在投资组合中配置一定份额的固收产品，能让组合波动性大幅降低，让大家留在市场中。而灵活的支取也为老百姓获得高于银行利息的收益。把这份资产配置好，是理财投资进阶的必经之路。

货币基金利率持续下行，余额宝的收益一年多以来，也从2019年2月份的2.707%持续下降到目前的2.274%。

而南方货币天天利货币基金也从年初的3.501%，下降到目前的2.781%，货币基金持续下行将成为一个常态。

老百姓在余额宝的金额也从高位的2万亿规模，持续下降！2019年8月与年初相比也减少了近1000亿金额。但依然是很多老百姓首选，因为再怎样也比存银行划算，而且支取方便。

但在2019年9月，通货膨胀率cpi突破3%，10月突破3.8%，在猪肉价格的持续快速带动下，11月，12月突破5，在春节前很可能到达6%的历史高点。

一降一涨之下，如何安全的获取更高的收益，也成为大家的一个念想。

而7月中从互金平台的撤退，资金的出路也让我认真起来。

途径一：中小银行的5年定期。

年化收益率基本在4.7~5.8%，收益不错，安全有保障，但缺点就是周期太长，流动性太差，如果你不足5年取出资金，利息将大打折扣。所以第一项我就把它排除在外了。

途径二：纯债基金。

如果要保证收益高于货币基金，又监管安全和流动性的话，纯债基金这将是一个非常好的选择，其年化收益在4-10%左右。纯债基金净值会有所波动，但拉长到1年，或者2年的时间来看，收益却是非常稳定的。这里要注意的是不要选择波动性大的二级债基，所谓的二级债基是指资产中包含20%以内的股票资产的基金，虽然看上去收益高，但波动也非常大。

所以如果你作为长期资产配置的话，纯债基金将是最佳拍档，它与股市相关性不高，通常股市上行时，债券收益下行，但当股票下行的时候，债基就成了最佳的防御资产，根据自己的风险喜好，我也配置了一部分的纯债基金。

另外投资债基有一点很关键，就是赎回时间对应的赎回费用问题。为了鼓励投资人长期持有债基，有很多的债基赎回的期限上的赎回费用是不同的，有的在2~3个月赎回费用就为零，这部分债基收益也相对较低。部分宅基赎回要求是1~2年后赎回费用才为零，而宅基的赎回费用如果不到豁免期的话，也是非常不划算的，通常这些费用在0.1%~1.5%，一年收益才4~8%左右，一不小心短期卖出的话赎回费用就占到了快20%以上了。

但从今年的7月份开始，十年期国债利率持续走高，导致债券的收益率持续走低。如果我要兼顾短期3~12个月的现金流动，估计在这个阶段并不是那么划算的主意。

于是我把目光放在“固收+”的产品上面

途径三：“固收+”。

银行渠道：

银行渠道本来是我们最容易接触到的渠道了，但也经常看到在银行购买的理财产品出现问题发的新闻，此间还是有不少猫腻的 ，但里面确实也有一些好的产品，如果你去柜台的话，银行职员确未必会给你推荐最好的产品，而通常是给你推荐他提成最高的产品。为此，我选择直接打开自己银行的理财APP。

结果：

太低了啊，上面这个1%~8%的中证6M看涨产品，我是不敢买啊，看标题就没有信心了！

对比再三，最终我还是锁定了购买基金的**APP里面的固收产品。（就不打广告了）

而在其中我选择了下面的产品：此类固收产品收益率5.7~6.2%年化收益，如果投资期间收益超过了5.7~6.2%，超额部分按照比例返还给投资人。投资期限在3~12个月，流动性不错，但唯一就是金额有个门槛，起步资金一般在30~100万。

固收增强策略：

有一部分基金资产（0-20%）投资于风险相对较高的权益类资产，最终业绩存在一定的不确定性。

纯债稳健策略：

基金资产将全部投资于标准化顾收类资产，主要包括货币类资产、利率债及信用债等（不包括可转债）。

从上面的解释我们可以看到：固收增强策略是有一部分资金投入到权益类资产的，所谓权益类就是股票资产，所以它的波动是比较大的，它的作用相当于债基里面的二级债。

而纯债稳健策略则投资的全部都是债券类现金类资产，其风险是要低于固收增强策略的，但固收增强的收益是否也意味着更高呢？

我稍后用投资的实例来对比一下：

固收增强策略：

以汇金稳健强债为例：

本来希望能够减波动，享受固定收益的，但远远没有想到波动这么大！说好的6%的收益跌成了3.76%。

哎，不交学费哪来进步呢~

其业绩报酬计提标准为6%（但这不够成最低收益保证，这是很流氓的，但这也是政策要求）；

如果到期了，收益超过6%，其中40%将做为额外收益返回给投资人，这个比纯债稳健策略的10~20%返还是要高的，但要注意返还高就意味着风险就高啊。象我买的强债1期就是，购买了，才说策略有调整，结果的波动就大啊，和我的初衷就变了啊。如此的话，我岂不是选择更优秀的二级债基会更好点！

再来看看纯债稳健策略表现：

收益基本稳定，一条直线，虽然收益距离8%以上的P2P还有点距离，但也是一个可以考虑的选择啊。

P2P之后，可能这种以“纯债稳健策略”固收产品作为配置也貌似不错，而投资快三个月了，体验也不错！

特别是过去几个月，利率下行，债券收益率降低的时候，此类固定收益产品还是取得了不错的成绩。

关于其他固收

当然其实还有一种固收策略就是信托，但说实话，我是比较担心，俗话说“屌丝死于理财，中产死于P2P，富翁死于信托”，如果你不了解信托的底层产品的话，风险是巨大的。

就在7月份，我的朋友也推荐了号称世界500强的雪峰资产筹备发行的房地产信托产品，年化收益“9+”，资产包装的非常高大上，该有的不该有的概念都有了，但我一看底层项目是一个我曾经考察过的一个烂尾楼盘，因自己实地考察过，里面的项目定位，开发，市场均存在巨大风险，让人不寒而栗的是，居然摇身一变成为一个优质资产。所以信托还是算了吧！

纯债稳健策略，进可攻退可守，

究竟是直接购买债基好，还是类似的固收+呢？当然大家还有什么好主意

大家有更好的建议，也希望能提出来，多多交流~

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我也会不定期整理相关的资料，做出更好的投资实测来。