在前面几期，我们推荐了中国巨石这支股票，有很多投资者问到我相关的一些问题，特别是关于玻纤行业的一些问题，大家还不是特别了解，今天我们在这期节目呢详细讲一下玻纤行业目前的具体态势。
我们看到一个有趣的现象是嗯玻纤行业，在2018年11月以来价格探底以后，2020年它迎来了一个向上的拐点，行业的盈利增速大大提升了。龙头企业中国巨石在2020年第4季度扣非的净利润达到了新高，今年一季度扣非净利润达到了10亿元以上。在高确定的背景下，市场普遍预期，随着2011年新产能的投放，下半年库存会边际增加，玻纤粗纱价格有可能会下跌。但是最新的数据表示今年下半年除了直接纱价格相对稳定略有下滑以外，短切纱合谷股纱高强高模风电纱等价格均在不断提价，！到了今年8月份以来，行业整体库存下行，库存周转天数降到了13天以下为历史最低位，今年的9月份中国巨石又发了一个价格的提价函。将它的热固类直接纱，热增强纱玻纤制品，合股沙纱，短切原丝纱全部大幅上调价格，幅度达到3~4%以上！所以到目前为止，玻纤行业的价格与库存走势与我们一直强调的今明两年不会出现供需恶化的观点相吻合，是超市场预期的。
玻纤行业协会也公布了一组数据，2010年到2019年，目前行业全球的需求量整体的增速是年化6%左右，中国实际的需求量较全球增速更高！假设未来两年的需求增长增速是在5%左右，那我们预计全球玻纤年需求量增量为50万吨左右，而今年预计全全球新增产能主要都在国内，所以我们预计今年行业有效新增产能60万吨，明年5 3万吨，较行业需求增长的供给净增量为10万吨以上！假设供给竞争全部积累在国内企业的库存，那么预计库存量增量仅为6天左右。考虑到现在当前国内这段天数已经为13天就已经达到过程的底部了，增加后仅为20天左右，而行业前几年正常的库存周期都在30~40天，因此预计今明两年整体行业初纱库存将处于一个非常低的水平，行业需求不可能在短期内就出现恶化，不会出现库存累积过多带来玻纤初算价格大幅下跌的风险。
还有一些投资者对于双碳目标，对于玻纤行业未来供需有没有很大的影响，这个担心其实是多虑的，玻纤生产过程中确实是能耗非常高。在能耗双控以及双碳政策背景下，行业供给端除了环保要求外，环评指标持续收紧，未来小企业产能新增难度进一步提升。所以其实小企业要进入这个行业难度是很大的，而对于大企业来讲，目前在碳达峰碳中和和国家战略的背景下，其实这些大企业已经具备了非常强的环保供应能力。而且这个企这些企业本来供给端就是应用一项风电，汽车轻量化，建筑节能等诸多节能环保的领域，所以它不仅能够得到下游环保需求，高确定性的景气度提升带来的玻纤加速渗透，而且还将得到国家政策的助力！
当然投资任何一只股票都有风险，可能在未来它还存在于像海外需求恢复较弱，贸易保护升级或者是行业新增产能较多的风险，但是对于目前这样一只价格在20元左右，估值又比较低，并且具有强确定性的股票的背景下，风险目前还是可控的。
有很多朋友问我这只股票适合什么时候进场，现在的价格到底贵不贵这样的问题我是无法回答的，因为每个人对于风险的评估不一样，自身的承受能力各有不同，心里的成本价都会有高低，所以我只能去找到合适的行业，推荐优质的个股，具体的操作还要大家在平时多积累多下功夫！