科勒资本（Coller Capital）是球全球私募二级市场中重要的投资机构，通过交易私募基金份额、被投企业股权资产包和其他私募股权资产等方式，为全球私募基金提供流行性解决方案。自上世纪90年代成立以来，科勒资本每年两次定期发布《全球私募股权晴雨表》，Global Private Equity Barometer（以下简称《晴雨表》），通过对一些机构投资人的访谈，呈现全球私募股权投资行业的趋势和投资人判断。
疫情后是投资好时机
《晴雨表》调查结果显示，在疫情之下，投资者整体上仍热衷于私募股权与另类资产投资，但资产配置与投资策略有所调整。几乎所有的LP(90%)都认为，当前的市场对于谨慎的GP来说，充满着出手的好机会；仅有极少数LP认为目前应该暂停或暂缓投资。
最近一段时期，投资者正在根据疫情后的投资环境重组投资组合，有三分之二的LP认为经过这次疫情，私募投资者在进行资产配置与建立投资组合时，要更多考量疫情大流行、气候变化、地缘政治等结构性风险。
尽管疫情突如其来，但几乎所有LP都对GP的沟通安排表示满意或非常满意；对比2008年全球金融危机后进行的《晴雨表》调查，当时高达60%的投资者表示并不满意。
LP认为未来私募股权行业人士的商务旅行频率不会回到疫情前的水平。投资者认为今年兴起的线上LP会议将成为常态，但只会作为辅助形式存在，不会完全取代面对面会议。另一方面，大多数投资者认为未来私募行业人士的商务旅行频率将不会回到疫情前的水平。
超过四分之三的LP认为，在未来几年内，被私募股权基金私有化的上市公司数量可能会进一步增加。LP应该重新将资源集中交由最优秀的GP管理。
越来越爱聚焦行业
越来越多LP投资者开始关注特定行业：
接近半数（45%）LP表示其私募股权投资组合未来会更加聚焦个别行业。这一趋势在亚太地区LP中尤为明显。
随着市场日渐成熟，亚太地区LP同样越加聚焦投资特定行业。近三分之二（64%）的亚太地区投资者表示将更加注重私募股权投资组合的行业聚焦。行业聚焦已经成为亚太地区投资者的重要投资策略。”
受疫情影响，多个行业成为了投资人关注的领域，但投资人对各行业项目所处的生命周期具有偏好差异。在投资线上零售、电信服务以及线上媒体/娱乐行业时，更倾向选择配置并购基金而非风险投资类增长基金；与之对比，在投资生物技术和新药行业时，LP更爱选择风险投资或成长策略。
LP也要寻找流动性
调查报告显示，过半数的LP计划将在未来两年内以买家、卖家或双重身份进入私募二级市场。其中主要原因之一是有三分之一的LP自身面临流动性缺口，并将通过新融资及资产处置补上缺口。
大多数（91%）亚太地区有限LP欢迎GP牵头的二级交易项目，并相信有助于增加LP和GP在私募股权这个流动性较低的资产类别上的选择。
科勒资本首席投资总监Jeremy Coller表示：“私募股权二级市场在2008年金融危机期间，以及过后都发挥着关键作用，至今仍不断演变。如果GP为提供流动性而设计的交易结构符合卖家或买家各方的利益，该资产类别的所有参与者也将因此获益，那LP自然会欢迎这样的项目。”
本次《晴雨表》调查收集了全球113位LP的意见（各自代表不同地区、不同管理资产规模、不同从业年限和机构类型）关注各位机构LP在资产配置、投资策略、风险偏好等方面的投资计划及意见。