2023年1月30日收盘后，兴业银行披露了2022年业绩快报，主要营收数据如下：
兴业银行1月30日公告，2022年归母净利913.77亿元，同比增长10.52%；营收2223.74亿元，同比增长0.51%。
业绩快报一出，好多兴业银行的投资者大呼低于预期，其中主要的槽点集中于营收增速偏低，风险抵补指标走弱。个人认为这个快报符合我的预期，如果有人觉得低于预期，那只能说明有些不负责任的兴业大V给粉丝们预设了错误的预期。
银行的报表最重要的数据是营收增速。营收增速是报表最主要的输入项，管理层预设的净利润指标，不良指标，拨备指标等等都是中间结果或者最终结果。银行的报表中营收指标的可调节性最弱，虽然也有资产证券化，中收认定等调节手法，但是影响有限。
兴业银行的营收同比增长0.51%，低于近期公布业绩快报的多数银行。如果认真研究兴业的报表应该并不意外。首先，兴业银行第三季度的营收同比增速就不高只有4.15%。其次，主要股份制银行的营收同比增速在业绩快报都低于3季报，比如：平安银行3季报营收同比增长8.71%，快报营收同比增长6.21%；招行的数据3季报5.34%，快报4.08%。
可能有人会说，那兴业降得也有点多啊，从4.15%到0.51%，降了3.64个百分点。其实，这个也是可以预估到的，主要有2个因素：1，兴业银行2021年第四季度净利息收入受到净息差环比大幅增加的影响表现超出预期。这一点我在去年分析兴业银行年报的时候已经指出了。2022年第四季度各家银行的净息差应该都表现为平稳略降。这样去年基数偏高，今年同比增长自然就下降了。2，今年第四季度国内债市出现突发性下跌，很多以公允价值计量的债券资产当季都出现了亏损。而兴业银行的其它非息收入占比较高，这部分在4季度的净值波动亏损相对也较多。
第四季度兴业银行营收515.2亿比第三季度的550.01亿少了约35亿。有些球友以此为依据认为兴业银行的净息差第四季度下滑明显。个人不能认可这种推论。由于，兴业银行的快报中并未披露净利息收入的相关信息，我们只能根据以往的经验猜测。
三季度兴业银行的手续费单季收入为100.69亿。根据2021年的经验，一般第四季度的手续费收入环比第三季度会下降25%左右。所以，大概率第四季手续费收入环比减少25亿左右。
除了手续费之外，第四季度债市的突然下跌，对于兴业银行其它非息收入的影响一定是负面的。至于环比下降了多少很难准确估计。我们可以参考一下2020年疫情爆发后，流动性由极度宽松到逐渐收紧造成债市下跌时的数据。2020年一季度流动性异常宽松，兴业银行的其它非息收入90.19亿，2季度流动性开始回收后，这部分收入只有57.97亿，环比下降了32亿。此次虽然不会下降这么多，但是估计环比下降幅度应该大于10亿。
所以，推测兴业银行第四季度净利息收入是持平或小涨的。考虑到总资产增长在2%左右，基本上排除了兴业银行第四季度净息差环比显著下降的可能，小跌或持平的概率较大。
从资产摆布上看，兴业银行第四季度总资产/总负债环比增长都在2%左右，其存款环比增长只有1%，而*款贷**环比增长3%。这说明兴业银行的负债端还有待提高。相比之下零售占优的招商银行和平安银行存款表现都要好于兴业。
最后再来看看兴业银行的资产质量：资产质量保持稳定，不良*款贷**率1.09%，较上年末下降0.01个百分点；拨备覆盖率236.44%，较上年末下降32.29个百分点。
根据兴业银行的*款贷**总额49828.83亿和不良率可以计算出不良余额为543亿，比三季报的529.63亿增长了13亿左右。根据覆盖率可以计算出不良*款贷**减值准备为1284亿，比三季报的1334.61亿减少了约50亿。减值准备相当于一池子水，减值损失计提是入水口，核销是出水口。减值准备余额下降，应该是兴业银行在第四季度计提的减值损失偏少，而核销消耗的偏多。更详细信息需要等年报公布更多的细节。
整体来看兴业银行2022年的快报反应了2022年银行业共性的问题——整体经营困境：净息差收窄，非利息收入降低，资产质量压力大。除此之外，2021年第四季度做高的净利息收入造成同比基数较高，这属于兴业银行自己的问题。在营收和资产质量压力共同作用下，从本不殷实的仓库中拉出一些余粮过冬也属于无奈之举。