最近总被个人养老金刷屏，各大券商都在紧锣密鼓的筹备中，准备入手个人养老金的选手们也已经整装待发，翘首以盼。刚刚，人力资源社会保障部宣布，个人养老金制度启动实施！在36个城市先行试点！
个人养老金又被称为养老第三支柱，与基本养老保险（第一支柱）、企业年金或职业年金（第二支柱）共同组成我国养老保险体系的“三大支柱”。
为什么要大力发展第三支柱？还不是第一支柱不够用了，第二支柱还支楞不起来，而中国人又已经未富先老了。
前不久英国养老金崩盘，更是给我们敲响了警钟，虽然我国养老金投资相对稳健，风险整体可控，但料不齐哪天第一支柱倒下了，关乎的是上亿人退休后的幸福生活，今年以来，个人养老金更是以火速推进中。（《专题：个人养老金时代，真的来了!》）
那么什么是个人养老金？简单的说，就是自己给自己做一个长期的养老强制储蓄计划，选择适合自己的产品类型每月/年投入一笔钱，用于退休之后的养老储备金。
个人养老金有什么不一样？
①无论贫穷或是富有，最高每年只能缴纳12000元；
②一个人建立一个账户，终身制，相当开通了“养老”超市，货架上放上储蓄、理财、保险、基金这些产品；
③全封闭运行，直到退休或者出国等情况才能领取
但如果只是自己养老，调动不了公众的积极性，这次个人养老金是“披着铠甲踏着五彩祥云“来的。最重磅的两个点就是税收优惠和投资收益。
1、税收优惠采用递延纳税优惠政策，主要针对“缴费、投资、领取“三个环节。
在缴费环节，个人向个人养老金资金账户的缴费，按照12000元/年的限额标准，在综合所得或经营所得中据实扣除；在投资环节，计入个人养老金资金账户的投资收益暂不征收个人所得税；在领取环节，个人领取的个人养老金，不并入综合所得，单独按照3%的税率计算缴纳个人所得税，其缴纳的税款计入“工资、薪金所得”项目。
递延纳税也就是晚点交税，在缴费环节，如果你每个月缴纳1000块养老金，可以在工资里扣除，直接抵扣掉部分个税。在投资环节，个人养老金账户里的投资收益暂时不收个税。领取环节，需要收取个税了，但不计入综合所得即不算起征点，而是统一按照3%的税率交，但自己交的和收益都得交，如果只是取部分，账户里剩下的依然不收税。
假设小A年应纳税所得额25万，按照年缴纳个人养老金为上限1.2万，小A现在可以少缴2400元税；退休后领取时，按3%的税率，最终缴税360元，税款差额在2000元左右。
如果投资30年，税额差能打到6万元，相当于变相提高投资收益。此外还有管理费和托管费优惠。而从目前已公布的新增基金Y份额来看，管理费及托管普遍打五折。还不计取中间的投资收益，及长达很多年的通货膨胀，算得上是一笔可观的收益。
2、投资收益更偏向于稳健，个人养老金产品与目前市场上产品大部分相同，但也有不同。
目前，个人养老金资金账户可以购买的个人养老金产品有四大类：储蓄存款、银行理财、商业保险和公募基金，可根据不同的风险偏好自主选择金融产品，也可以只买一种产品或者多种产品组合多头投资分散掉风险。
这四种产品有何特征？与市场上的产品也何区别？笔者大概分析一下：
1、 储蓄存款安全无风险。养老储蓄产品还在试点阶段，由银行发行特定养老储蓄产品，操作简单、安全无风险，收益率并不算低，首批特定养老储蓄试点产品涵盖5年、10年、15年、20年四个期限，每5年为一个计息周期。目前定出的利率大概在4%左右的利率，相比目前很多银行5年期定存利率2.7%相比高很多，所以这个产品一出来就很抢手，比如青岛4天卖掉了2个亿，可是这个产品的购买年龄必须要满35周岁，带有一定的养老属性。
2、 银行理财以稳健保值为主。养老理财试点一年以来，业绩比较基准在5%至8%区间，预期收益可以媲美基金，对比储蓄类收益高很多。目前，养老理财产品均不保本，并且产品封闭期基本都在5年期以上，这也是银行理财相比基金的优势，但个人养老银行理财产品与已经试点的在产品架构上、产品设计上都有所不同，未来还需要不断完善中。
3、 商业保险注重长期价值，突出风险保障功能。商业保险采取保底加浮动的收益率设计，具备鲜明的保本特征，但是预期收益率也是大类产品中最低的。商业保险最符合养老属性，目前的几款产品比如年金险本身变化并不大，优势在于提供保底收益率且产品期限为终身。由于个人养老金本身也是封闭式管理，侧重长期价值将是用户很重要的考量。
4、公募基金风险高收益高。养老公募基金实际上本身产品变化并不大，份额开通后基本可以无缝衔接，不过首批名录里的40家基金管理人的129只养老目标基金是国家帮我们筛选过的一批优质产品，具备运作安全、成熟稳定、标的规范、侧重长期保值等特征。而且长线投资不在乎短期波动的话，我国养老基金收益还是稳赚的，数据显示，全国社保基金近20年的年化收益率超过了8%，我国的企业年金从2007年到现在年化收益率也超过了7%。
最后，根据研究机构预测到2035年，个人养老金理财规模或将达到12万亿，按照养老理财30%、养老储蓄25%、养老目标基金20%、个人养老保险10%、其他15%。基于个人养老金的自负盈亏再加上养老属性，可以看出产品偏好上还是优先考虑稳健保值。不过这四类产品都是国家帮助筛选出来，一般金融产品中的“优等生”，配置的时候个人资金账户可以互转，可以考虑安全性、收益性和长期性同时配置，跑赢通货膨胀，长期积累养老金。
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