昨天的文章，跟大家聊了两个重点：
第一个是本次利率的预期高点从5.0%提升到5.2%，这让美股的压力很大，奇怪的是A股赛道抗压能力很强；
第二个是复盘之前美国04和16年的两次加息之路，04年到06年加息最高点就是5.2%，所以就主要把04年分拆为四个阶段来做对照。
这里就产生了一个猜想——难道A股的抗跌是要复制04年在利率4%的位置见底，如果是这个剧本，那么2863得是今年最低点。
因为没法通过连续性来确定，所以就只能选择继续观察市场对加息的影响。
好在，今天盘前看到的是积极信号，盘中港股也非常强势，带动A股机构入场。
后面的剧本，你们在周三看过一次——港股走强后，A股机构重仓股全面普涨和补涨。
从三季报的角度看，对于我的主线思维来说，我只关心医药的节奏，也就是业绩最好的CRO这还包括其它具备“低位首板+业绩好”特点的行业龙头。
这里吐槽一下，今天CRO涨幅最大的其实不是康龙化成，而是药明康德的子公司——药明生物
对于非主线来说，三季报出来后主要是去两个方向——赛道业绩最好的是光伏和汽车，特别是上游涨价那一批，消费业绩最好的是白酒。
就今天盘面看，机构基本还是按照三季度业绩方向在选股——全面普涨情况下，医药偏补涨，茅台为代表的白酒，光伏和锂电上游的通威股份、天齐锂业更被认可。
你们选择做主线还是选择做轮动，这一方面取决于市场节奏，另外一方面取决于你们做切换的能力。
如果从10月回来后算账，医药整体涨幅肯定最好,CRO都累计20%涨幅；而白酒这个方向，先跌30%，然后近期反弹15%，这个事情就看你们如何理解。
也有粉丝今天这么问我，本轮行情会不会从医药主线，中途切换到诸如光伏汽车这些赛道股去？
坦白来说，仅仅从历史复盘看的概率还是挺小的。
如果你们又实在担心这个，那么就用仓位来处理——60%的仓位在主线，其它仓位尝试非主线的风光电储半导体，这个答案也许更适合市场本身。
最后，我们看看周线，不过这一次我们要先看港股。
不知道大家注意到没有，最近两周我讲“A股机构有信心入场”，前面都有一个前提——港股表现好，而港股暴跌的情况下，A股也是被带下水，所以必须让大家看看恒生科技指数这个“最惨之惨”。
跟医药一样，恒生科技指数也是跌了足足两年，最大幅度是75%左右。
就是本周，恒生科技指数的涨幅创下历史记录——单周涨幅为15.63%。
这可以类比我们A股10月份的医疗器械，当时医疗器械单日大涨10%，相信大家都有印象。
而上证指数，也可以清晰地看到——阳包阴之后，收盘价再次回到五周线之上。
无论是医疗器械的10%，还是恒生科技创历史记录的15.63%，又或者本周阳包阴的企稳五周线，其实都给机构传递出这么一个信心——暂时不怕下跌了，一旦后面有低点，资金一定回来做低吸。
你说下一周涨到什么点位，这没法给你预测。
但是，下周如果单日下跌五六十个点，一定会有很多没上车的资金选择入场，而高位减仓的也就会买回。
这就足够了！对于龙头低吸来说，这是最好的结果。
当一个市场里，大部分机构和持仓者不怕下跌，把下跌当成买入机会的时候，指数就演化成“机会大于风险”的结构，这就是恒生科技指数这根周K线的价值，它可能演化出一波上涨趋势的预期。
你们很多人问我——这一波高点在哪儿？恰恰理解错了市场。
因为，低点越来越高，这才是上涨趋势的核心。
跌下来有人愿意买，并且每一次买入力量的加强都让指数无法跌破前低，这才最后形成上涨趋势，这一个观点在100年前就被发现。
所以，对于后续的市场而言，从情绪上来看。
最核心的其实是近两年全球最惨的恒生科技指数，它这个创历史的大阳线，足以形成一波“低点越来越高”的上涨预期，情绪上这就足够了。