上海的阳性病例连续日增两万，进入了高位平台期，希望能尽快看到拐点的出现，能够尽快恢复生产和生活。
关于上海应对疫情的情况，我不想多说，第一是这个时候应该减少争论，多宣扬共识，努力早日清零。第二是以前说过西安，很多人都批评我，说我的观点太偏激了。说西安处理不当，还说一个城市的软环境不是短期能改变的，你等不起。是不是想让西安的人才往郑州跑？
我没有说往郑州跑，郑州也有很多问题，也不怎么样。每一个城市都有自己的优势和弱项，这些优势和弱点并不是一朝一夕形成的，也不可能在短时间里就改变过来。如果你发现这个城市的弱项影响到了自己的发展，我还是建议年轻人离开。不论你在哪儿，也不论你往哪儿去，人往高处走嘛，这个高处是针对你个人具体情况而言的。适合你发展的地方就是高处。
如果我把那期节目改两个字，把西安改成上海，你会发现差不多，还是那个意思。上海也有自己的弱项，比如被大家抨击的崇洋媚外。这不是短期形成的，如果要改变，二十年内能改的了吗？肯定改不了。
好了，我们还是希望上海能够早日清零，尽快恢复，这座城市真的是太重要，以后会不会分流一些上海的资源，降低这种尾大不掉的风险？不好说。但是至少现在来说它还太重要。
最近一段时间，很多人呼吁能不能延迟还房贷，成为了大家关注的话题。各大银行也做了回应，称确因疫情影响到收入的，可以申请延期。
我个人是非常希望国家能出台政策，推迟一部分的房贷还款。只有国家层面出头，才能真正惠及到大部分的困难民众。你指望向银行提出申请，银行再来审批，那最多只有一少部分人能够得到推迟，大部分困难人群还是得不到帮助。原因很简单，银行也承受不了大部分的房贷延期回款。
那么国家有没有可能出台相关的政策呢？我个人感觉不乐观。如果说国家真的出台了相关政策，允许大部分的房贷能够延期偿还的话，那就更危险了。这只能说明经济真的就到了唱*歌国**的程度了，国家不得已只能自己扛起这个杠杆，来减轻居民的杠杆了。
如果说允许有困难的民众能够延期还款，首先国家要对银行承担风险，银行才能干。中国有四千多家银行，能够承担三个月延期回款的银行不会超过一半。能承担六个月延期回款的银行绝不可能超过500家。
也就是说，如果大多数人的房贷延期六个月，国内最少有三千五百家银行要崩。国家有能力救助这三千五百家银行吗？不可能的。十家八家可以，有存款保险基金可以应对。一百家试试，别说一百家了，短时间内三十个银行破产就足以引发金融信心崩溃了。这是最大的风险。
可能有朋友要说，没说大多数人都延期啊，确实有困难的人毕竟是少数，只延期少部分人就可以了。这种想法是好的，但是实施起来难于登天。
你怎么确定某个人是确有困难的？这需要调查。如果有政策允许延迟还房贷，那肯定是大多数人都去申请，有枣没枣打一杆子再说。我们不要低估人性的弱点，我这没房贷的都想去申请，更何况有房贷的？那您如何从这海量的申请中找出真正需要帮扶的人呢？难于登天。
中国的中小企业有上亿家，如果说严格查税，多收个百分之三五十的税没有问题，但为什么不去查呢？查不了。一个地方的税务稽查人员就几十几百个人，面对的是上万家中小企业，根本就查不过来。只能是抽查，逮着谁算谁。但是房贷延期的申请你能去抽查吗？那还不如不查呢？所以说没有普遍实施的可能，光审核就不可能实现。
说这个话题不是说我不支持房贷延期还款，我虽然没有房贷的负担，但是我还是希望有更多有困难的朋友能够延期还款，毕竟大家都太难了。当地如果有这种消息的话，有需要的朋友该申请还是申请，有枣没枣打一杆子再说，万一能申请下来不是更好吗。我只是把其中的利害关系分析一下，我们了解一下普遍推迟房贷的困难在哪儿，实现的可能性有多大。
另外，这个话题也是我们今天节目的根基。疫情对经济的影响，其实从根本上分析就是现在大家常说的，工作可以停，生活可以停，什么都能停，就是房贷不能停，利息不能停。大家了解了房贷不能停的原因，最少了解了为什么停房贷这么难，往下讲，才能更好地理解对于经济的影响。
分析经济学其实并不深奥，有些经济学家的理论看似高深，难以理解，其实并不是它真的高深，而是讲的人希望它高深而已，他本来就不想让你听懂。我们讲宏观经济，用一个打火机举例子就足够了。
这个一次性打火机，成本三毛左右，售价一元人民币。全世界几乎所有的这种打火机都是中国产的，每年的产量一百五十亿个，足以保证全世界人手两个。但是就这么个简单廉价的小玩意儿，全世界能够独立生产的国家不超过二十个。你不要觉得惊讶，世界上百分之九十的国家是连这个小小的打火机都造不出来的。
想要造出这个打火机，你需要有石油化工，塑料注塑，金属，机械加工，电子产业等等，几十个看起来毫不相干的产业，涉及到上下游几百个产业链。更有意思的是，就这么个小玩意，它还有专利呢。
举个例子，现在生产的打火机，火苗还是比较稳定的，你调好了之后，每次打火，火苗基本上都是那么高，差别不大，顶多冬天夏天再调一下。这就涉及到了一个专利产品，恒流阀，这是中国企业的专利。如果没有这玩意，你给领导点烟，嘭一下，把领导的胡子眉毛给点了，你可以考虑辞职了，赶快另谋发展吧。
即使说剩下的不到二十个国家能生产打火机，他们的成本也高得很，同样质量的打火机，其它任何一个国家生产，成本最少比中国高十倍，没有一丁点的竞争力。这个就不再说了。
举打火机这个例子是为了说明，中国的制造业是一个高效配合的整体。这个打火机，外壳用的塑料，打火机厂家是不会自己生产的，而是买塑料原料再注塑。甚至有的小厂家连注塑都没有，直接采购外壳。这里边用的燃料丁烷，是采购的。压电陶瓷片，采购的。甚至压电打火下面的一个小小的缓冲垫片，都是采购的。
这是一个一个连续的产业链，各个不同的厂家合作，最终才能生产出来成本两三毛钱的打火机。就像一条路，中间有几十座桥梁，任何一个桥梁坍塌，这条路你就走不到终点。
小小的打火机只是个例子，中国的制造业，任何制成品都是这样。一个打火机都需要如此紧密地配合，更何况其它更复杂的产品呢？那涉及到的上下游配合之复杂我们都想象不到。
可能有朋友会说，你的意义我们明白了，你不就是说，疫情导致其中任何一个环节停顿，都会导致某个产业链全线停止吗？对的，但是这不是我们这期节目要说的，这个结论太简单。这是任何一个人都能想到的，我们还要更深地分析和理解。
我为什么刚才要说房贷延迟还款难呢？让我们套入一下制造业。
一个环节停了，导致整条制造业都停了，整个产业链上下游几十上百个企业的生产停了，但是厂房租金，*款贷**利息和必要的支出能停的了吗？停不了。为什么停不了，我们刚才说房贷延期的时候已经分析过了。
一个企业停了，其实身后意味着与这条产业链相关的几十上百家企业跟着受影响，而且是上下游都受影响。上游的企业产品卖不出去了，也要跟着停。下游的企业没有原料供应，不停也不行了。
现在问题来了，这几十上百家企业会作何选择呢？为了稳妥起见，会有企业进行收缩，那就是减少接单。同时减少融资的规模，至少用来扩大生产的*款贷**那就先别贷了。
企业的*款贷**实际上就是在创造货币，当然我们居民的各类*款贷**，包括房贷也是在创造货币。
这些货币一旦被贷出来，事实上就已经存在了，早早晚晚会以投资和消费的形式花出去，成为另外一部分的收入。
另外的人收入高了，也会反过来促进消费。这么些年我国的经济高速发展，杠杆率也跟着不断上升。也可以反过来说，正是因为杠杆率不断上升，借的钱越来越多，也促进了经济的发展。当然杠杆率上升也意味着风险，这不矛盾。
但是在过去的2021年，非金融企业部门杠杆率共下降7.5个百分点，从2020年末的162.3%下降至154.8%，四个季度分别下降0.9、2.6、1.6和2.4个百分点。企业去杠杆的态势非常明显，下半年杠杆率的降幅超过了上半年。
应该不会有人问这是好事还是坏事吧？你如果光看这个数字觉得降幅不大，毕竟我们这些年杠杆加的太大。但是我们如果再剥一层，就会看到问题不是那么简单。
去年规模较大的企业其实是扩张的，特别是央企和大型的国企。外贸企业也是扩张的。但是还是出现了7.5的降幅。只能说明一些企业降的更多，拉低了平均值。而且这些企业一定是数量庞大才能出现拉低平均值。
刚才说了，大型企业很多还是扩张的，一个大型企业的扩张能够抵消上万家中小企业的收缩。这个7.5的收缩平均值，意味着背后是数百万甚至上千万小企业的收缩。你说这个影响大不大？这也是我们今年不得不在美国加息的不利环境下，还要努力去宽松的原因。
有的朋友可能会觉得，收缩会造成社会上的流动性下降，最少对物价是有利的吧，我们不用担心物价大幅上涨了。之所以这么说是因为我看到有人提出过这种观点。但我是不赞同的。
物价上涨就是两个因素，一个是钱多了，另一个是商品少了，供不应求。有人只看到流动性下降，钱少了。但是没有看到商品也受其影响了。
刚才说了，一个环节的暂停有可能使上下游几十上百个相关的企业被迫收缩，不仅是某种商品受影响，与这个商品相关的产品也可能受影响。
打火机的压电陶瓷片出问题了，打火机厂家停产。那么对于塑料的采购也停了。塑料厂家产品挤压，被迫也跟着收缩产能。短时间看不出什么，因为有库存。生产塑料盆的厂家暂时还没有影响。但是等库存用完，产能还没跟上，打火机的厂家又来了，现在我能生产了，给我点塑料吧。那就麻烦了，没有。
打火机的厂家肯定不愿意，我们这么多年的合作了，一点面子都不给吗？那没办法，给你匀一点吧，塑料盆厂家的货又不够了。那怎么办？涨价呗，还能怎么办？
这只是一个例子啊，社会化大生产是非常复杂的，这个例子不一定合适，只是方便理解。一个环节的暂停，造成的影响和后果绝不是我们能看到的那部分，而是多了去了。
像这种收缩绝不会使物价降低，相反，它只会造成物价上涨，即使说流动性不足，社会上钱少了也阻挡不了物价的上升。物价涨了，但是经济没有发展，这叫什么呢？滞涨。
所以说，如果国家不能扭转这种收缩的态势，那最终的后果很有可能就是滞涨，经济萧条的同时物价上涨。
说了这么多，我们最终是要分析疫情对于经济的影响。究竟躺平的伤害大，还是清零的伤害大。
如果您前面这么多都看完了，相信自己也就得出结论了。经济行为，包括融资*款贷**，最核心的因素就是信心。
任何一个做生意的都明白，如果是一个偶然的行为导致我的合作伙伴不能履约，那这只是个偶然事件，我不会为此就收缩产能的。如果说经常发生这种情况，我就要考虑取消合作了，那我的产能也不得不收缩了。
至少从现在来讲，我们时不时地要受到疫情的困扰，停产了。但是一年里面大部分时间还是能够正常生产的。疫情至少从现在来看，还能算是一个偶然事件。
以后怎么样我也不敢说，但最少现在，我们大多数人还是认为，发现阳性了赶快清零，影响我半个月一个月的时间，清零了就好了，我赶快生产弥补一下。大多数人至少现在还是这么认为的。清零是为了尽可能遏制这种偶然性，尽量不要让生产和消费为了疫情而收缩。
如果说躺平共存了会怎样？这个我们也不好说，没有经历过。但是从国外的情况看，那就意味着这不是一个偶然的事件了，而是会经常这样。三天两头工人感染了，要请假。有些人害怕被感染，尽量减少出门消费的机会。
不是这一两个月这样，而是在以后漫长的时间里都是这样，一直到自己认为安全了为止。这个时间跨度，连欧美这么开放不怕死的国家都用了一年。我们用一年时间能走完吗？估计够呛。这连续一年时间的收缩足以使我们的经济崩溃了。
可能有人会说，那美国不是没啥事吗？我们不能看美国，我们有美元霸权吗？没有。美国的制造业才占多少啊，20%而已，都崩了又能怎样？我们占多少？光这少数地区几个月的暂停我们都快受不了了。更何况全国范围内，时间更长的收缩呢？
我们需要看的是越南和韩国的情况，以后我们一定也要慢慢走向开放。但是现在还是需要别人为我们趟趟雷。韩国越南都爆了，后续的影响应该还有几个月的时间才能看到。现在坚持清零应该是有这方面的考虑，如果和我们相似的韩国和越南最终扛不住崩了，那我们的开放还要往后推。要知道韩国和越南的经济复杂度远不能跟中国相比，这么简单的经济体都崩了。那我们肯定会更慎重。
未来怎么样，我们都确定不了。我们只能从经济的层面来分析一下可能的走向，也就是大概会这么走。
今天的节目也不是为了说谁对谁错，你不管是持有哪种观点，都是你的自由，但是最好你持有这种观点的同时，能够自证。为什么？你能说出个一二三来。不要人云亦云，更不要被别人带着节奏给带跑了。