2022 年，华为的 销售收入为 6423 亿，与 2021 年的 6368 亿同比基本持平。
但，华为 2022 年的净利润仅有 356 亿 ，较 2021 年的 1137 亿， 大降 68.7%，少了 781 亿。
不过， 知危编辑部仔细研究了一下，认为华为的这个利润变动虽然看起来大降，但实际问题不大。
首先，我们先说一下华为的收入构成，分别为 “ 运营商业务 ”、“ 企业业务 ”、“ 终端业务 ” 以及 “ 其他 ”。
我们可以看到变动较大的是 “ 企业业务 ” 和 “ 终端业务 ” 两项收入，企业业务收入增长了 307 亿，这主要是华为云业务的增长带来的；终端业务收入减少了 290 亿，这主要是由于手机业务的下滑带来的。
这两项业务的增长和下滑，基本两两相抵 ，最终使得华为 2022 年收入同比 2021 年持平。
那么，利润的下滑，问题出在哪呢？
主要在于：
①毛利润下滑 4.4%，减少 255 亿元；
②期间费用增长 9.9%，多支出了 245 亿元；
③其他净收支下滑 48%，减少了 293 亿元。
明明收入持平，但毛利却下降了，这一点财报中没有说明原因， 知危编辑部推测是收入构成变动所导致的。
前文知危编辑部曾指出，云业务的增长刚好补充了手机业务的下滑，而手机业务是成熟业务毛利较高，云业务处于爬坡阶段，毛利自然较低，毕竟隔壁市场份额第一的阿里云也才刚刚盈利。
所以， 毛利下滑的 255 亿，大概率是因为业务转型的阵痛。
期间费用增长 245 亿这一点，我们看一下具体的图表：
可以看出， 华为 2022 年的销售和管理费用增长并不大，而研发费用同比增长了 13.2%，多花了 188 亿 ，财报中对研发费用增高的解释是 “ 坚持对云、智能汽车部件及软件根技术等面向未来基础研究与开放创新的持续投入 ” 造成的。
多花的钱都去做正经的研发了，没毛病。
其他净收支减少 293 亿这一点，主要问题出在 “ 处置子公司及业务 ” 这一点，这块收入 2022 年相较 2021 年减少了 328 亿。
那么，这个变动是怎么产生的呢？
主要与华为出售荣耀业务这笔交易有关。
所以，这项变动虽然对利润有近 300 亿的影响，但与华为的 实际经营关系不大，只是一个数字游戏。
综上，知危编辑部认为，华为虽然利润看起来大降，但其实数字是虚的，与实际经营相关的变动主要在于业务转型带来的毛利变动以及对新业务的持续投入。
华为在手机业务被制裁，相关营收和利润减少的情况下，能迅速做大一块新业务并有魄力出资进行新业务的研发， 可以说是表现非常不错的。
等到云业务的利润也开始爬坡，华为的利润也将修复。
那么，除了利润这一点，这次华为公布年报，还有什么其他值得关注的重点呢？
第一点，根据华为的轮值董事长制度，2023 年 4 月 1 日- 2023 年 9 月 30 日期间， 孟晚舟将当值轮值董事长。
关于孟晚舟担任华为轮值董事长这件事，市场有一部分担心，但孟晚舟在年报报告会上表示：
“ 随着法官批准检方的撤诉申请，我的个人案件（ 加拿大引渡案 ）已经画上了一个句号 ”
所以，孟晚舟个人的不利因素，可以是看作被清除。
第二点，时任华为轮值董事长的徐直军表示， 华为和合作伙伴实现了 14 纳米以上 EDA 工具的国产化 。这意味着国产半导体企业都可以使用国产 EDA 工具设计 14 纳米以上的芯片。
加之中芯国际的制程能力以及国内对 Chiplet 技术的研发，我们推测华为未来是有能力推出性能性能还不错的芯片的。
第三点， 华为的云业务增长非常快 ，2022 年的收入为 453 亿，与 2021 年的201 亿元 同比翻倍。
第四点，华为在这期财报中， 首次披露智能汽车业务的收入 ，营收为 21 亿元。
与这个信息相对应的是，36 氪发布独家消息称， 今天下午，任正非再次署名发出决策公告强调 “ 华为不造车 ”、“ 有效期 5 年 ”。
华为曾在 3 年前提出过 “ 华为不造车 ”、“ 有效期 3 年 ” 的决定。
在这 3 年里，华为的智能汽车业务，主要以三种形态进行发展：
①零部件供应商模式：为车企提供零标准部件，诸如雷达、车联网、HUD 等 ；
②HI 模式：为车企提供包含软硬件的智能驾驶全栈解决方案，案例是极狐汽车、阿维塔汽车等，极狐汽车上的自动驾驶路测首秀效果曾震撼全网 ；
③智选模式：为车企提供产品设计、产品的营销、产品销售渠道等，案例是问界汽车。问界 M5 的基础车型赛力斯 SF5，在变身问界以前的 2021 年， 全年一共也只卖出了 6000 台 ，在余承东给它 加持了鸿蒙座舱和华为智选的销售渠道摇身变为问界 M5 后，它 2022 年 8 月一个月就能卖出 6687 台 ，效果很明显。
随着 3 年之期的临近，包括知危在内的很多媒体都认为华为会在 3 年之期结束时亲自下场造车，而今天的消息让这个预判不会成为现实。
知危编辑部认为，一旦华为亲自下场造车，前面三个模式就不复存在了，它将与合作伙伴成为竞对， 所以继续宣布不造车的原因可能是华为想从整个造车行业中赚各个阶段的钱，加大了格局。
总得来讲，华为 2022 年的收入维持平稳，受制裁限制的手机业务虽有下滑，但有云业务顶上营收，还有一个十分值得期待的智能汽车业务正在路上。
借用孟晚舟在这次财报会上的一句话来说就是：
2022 年是华为走出危机模式的一年，回到了正常的业务状态。
而 2023 年，用徐直军的话来讲，会是华为恢复正常之后的关键一年。
祝好。