很长时间以来，不少网友都习惯把零钱存进余额宝，赚点奶茶钱。但是最近，余额宝的“吸金”能力却大大下降，还因此一度被刷上了热搜。
6月4日，天弘余额宝7日年化收益率已经历史性地跌至1.486%，比一年期人民币存款基准利率（1.50%）还低，甚至低于一些同类“宝宝”们。
对于大部分享受过4%以上余额宝收益的小伙伴来说，口袋里的钱在不断缩水，真的很扎心了。越来越多的人问为什么之前那么高，现在下降了？市场上还有没有收益高、取用方便的理财产品呢？
KK这就为大家解读一下。
余额宝收益为何下跌？
我们先来了解，余额宝的本质是什么？
很多小伙伴会脱口而出：货币基金。
是的，余额宝是蚂蚁金服旗下的一款余额增值服务和活期资金管理服务产品，具有操作便捷、流动性高、低门槛等特点，基本上1元就可以起投。把钱放在余额宝里，等于你用这笔钱购买了一只货币基金。目前，余额宝的用户数量已经突破6亿，是中国规模最大的一只货币基金。
Tips：这里，KK补充下基金小知识。与其他投资一篮子股票的高风险基金不同，货币基金主要的投资品种是短期国债、金融债、高等级信用债、存款、存单等低风险产品。我们通过余额宝把钱投给货币基金，这些基金再买上述短期货币工具，扣除管理费和其他费用后就是余额宝给你的收益。
因为是货币基金，余额宝的收益也一直在变。2013年余额宝成立后收益率稳定在4%左右，2014年初猛增至6.7630%，这也是余额宝历史上的最高收益率。2015年下半年收益率开始走下坡路，我们眼睁睁看着余额宝从破6%到破3%、破2.5%，直到最近连银行定存利率都比不上。这是为什么？
今年以来的新冠肺炎疫情恐怕要背这个锅。由于疫情影响，全球经济都面临衰退危机，中国国内经济也受到较大冲击。我们也看到，很多企业复工复产的时间一推再推，更别说扩张业务和生产了。企业投资需求变少，银行放贷金额也随之减少，最终导致银行间同业拆借利率降低。
Tips: 银行间同业拆借，通俗点讲就是银行之间互相借钱，这是一种短期的资金融通行为。短期短到什么程度呢？最短的就是隔夜，今儿借了明天还，最长的也不过是一年。因为急用钱，利率常常会很高，但一般居民没法参与。同业拆借利率能够及时反应整个金融市场的短期资金供求关系，当利率持续上升时，说明银行都在借钱，社会上资金需求大于供给；当利率下降时，情况就相反。
这个银行间同业拆借利率对咱们老百姓的影响在哪儿呢？主要就在于会影响到货币基金和银行短期理财的收益率。余额宝曾经能获得4%以上的收益，利用的就是同业拆借。当银行资金面紧张时，余额宝通过互联网将大家的资金打包，以较高的利率借款给银行和金融结构，赚取收益。现在银行手上不缺钱了，利率就很难谈上去了。
除了疫情影响之外，央行“放水”，推出系列宽松政策，也使得低风险货币市场投资标的回报降低。
就在今年4月，央行发布了两个重磅消息。一是对中小银行定向下调存款准备金率1个百分点，释放长期资金约4000亿元；二是自4月7日起将金融机构在央行超额存款准备金利率从0.72%下调至0.35%，这也是央行时隔12年后首次调降超额准备金率。
Tips：超额准备金利率是银行把存款放在央行得到的收益率，现在该利率下降实际是鼓励银行不要把钱都放在央行，应该把资金拿出去放贷，以支持实体经济。
央行通过降息降准等方式向市场释放流动性，市场上的钱多了，要用钱的人少了，实际利率自然就下降了。
总结来看，余额宝利率主要受银行资金面和央行货币政策影响。其实不止是余额宝，“宝宝”类产品的利率都在下降。
据统计，在262只货基A类份额中，7日年化收益率在3.5%以上的货币基金已经绝迹了。
余额宝能不能涨回来？
看到这里，你也许开始对余额宝的前景感到担忧。
现在全球都在大量释放流动性，咱们央行的宽松货币政策大概率还会继续，在疫情和经济状况都没有明显改善的情况下，未来一段时间内货币基金的收益率恐怕难突破1.5%。
所以小伙伴们，转移阵地吧，考虑到余额宝还是很便捷的，里面最多放上一个月的生活费。如果你还是希望通过理财增加一些收入，在现在的背景下有哪些更好的理财方式？
有更好的理财方式吗？
在这里，KK要给大家科普一点投资理财的常识，很简单，但十分实用。如果能把这个常识牢记心间，一定可以帮大家避免很多坑。这个常识是什么呢？叫投资理财的不可能三角。简单来说，在投资理财中，高收益、低风险和高流动性这三者往往不可兼得。在这个模型下，我们必须选择放弃其中的一项特征。
1、满足收益性和安全性的资产，放弃流动性。
咱们可以坚持长期投资，选择基金定投、优质个股等投资品长期持有。要牺牲流动性，必须有一个前提，就是不加杠杆或者杠杆很低，投资者完全能承担杠杆成本，不需要资产变现来应付。
2、满足安全性和流动性的资产，放弃高收益。
最简单的例子是活期存款、国债、货币基金等。咱们可以选择固定收益类产品，比如随时取用，收益率为3%-4%不等的各大银行活期理财产品；风险稍高，收益率在6%左右的高等级信用债债券基金等。
如果流动性要求能适当放宽，银行3年期大额存单是不错的选择。一般大型银行3年期大额存单年利率能够达到4.125%。如果想利率更高一些，可以购买一些民营银行5年期新型存款产品。
3、满足收益性和流动性的资产，放弃安全性。
最典型的就是P2P，在没暴雷之前，流动性和收益性都很好，一旦出现风险就是致命。这种咱们最好不要投资。
总之，投资就是在有限的盈利机会与无限的资本欲望之间的矛盾。你选择何种理财方式，就在于你愿意放弃哪个目标。
收益下行，是危还是机？
风险肯定是存在的。以余额宝为代表的“宝宝类”产品收益率普遍下行，说明当前经济环境提振乏力，企业盈利能力堪忧。
机遇方面，收益下降加上国内促进消费复苏的手段，会促使大家把钱取出来消费。钱变便宜了，企业可以扩大生产，甚至带来一波产业升级换代。
好了，今天的话题就聊到这里。余额宝没有那么赚钱了，你还愿意把钱存到余额宝吗？欢迎大家在评论区和KK聊聊哦～
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