谢头条邀请，这个问题提得很有水平啊，看似简单其实很难两句话说清楚，不对的地方请大家在评论中指出和补充。
1， 首先，从流动性上看，一定不要误会以为余额宝分分钟存取收益还高而国债存十年收益还低。要区分国债利率品种和储蓄式国债，3.55%指的应该就是前者，而2017年财政部计划发行的储蓄式国债貌似没有10年期，一般是三年五年，五年期利率为4.32%。此外，国债也是可以随时交易的，并不是说像存款“死期”一样，它和余额宝都是同属于现金货币市场类的产品，流动性都非常好。一般来说，余额宝的资金在货币市场上也主要就是投向国债、企业债、存单这样的品种，所以他们基本是一个大类的，收益率也大致一个量级。
2， 从交易来看，决定国债收益率的主要因素有：债券的票面利率、期限、面值和购买价格。这就稍微需要解释一下，也就是假如现在银行推出10年期国债卖给老百姓的话，你如果觉得票面利率3.55%低的话可以不买，或者发行机构为了卖出去的话就会对国债票面价格进行打折，这就相当于变相提高了国债的实际收益率。计算公式为：债券收益率：（到期本息和-发行价格）/（发行价格*偿还期限）*100%。所以，国债的收益率不能仅看票面利率，还要看购买价格，一般来说，市场利率越高，债券购买价格就越低，但总的来说，只要看市场利率高的话一般债券收益率就高。而余额宝就简单了，它的本质就是货币基金，份额或者面值都是“1”，只需看一个收益率指标。也就是说，理论上票面利率（3.55%）低于余额宝收益率（4.1%）的国债，如果购买的价格低，那么他的实际收益率也有可能高于余额宝。这本身就是个市场的博弈。
3， 从目前市场情况看，由于国家去杠杆，央行缩表以及对银行MPA的考核，季节性因素等等，短期资金面相对紧张，所以一定程度上出现国债利率倒挂现象。比如1年期的国债比10年期国债收益率还高，或者类似余额宝的货币基金收益率与国债相比利差较大。这就是短期出现的交易机会或者余额宝类产品的红利期了。不过，随着资金供需平衡，倒挂现象会逐步回到常态，将来余额宝回到2%3%很正常。进一步说，余额宝收益率反映的是当下，而国债10年期的利率，反映的是未来的经济走势和预期。
4， 总之，货币基金和国债可以大概看在一个大类里。余额宝的创举是，它让余额理财既能做投资品，也能做流动货币。过去传统金融理论认为，流动性和收益是矛盾的，当一种产品的流动性趋向无穷大的时候，收益率趋向于0，而余额宝则颠覆了这一点，用“T+0”和移动技术，让零钱和余额保持现金级流动性的同时实现国债级别的收益率。这是屌丝们对余额宝充满感情的最大原因。
5， 最后从风险角度说一点，国债一般对标的是存款，收益比定期存款要高。有人可能就问买的国债是不是属于存款保险那50万赔偿范围的，确切说不属于，但放心，国债比银行破产还更靠谱，存款保险制度保的是银行破产，而国债是以国家信用担保的，保的是国家破产，可以看作是无风险的投资。所以，存点小钱（目前限额25万）在余额宝的屌丝，也不要看不起在银行买国债的大爷大妈，因为，余额宝也是有风险的，除了投资风险，还有网络安全风险，而国债永远是经不起任何风险的人的最爱。
解释得很费脑细胞啊，可别被那些搬砖的分分钟转走：）觉得有用，别忘了关注钟加勇财经频道，后续更精彩哦。
