截止3月21日，在海外上市的互联网金融公司，已经有7家（乐信、拍拍贷、趣店、简普科技、小赢科技、品钛、360金融）相继发布了2018年四季度及全年财务报告（融360仅发布去年四季报）。
从财报上可以看出，在2018年行业动荡的前提下，六家公司业绩均取得增长，逾期率保持在较低水平。最值得关注的是，乐信、拍拍贷、品钛等公司持续发了to B业务，助贷、金融科技能力输出等多元业务在净利润中的贡献率显著提升。
作为头部平台，他们无论对政策的反应速度、还是新业务的探索上，都走在行业前列。在互联网金融行业监管趋严、金融科技浪潮席卷的背景下，这些平台发力B端，转型金融科技，也是合规运营、探索新增长点的举措。金融观察团今日简要总结了7家上市公司的财务状况，以飨读者。
7家全部盈利
趣店最赚但增幅垫底 乐信增幅惊人
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2018年，国内互联网金融行业经历了腥风血雨，消费金融市场受到冲击，不少弱小平台不堪监管重负和信贷寒冬，黯然离场。但另一方面，行业得到进一步净化和规范，头部平台效应凸显。
净利润上，上市的七家公司，在行业动荡中反而取得了不俗的业绩。趣店和拍拍贷均赚超20亿元，趣店以2亿元优势夺得“赚钱王”。拍拍贷曾在2017年四季度曾受监管影响单季亏损，但今年四季度和全年仍保持了持续的盈利能力。而品钛、简普科技这两家曾经亏损的平台，也在四季度实现扭亏为盈。
从增速上看，乐信增速领跑全行，2018年全年净利润19.8亿元，同比增长723%，360金融去年底行上市，增速紧随乐信，2018年四季度及全年净利润增幅均大幅超出预期。趣店虽然净利润夺冠，但2018年全年净利润同比增15.1％，四季度同比增42.1％，增速垫底。
可以看出，行业动荡也成是强者的试金石：那些掌握核心科技、拥有深厚业务积淀的头部平台，抗风险能力和盈利能力均经得起考验。
逾期率整体偏低
多家微升 拍拍贷降低
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从业务类型上看，除简普科技和品钛外，其余五家上市公司均经营小额信贷业务。作为金融产品，信贷业务的风险表现也是考验平台整体实力的关键指标。
从披露数据上看：（注：M1指的是逾期30天(不含)以上的借款本金占平台借贷余额的比例，M2为60天，M3为90天，以此类推）。
拍拍贷四季度15-29天、30-59天、60-89天的逾期率分别是0.92%、1.63%和1.41%，相较于截至三季度末的数据分别降低了0.11、0.14和0.08个百分点；
趣店的M1逾期率为2.5%，三季度为1.7%，上升0.8%；
乐信M3的逾期率为1.41%，三季度为1.39%，连续五个季度保持在1.5%之下；
360金融促成*款贷**的M3+逾期率为0.92%，三季度为0.6%；
小赢科技披露的逾期数据高于各家，2018年四季度31-90天、91-180天的借贷逾期率升至3.54%和5.28%，三季度为3.51% and 3.36%。
从绝对数据上看，趣店和小赢科技的逾期数据相对较高，拍拍贷的逾期率则出现了下降趋势。
一位资深业内人士表示，随着业务量增加，逾期率会有一个波动，一般是上升。相对于全行业来说，上市平台的逾期率情况确实优于其他平台。
此外，金融观察团发现，银保监会发布的2018年银行业四季度主要监管指标数据显示，2018年四季度末，商业银行不良*款贷**率为1.83%，较上季末下降0.04个百分点。
那么，在各家统计口径不同的情况下，业内披露的逾期率有没有参考意义，又能透露出什么呢？
上述业内人士表示，监管部门并没有对逾期率的算法给出相应的标准，传统金融行业也没有相应的“逾期、不良率“标准。各家标的、借款人、用款周期都不一样。但“逾期率的高低能够直接反应一个平台或者一个机构的风控水平，如果逾期率低，可以说风险控制做的到位，能够有效的控制风险。从另一个角度来讲，能够反映出借款产品设计合理，能够有所把控用款人。”
To B业务成亮点
品钛7成收入靠技术
360金融近8成是机构资金
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除了净利润、逾期率等反应公司运营情况的指标外，金融观察团还特别关注到了各家金融科技和助贷等to B业务的开展情况。
金融科技方面，7家上市公司保持对前沿科技的持续投入，对内成为推动业务增长的强大引擎，对外做到赋能和输出，形成了新的增长点。
定位于金融科技服务商的品钛集团，技术服务费收入为7.468亿元，同比增长75.6％，占总营收的比例为71%。
乐信财报显示，金融科技收入是乐信增长最快的部分。2018年4季度，乐信通过为各类金融机构服务而获得的金融科技收入8.25亿，同比增长331%。2018年全年，乐信金融科技收入20.8亿，同比增长448%。
拍拍贷方面，金融科技在其风险的精细化管理、成本结构的持续优化、提升用户服务，进而促进利润增长上，均起到了重要作用。
趣店在2018年第三、四季度实行“开放平台”战略，输出大数据、AI驱动科技创新方面的优势。
360金融则基于大数据分析、人工智能、云计算等核心技术领域的优势，为金融合作伙伴提供一系列金融科技产品与服务，为传统金融的数字化升级提供坚实的金融科技助力。
助贷业务则是金融科技实力和合规运营下，平台们的最佳选择之一。根据175号文，“积极引导部分机构转型为网络小贷公司、助贷机构或为持牌资产管理机构导流等”。
但很明显，并不是每家都能如愿以偿。二三线平台缺乏数据积累、风控经验和科技积淀，与机构谈判时的底气和竞争力都不足，想要拉到机构资金基本上是天方夜谭，跟不用说输出获客和风控技术了。
而基于头部效应，7家平台能够争取在短时间内调整业务方面，并争取更多的机构资金，充分满足现有客户的资金需求。还能向资金合作伙伴不断能输出多年积累的科技、场景、运营等金融科技实力。
数据显示，2018年四季度，360金融撮合*款贷**资金的78%来自金融机构，乐信将近70%的新增借款来自金融机构。同期，拍拍贷通过撮合机构资金合作方促成的借款金额占总撮合额的比例从2018年第三季度的14.3%上升至第四季度的20.4%，撮合额由第三季度的148亿元增长到176亿元，增长率为19.2%。2018年，趣店共新增了19家机构资金合作伙伴；截至2018年底，与99家持牌金融机构保持良好的合作关系。简普科技四季报显示，金融推荐服务（包括*款贷**和信用卡）上，已与2500家金融机构建立了合作。
可以看出，合规发展时代，金融科技实力已经是平台保证自身稳健运营、降低成本和拓展多元化之路的必备*器武**。而这些头部平台，也逐渐尝到了科技投入后的新一波红利。对于他们未来的业绩表现和走向，金融观察团将持续关注。
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