素构成、相关的服务提供方，以及是否涉及劳务外包。请保荐人代表发表明确意见。
（七）深圳市杰美特科技股份有限公司
【主营业务】
公司是一家专业从事移动智能终端配件的研发、设计、生产及销售的高新技术企业，产品类型以智能手机与平板电脑保护类配件为主，涵盖移动电源、数据线等其他配件。
【报告期主要财务指标】
【发审委关注问题】
请发行人代表结合目前海外新冠肺炎疫情最新情况，说明2020年1-6月对海外客户的销售收入较去年同期有一定程度增长的原因，上述原因导致的增长是否具有可持续性。请保荐人代表发表明确意见。
（八）宁波卡倍亿电气技术股份有限公司
【主营业务】
公司主营业务为汽车线缆的研发、生产和销售。
【报告期主要财务指标】
【发审委关注问题】
1.请发行人代表说明导致2019年业绩下滑的主要因素，并结合2020年1-6月在手订单、汽车行业景气度、乘用车行业发展前景、行业竞争现状、发行人市场地位及市场份额，说明是否存在影响持续经营能力的重大不利因素及主要应对措施，是否已充分披露相关风险。请保荐人代表发表明确意见。
2.请发行人代表结合设有配套线缆企业的客户的现有产能及产能利用率情况，说明未来应对市场份额被替代风险的具体措施。请保荐人代表发表明确意见。
（九）成都大宏立机器股份有限公司
【主营业务】
公司破碎筛分成套设备的设计研发与销售。
【报告期主要财务指标】
【发审委关注问题】
1.请发行人代表说明综合毛利率低于同行业可比公司的具体原因，并结合上述原因和公司的核心竞争优势，说明有何具体措施提高可持续经营能力，以应对市场竞争加剧带来的经营业绩波动风险。请保荐人代表发表明确意见。
2.报告期内发行人存在第三方回款，请发行人代表结合同行业可比公司的情况说明其原因、必要性、商业合理性及相关内控措施。请保荐人代表发表明确意见。
3.请发行人代表说明提供买方信贷的风险，履行买方信贷义务公允价值的评估情况，是否需要对履行买方信贷义务进行单独核算。请保荐人代表发表明确意见。
（十）安克创新科技股份有限公司
【主营业务】
公司主要从事自有品牌的移动设备周边产品、智能硬件产品等消费电子产品的自主研发、设计和销售，是全球消费电子行业知名品牌商，产品主要包括充电类、无线音频类、智能创新类三大系列。
【报告期主要财务指标】
【发审委关注问题】
1.发行人境外销售收入占比较高，其中北美地区占比超过50%。请发行人说明中美贸易摩擦及新冠肺炎疫情是否对发行人产品出口量、价格、新增订单、销售模式等造成重大不利影响及应对措施。请保荐人代表发表明确意见。
2.发行人收入主要来自线上销售，其中亚马逊平台占七成左右。请发行人代表说明线上收入是否存在“刷单”、虚构交易等行为，发行人对防范此类行为的内部控制制度及执行情况。请保荐人代表说明对线上收入的核查过程，并发表明确意见。
（十一）圣元环保股份有限公司
【主营业务】
公司专注于城镇固液废专业化处理业务，主要通过取得BOT等特许经营方式从事生活垃圾焚烧发电和生活污水处理等项目的投资、运营管理及维护业务，是我国领先的生活垃圾焚烧发电和生活污水处理项目运营商之一。
【报告期主要财务指标】
【发审委关注问题】
1.郓城圣元项目，在特许经营权协议中存在移交条款，发行人将其在固定资产核算，请发行人代表进一步说明作为固定资产核算的合理性，是否符合《企业会计准则解释第2号》的相关规定。请保荐人代表发表明确意见。
2.发行人部分特许经营协议约定了保底的结算方式。请发行人代表说明固定收费部分是否应当确认为金融资产，是否符合《企业会计准则解释第2号》的相关规定。请保荐人代表发表明确意见。
3.发行人2019年12月31日流动负债余额较高，请发行人代表结合营运资金周转情况，说明公司是否有足够资金偿还到期债务。请保荐人代表发表明确意见。
（十二）武汉回盛生物科技股份有限公司
【主营业务】
主要从事兽用药品（包括化药制剂、原料药、中药制剂）、饲料及添加剂的研发、生产和销售。
【报告期主要财务指标】
【发审委关注问题】
1.请发行人代表说明段绍钧、王家圣向实际控制人进行股权转让，实际控制人支付上述股权转让款后向段绍钧、王家圣借回相关款项的原因及合理性。请保荐人代表发表明确意见。
2.报告期内，发行人经营业绩逐年下滑。请发行人代表说明报告期内净利润逐年下滑的原因，结合2020年国内生猪和能繁母猪存栏量变动情况说明国内相关动物疫病是否已得到有效控制，影响发行人业绩的不利因素是否已消除或改善。请保荐人代表发表明确意见。
（十三）深圳爱克莱特科技股份有限公司
【主营业务】
公司主要从事景观照明智能控制系统及LED景观照明灯具的研发、生产和销售，公司始终以客户需求为导向，致力于为客户提供稳定可靠的LED景观照明产品。
【报告期主要财务指标】
【发审委关注问题】
1.请发行人代表结合《关于整治“景观亮化工程”过度化等“政绩工程”“面子工程”问题的通知》和新冠疫情说明对发行人持续经营能力的影响及应对措施。请保荐人代表发表明确意见。
2.请发行人代表说明发行人在报告期主要客户变动较大的原因，一次性项目对发行人客户稳定性和收入的影响。请保荐人代表发表明确意见。
3.请发行人代表说明，报告期各期末在手订单金额、预收账款余额变动趋势与各年度营业收入变动趋势相反的合理性；报告期各期末原材料账面余额与对应订单的匹配性。请保荐人代表发表明确意见。
（十四）宁波迦南智能电气股份有限公司
【主营业务】
公司是一家专业从事智能电表、用电信息采集终端及电能计量箱等系列产品研发、生产、销售的高新技术企业。
【报告期主要财务指标】
【发审委关注问题】
1.报告期内，发行人第四季度收入占全年收入的比例高于同行业可比公司，请发行人代表说明原因及合理性。请保荐人代表发表明确意见。
2.报告期内，发行人存在产品质量不合格的现象，请发行人代表说明原因及相关整改措施。请保荐人代表发表明确意见。
科创板发审情况
（一）合肥科威尔电源系统股份有限公司
【主营业务】
公司是一家专注于测试电源设备制造的高新技术企业，坚持自主创新，依托电力电子技术平台，融合软件仿真算法与测控技术，为众多行业提供专业、可靠、高性能测试电源和系统。
【报告期主要财务指标】
【发审委关注问题】
1.根据申请文件，发行人股权激励计划未设置等待期和服务期，授予后员工即享受相关权益。发行人上市前或上市后股份锁定期满前，因员工个人自身原因与发行人解除劳动合同关系时，原转让方有权要求员工向其或其指定的对象转让出资份额，转让价格根据受让取得股权的原始出资金额加上人民银行公布的同期*款贷**利率计算确定。请发行人代表说明：（1）前述约定是否属于股权激励计划的一项限制性条件，相关员工是否实际享有股份的收益权；（2）发行人未将上述期间认定为等待期，股份支付费用未在上述期间内摊销的原因及合理性；（3）如股份支付费用在上述期间内摊销，则其对发行人申报财务报表及非经常性损益的影响，对发行人上市条件是否存在影响。请保荐代表人发表明确意见。
2.申请文件披露发行人产品销售属于技术型销售，报告期内公司关联经销商主要面向境内客户销售，与同行业模式有差异。请发行人代表：（1）说明与关联方以经销模式合作的原因及合理性，关联经销商是否具备满足技术型销售的资质、能力；（2）报告期内发行人给予关联客户销售折扣较大，说明对关联经销商销售是否符合同行业可比公司向经销商销售折让水平，是否存在向关联方输送利益，或关联方为公司代垫成本费用等情形。请保荐代表人发表明确意见。
（二）苏州世华新材料科技股份有限公司
【主营业务】
公司是一家从事功能性材料研发、生产及销售的高新技术企业，具备功能性材料的核心设计合成能力，专注于为客户提供定制化功能性材料。
【报告期主要财务指标】
【发审委关注问题】
无
（三）上纬新材料科技股份有限公司
【主营业务】
公司的主营业务为环保高性能耐腐蚀材料、风电叶片用材料、新型复合材料的研发、生产和销售。
【报告期主要财务指标】
【发审委关注问题】
1.请发行人代表结合有关公司章程及董事提名与选举等制度及其实际运作情况，分析有关“上纬投控董事候选人均由蔡朝阳提名，但董事候选人系经上纬投控董事会集体讨论确定，任一股东无法通过控制董事提名进而控制董事会”的说法是否准确、依据是否充分。请保荐代表人发表明确意见。
2.请发行人代表：（1）说明对部分客户所采用的寄库销售方式是否为行业通行惯例，且为同行可比公司所采用，并分析其商业逻辑；（2）结合寄库地点和产品具体存放方式，分析在寄库产品进入客户的生产系统前后，对其保管职责及相应风险如何转移；（3）发行人与TPI墨西哥是否曾就寄库销售方式下的权利义务关系及风险报酬转移发生争议；（4）结合在手订单情况，说明新冠疫情对寄库销售的影响。请保荐代表人发表明确意见。
3.请发行人代表说明：（1）发行人的独立SAP系统的建设及运行情况；（2）发行人的SAP系统数据存放是否符合国家有关法律规定。请保荐代表人发表明确意见。
4.请发行人代表结合上纬江苏环保整改及复工复产情况说明：（1）上纬江苏在停产期间对资产、人员的安排及相应成本、费用的会计处理；（2）上纬江苏对相关资产不计提减值准备的合理性；（3）针对安全生产方面的隐患是否已整改完成。请保荐代表人发表明确意见。
（四）上海奕瑞光电子科技股份有限公司
【主营业务】
公司是一家以全产业链技术发展趋势为导向、技术水平与国际接轨的数字化X线探测器生产商，主要从事数字化X线探测器研发、生产、销售与服务，产品广泛应用于医学诊断与治疗、工业无损检测、安防检查等领域。
【报告期主要财务指标】
【发审委关注问题】
1.请发行人代表结合四位实际控制人分别控制其他六家公司的情况，说明：（1）曹红光作为发行人董事及核心技术人员参与政府相关项目申报合作、战略发展方向制定，而同时参与魅丽纬叶的日常管理，是否构成违反《公司法》有关竞业禁止的规定；（2）发行人董事会及管理团队如何通过职责分工及相互监督等措施，确保发行人不会在重大决策及经营管理上与上述六家公司发生利益冲突；（3）四位实际控制人兼顾六家公司的管理及研发但并未在其中领薪，是否构成侵占发行人利益且应认定为关联交易；（4）四位实际控制人是否已自行签署必要的法律文件，确保六家公司未来的经营活动及风险不会对发行人的持续经营及四位实际控制人在发行人处正常履职构成重大不利影响；发行人是否已建立并实施相应的内部控制制度。请保荐代表人发表明确意见。
2.请发行人代表：（1）结合国际贸易环境的变化情况和对美国柯尼卡等主要境外客户的续约情况，说明海外市场的稳定性和可持续性，并进一步分析发行人在核心技术研发等方面是否可能受到重大不利影响；（2）分析若未来新冠疫情得到有效控制而国外厂商增加对华出口，发行人是否将面临激烈的市场竞争，进而导致业绩出现大幅波动。请保荐代表人发表明确意见。
3.请发行人代表说明：（1）发行人在2018年2月对奕瑞欧洲由具有重大影响转为控制是否符合一般商业逻辑；（2）发行人在2018年2月前后对奕瑞欧洲的管理方式是否发生重大变化；（3）发行人对奕瑞欧洲由权益法核算转为具有控制的子公司的会计处理是否符合《企业会计准则》的规定。请保荐代表人发表明确意见。
（五）浙江蓝特光学股份有限公司
【主营业务】
公司的主营业务为光学元件的研发、生产和销售。自设立以来，公司始终坚持在设计研发、工艺水平上为客户开发具有竞争力的多品类、高性价比的定制化产品，同时提供稳定可靠的量产保障。
【报告期主要财务指标】
【发审委关注问题】
请发行人代表说明：（1）发行人双面红外反射长条棱镜相关技术的竞争情况，与竞争对手相比较发行人技术先进性的具体体现，是否存在被竞争对手挤占市场、技术迭代或产品被其他身份识别方式替代的风险；（2）除苹果公司之外的主要客户拓展情况。请保荐代表人发表明确意见。
（六）芯海科技（深圳）股份有限公司
【主营业务】
芯海科技是一家集感知、计算、控制于一体的全信号链芯片设计企业，专注于高精度ADC、高性能MCU、测量算法以及物联网一站式解决方案的研发设计。
【报告期主要财务指标】
【发审委关注问题】
请发行人代表说明发行人产品、技术与主要竞争对手相比较的优劣势，以及提升关键产品核心技术竞争力方面的技术准备和人才储备情况。请保荐代表人发表明确意见。
• 千山资本简介 •
千山资本管理有限公司成立于2015年，是定位中国新经济领域领先的私募股权投资机构，专注于智能产业、大数据、金融科技、智慧物流、消费升级等新基建和新经济领域的私募股权投资平台，旗下管理私募基金（含已募集和拟募集）总规模达到20亿元人民币。
千山资本在北京、西安、神木、宿迁等地均设有办公室，公司在投资、投行、招商引资的三项业务协同发展，促进企业与金融相结合，致力于在所属领域中树立行业标准，成为行业楷模，引领行业发展。
千山投资案例代表：京东数科（数字金融、智慧城市）、京东物流（全球供应链基础设施服务商）、京东健康（互联网+医疗健康）、京东保险、博纳影业（BONA）、58金融（58同城旗下互联网金融服务平台）、行深智能（智能物流机器人研发商）、进化者机器人（家庭、商务智能服务型机器人研发的高科技创新企业）、美信联邦、4K花园（4K内容生产和分发的开放平台）、欣巴科技（自动化系统、机电设备及配件、智能化设备的设计）、国路安（大数据领域领导者）等。
千山资本投资银行业务范围辐射全国，涵盖多种业务类别，致力于为客户提供多层次、全方位的资本金融服务，包括企业新三板和新四板挂牌服务、股权融资、战略投资、并购重组、财务顾问服务等，满足企业各发展阶段的不同资本市场需求，为企业实现战略远景提供一站式的资本运作服务。
千山联合投资管理有限公司依托江苏规模最大的基金小镇宿迁筑梦小镇，现总规模已达250亿，公司旨在让更多的优质的投资机构能够顺利入驻小镇，切实助推股权投资企业落户和发展，成为推动各类投资机构入驻宿迁的一站式服务平台。
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