作者: 稳赚理财助手
投资组合理论是指，若干种证券组成的投资组合，其收益是这些证券收益的加权平均数，但是其风险不是这些证券风险的加权平均风险，投资组合能降低非系统性风险。简单的，我们可以理解为——“不要把鸡蛋放在同一个篮子里”。
哈里•马科维茨（Harry M. Markowitz），金融经济学领域先驱，最早提出了现代资产组合理论（Modern Portfolio Theory，简称MPT）。马科维茨的研究被誉为“华尔街的第一次革命”，因其在金融经济学方面做出了开创性工作，获得1990年诺贝尔经济学奖。
现代资产组合理论（MPT）
现代资产组合理论认为投资者的效用函数仅取决于他们资产组合的随机流动性的均值和方差。马科维茨利用单个证券收益率的方差衡量单个证券的风险，利用单个证券收益率的方差和与其他证券收益率的协方差来衡量证券组合的风险，并建立最小方差模型，用来确定证券的最优组合，这样的组合称为前沿证券组合，所有的前沿证券组合的集合构成的证券组合前沿。同时满足风险水平一定时收益最高、收益一定时风险最小条件的前沿证券组合为有效证券组合。所有有效证券组合的集合构成有效证券前沿。
现代资产组合理论的提出主要是针对化解投资风险的可能性。稳赚君解读该理论，有些风险与其他证券无关，分散投资对象可以减少个别风险，由此个别公司的信息就显得不太重要。个别风险属于市场风险，而市场风险一般有两种：个别风险和系统风险，前者是指围绕着个别公司的风险，是对单个公司投资回报的不确定性；后者指整个经济所生的风险无法由分散投资来减轻。
威廉•夏普(William F. Sharpe)，资本资产定价模型（CAPM）的奠基者。由于其在金融经济学方面的贡献，与默顿•米勒和哈里•马科维茨三人共同获得1990年第十三届诺贝尔经济学奖。
资本资产定价模型（CAPM）
资本资产定价模型阐述了市场均衡状态的形成，把资产的预期收益与预期风险之间的理论关系用一个简单的线性关系表达出来了，即认为一个资产的预期收益率与衡量该资产风险的一个尺度β值之间存在正相关关系。资本资产定价模型最大的优点在于简单、明确。它把任何一种风险证券的价格都划分为三个因素：无风险收益率、风险的价格和风险的计算单位，并把这三个因素有机结合在一起。
个人无法改变投资市场的短期波动，但是可以通过组合投资来调控资金的弹性，增加安全性，在获得理想收益跑赢CPI的同时最大化降低风险。要做好组合投资并不容易，因为并不是单纯的将资金分散不在不同的领域就是组合投资了。分散也有原则，需要精选每个投资领域中值得投资的部分，否则任何个体都可以轻易做好组合投资，市场就不会有风险而言了。稳赚理财助手特别强调一点，在你的投资过程中，所选择的投资组合并非一成不变的，还需要根据不同的周期，你所处的阶段年龄工作等等来调整。很难有一种组合可以通用一辈子的。组合投资也并非仅仅在国内市场，你还可以将部分资产分配到国外投资中。