一、策略原理：
1.策略逻辑：
利用ETF在二级市场的交易价格和申购价格的差值进行套利
2.操作方法：
当ETF出现较大幅度的折价时，可以通过在市场买入ETF，再将ETF赎回，转换成股票，再将股票组合以当前价挂牌卖出；
当ETF出现较大幅度的溢价时，可以通过在市场买入ETF申购赎回股票清单，用以申购ETF，再将ETF在市场上以当前价卖出。
3.适合投资人群：
熟悉交易技术，具备交易系统，追求稳健收益的投资者
4.适用品类：
日内波动较大的ETF
5.交易频率：
通常为日内套利，甚至分钟级、秒级套利
6.优劣势：
优势是对于持有期限要求不高，组合回撤风险相对较小；
劣势是需要熟悉交易技术和市场环境，对交易系统的要求较高，需要实时盯盘自动化交易
二、股票ETF t+0示例：
溢价率=ETF成交价格/当前IOPV-1
以某ETF为例，某时刻二级市场成交价格为3.221，IPOV为3.2090。此时溢价率为正的0.37%，基金溢价。
此时买入ETF会在当前净值基础上多花费0.37%，卖出ETF比当前净值多获得0.37%。
当然IPOV偶尔也会与真实净值偏离，导致折溢价失真。
