我们知道,从五月底以来,国产大豆震荡下行,随着6月USDA供需报告靴子落地,6月USDA供需报告与往年表现相似,基本毫无亮点,对期价的提振作用有限,美豆由涨转跌;美联储加息,全球经济衰退预期引发大宗商品抛售潮,处于历史高位的美豆持续下挫,也拖累国内大豆。最新公布的季度报告,调低了美国大豆种植面积,提高库存,使得美豆冲高回落;加上国产大豆期货合约进行了主力转换,近期不断下行;周三大豆主力合约,最低5702,接近春节以来新低!
加上我国南方持续高温,豆制品消费淡季来临。虽然豆一期价表现低迷,但是由于供应紧张,现货价格表现坚挺。未来大豆价格如何运行?作为近几个月,不断看空大豆的小编,小褚再简单谈谈个人观点,供大家参考！
随着进口大豆持续到港,近期国内油厂开机率比较高,大豆压榨量处于高位。不过上周国内大豆压榨量继续下降至170万吨,但由于大豆到港量下滑,因此大豆库存继续下滑。据有关数据显示,截至7月3日,全国主要油厂进口大豆商业库存580万吨,比前一周减少15万吨,比上月同期增加34万吨,比上年同期减少116万吨。
7月1日,政策性进口大豆竞价交易没有成交。同时周五(7月8日)政策性大豆竞价交易继续进行,投放 2019 年产进口大豆50万吨。
随着大豆到港量不断增加,以及政策性抛储继续进行,大豆供应比较充足;不过6月国内大豆到港量预期下滑,预计900万吨,仍处于较高水平;7-8月国内大豆到港量将继续下滑;加上市场普遍预计本周大豆压榨量将重新回到180万吨左右,因此大豆库存或将继续回落。
根据海关数据显示,2022年1--5月,中国进口大豆3,803.5万吨,较去年同期3819.6万吨,同比减少0.4%。主要原因是大豆进口成本高以及国内饲料企业需求平淡,抑制了压榨商的兴趣。
我国是世界最大的大豆进口国和消费国,近些年来,大豆产量出现下滑,产需缺口扩大,大豆进口量增加。
美国农业部发布的出口检验周报显示,上周美国大豆出口检验量较一周前减少25.4%,但是比去年同期提高61.9%。
截至2022年6月30日的一周,美国大豆出口检验量为354,987吨,上周为475,556吨,去年同期为219,235吨。
当周,美国对中国(大陆地区)装运7,566吨大豆,为10个月以来最低水平,比一周前减少90.6%,前一周装运80,556吨大豆。
迄今为止,2021/22年度(始于9月1日)美国大豆出口检验总量累计达到51,735,043吨,同比减少10.2%,一周前同比降低10.5%,两周前同比降低11.0%。
美国大豆作物状况继续下滑,反映出近期高温干燥天气对作物的影响。自6月15日首次发布大豆优良率以来,大豆优良率每周都出现下滑,已经从最初的70%降至本周的63%。
在占到全国大豆播种面积96%的18个州,截至7月3日(周日),美国大豆出苗率为96%,上周91%,去年同期98%,五年均值96%。
美国农业部发布的全国作物进展周报显示,美国大豆优良率比一周前减少了2个百分点,超过了市场预期的下降幅度。大豆优良率为63%,上周65%,去年同期59%。分析师平均预期优良率为64%。
对经济衰退的担忧引发市场过度抛售,CBOT大豆期货触及数月低位后受低吸买盘支撑回升。有关机构数据显示,7月7日美国大豆进口成本价为5305元,较上日涨29元;巴西大豆进口成本价为5088元,较上日涨54元。
中国是世界上最大的大豆进口国,巴西是中国进口大豆的头号供应国。
巴西外贸秘书处(SECEX)发布的数据显示,2022年1至6月份,巴西大豆出口量为5307.1万吨,较上年同期的5753.7万吨减少7.76%。其中对中国出口量为3521.1万吨，较2021年同期的3979.9万吨低12%。
巴西全国谷物出口商协会(ANEC)称,2022年7月份巴西大豆出口量可能达到653.6万吨,低于去年同期的796.9万吨。
不过海运机构Cargonave公司称,根据装运计划表,2022年7月份巴西大豆出口量估计为630万吨,低于上年同期的790万吨,因为今年上半年收获的大豆产量低于上年,降低了出口供应。
通过上面基本面的一些数据,您是不是对大豆近期波动有一定了解呢？那么期货如何操作？
中国压榨商进口大豆,用于生产豆粕--为畜牧业提供饲料,并生产豆油。自去年12月以来,中国大豆现货压榨压榨毛利润一直亏损。在春节后,大豆压榨的毛利润进一步下滑,影响压榨商对大豆的需求,而且三四月市场迎来大规模的停机检修。
不过随着从4月份开始大豆供应的增加,沿海油厂大豆库存也已经连续三个月增加,但是6月份大豆到港预期的下滑,从六月底开始大豆库存由升转降。
近日有关部门再次表示:大力推广玉米大豆带状复合种植,进一步抓好大豆和油菜、花生等油料生产,提高生产水平。
技术上看,大豆6400上方面临极强压力,经过这一个半月的大幅回落,下方也面临较强支撑。随着夏季的推进,全球供应耗尽,买家将不得不转向美国供应。
受宏观因素影响,市场恐慌,近日大宗商品大幅暴跌,5日和6日美豆接近1300美分/蒲式耳的重要支撑。不过经过周三的暴跌释放,商品市场情绪略为平稳,超跌品种开始反弹。隔夜美豆收盘温和上涨,在盘中稍早触及数月低位后,出现低吸买盘,昨日夜盘更是大幅反弹。
随着美豆价格逐渐回归基本面,未来可能进行天气炒作,同时美国即将降低对华关税,利好美国农产品,对国内有一定影响!
综上所述,对于大豆期货后市,期货小褚认为下方存在强支撑,未来反弹概率大,逢低买入比较好!个人观点,仅供大家参考,投资有风险,入市需谨慎！
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